国泰徐治彪：重建，在疫情之后 | 深夜食堂第六季_风闻

曲艳丽 | 文

「国泰深夜食堂」是我仰慕已久的节目。

第一季，是老将程洲，在日料店里喝清酒。程洲爱喝酒，2015年春天，他以830元/瓶，买入茅台若干，「2月份生产的，说明根本没有库存。」我问他：「后来呢？」他回答：「六年，早就喝掉了。」

「我也想和程洲喝喝小酒。」看完深夜食堂，我在微博上写道。

深夜食堂第五季，是郑有为。我很欣赏他，他是很有入世智慧的聪明人。郑有为喜欢钓鱼，海钓河钓湖钓，每种钓法都玩。这一季食堂，是户外搭帐篷吃烧烤，氛围太绝了。

所以，当国泰基金说，深夜食堂第六季的主角是徐治彪，邀请我做主持人，我欣然答应。

1.

徐治彪，国泰大健康股票A的基金经理，江湖人称「彪哥」。

疫情最严重的时候，4月下旬，我和徐治彪打过很长的一个电话。当时，市场极度悲观，跌至3000点以下，所有人情绪靡靡。

「跌了很多，我很兴奋。相信国运，股市没有必要悲观。」徐治彪说。

我们都被困在上海。他那兴致勃勃的样子，令我有点懵。

到我们吃饭的这一天，底部已反弹甚多。世界果然属于乐观主义者。

好朋友常说，对徐治彪而言，什么都不是事。正是这份朴素的乐观，支撑着徐治彪从落后的农村，一路打拼到上海。

徐治彪喜欢说，「一切都是最好的安排」，万事既然如此，就要积极面对。

2.

这顿晚饭，在武康路上。

此处上海风情浓郁，梧桐树下，漂亮咖啡馆遍地，不远处即是武康大楼。在美貌的地方，吃吃喝喝聊天，气氛是松弛的，投资也变得风花雪月起来。

我们一行人，除了徐治彪，还有「最美逆行者」严医生、银行资深客户经理楠楠、餐厅桑老板。

严医生从方舱而来，是抗疫英雄。楠楠说，被封控期间，无法做业务，她内心有些焦灼，恰逢股市低迷，陷入绝望。桑老板也经历了一段难熬的时光，疫情来得如此迅猛，他担心过资金链断裂。

徐治彪是乐天派，但4月27日反弹之前的一周，面对非理性下跌，徐治彪感受到从业以来前所有未的寝食难安，24-26日，他甚至已经很难睡得着。

26日，徐治彪给持有人写了一封信：「我仍然坚信，越难，越要向前」。

他写了理由：这些优质成长股现在是极度便宜，大盘股债比(沪深300股息率/十年期国债收益率)已经到达0.85。

恐惧是本能使然，而投资要逆人性，正如巴菲特所说，暴跌之时，或许就是最好的时机。

一桌人围坐谈心，聊到人生总难免「至暗时刻」，是希望和信心，令我们穿越幽暗的隧道，步步走向光明。

3.

聊天中，也谈论投资。比如一些典型的徐治彪看好的行业，包括：①新能源车。

徐治彪不买高估值。但是今年4月，他发现，一些新能源龙头，可以买了。且暴跌中，很多人交出了筹码。新能源板块业绩好、估值便宜又有政策，「到现在为止，我依然乐观。」徐治彪称，之后或有逼空行情。

②服装。服装是小板块，但徐治彪认为，衣食住行都是宝藏。服装是典型to C的行业。消费品公司有高ROE、且稳定。

国泰大健康股票A长期重仓某服装龙头。徐治彪所穿的，就是这家轻奢男装的衬衫。「国货崛起，穿的人会越来越多。」他说，它是一个完美的标的。

有一句话很有趣，也是徐治彪反复喜欢说的：「狼行千里吃肉」。意思是，一个人或者一家公司，过去是好的，未来也大概率会好。资本市场是有惯性的，优秀是一种基因。这代表着一种徐治彪选股的态度。4.

喜欢打篮球的徐治彪，身形保持得很瘦。

他是一个很实干的人，精力充沛，谈论股票总是滔滔不绝。「我是热爱投资，有激情，有兴趣，尤其当感觉到要挖掘到牛股，那种心情是很激动的。」他说。

研究员时期，遇到好公司，他就很兴奋，深度研究两周，一口气写完报告，最后终于要去调研，凌晨三点出差，像「漏夜赶科场」。

我曾经写过，徐治彪买的股票和别人都不太一样。

徐治彪是均衡偏成长股的基金经理，却格外看重估值，颇有些「逆势」的意思，越跌越买。

这次聊完，我对徐治彪的认知，似乎又多了一些。视频里，他的真诚、实在、心无旁骛，一览无余。

相关链接：国泰徐治彪的「逆行人生」

注: 观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。