瑞银：首选中国数字经济龙头股——每日全球大机构投资中国最新观点_风闻

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一、《美国巴伦周刊》7月10日文章：**瑞银全球财富管理首席投资官马克·海菲尔表示，尽管近期表现强劲，但我们认为中国股市将在下半年继续脱颖而出。我们保留对中国的最优先评级，数字经济股票中的领头羊是该银行的首选。**瑞银的论点背后的一个关键因素是通货膨胀在中国不是问题。尽管美联储仍面临以更高利率对抗高物价的巨大压力，但“中国仍有放松货币和财政政策的空间，”这些政策举措将支持中国的科技行业。 在低通胀、放宽流动限制和改善供应链限制的背景下，中国的情绪似乎正在改善，因为监管似乎已经结束，房地产市场可能已经触底。由于估值仍低于美国市场，我们认为未来几个月中国股市仍有追赶的空间。

二、《美国彭博社》7月10日文章：**英国Eurizon创始人表示，中国股市似乎处于有利地位，可以从正常化的经济和政策中受益，并且相对于基本面而言异常便宜，中国股市到年底上涨10%“完全合理”。**在本月财报季开始后，投资者也在密切关注估值并评估第二季度停工的影响。尽管存在所有风险，但英国英仕曼集团认为潮流正在转向有利于中国， “如果我们确实在中国进入了一个相对稳定的时期，宽松的政策可能会开始扭转盈利修正的势头，即使指数水平的盈利修正仍然为负，我们仍然看到中国股市有很多机会。”

三、《美国thebambooworks》7月10日文章：**教育在中国的巨大潜力，是显而易见的事情，提供成人教育的民营教育企业是受到鼓励。**民营教育部门面临的挑战是避免历史、语文、数学和科学等核心科目的K-12教育。而其他学科，比如艺术类还是不错的，向其他教育机构提供教材也是可以的。归根结底，大多数中国人都非常重视教育，任何能够创造出市场需要的产品和服务，同时又能避开敏感领域的公司，都可以做得相当不错。语言培训公司金太阳教育的股价在纳斯达克上市后的首个交易日翻了两番，对中国民营教育行业整体而言无疑是个好兆头。

四、《英国路透社》7月11日文章：**4月降准和5月贷款市场报价利率（LPR）降息后，中国货币政策进入观察期，7月降准降息预期极淡。**认为当月会下调法定存款准备金率的机构占比为6%，展望未来三个月，仅有一家受访机构预计会下调存款基准利率，幅度为0.5个百分点；有18家预计会下调存准率，占全部比例为23%，上个月调查时为近三成。但市场对与房地产息息相关的五年期LPR仍寄托更多下调期望。

五、《瑞士瑞银集团》7月10日文章：**在我们的亚洲投资策略中，我们仍然最看好中国股票，下半年仍可延续优异表现。**尽管预计二季度活动将受到冲击，但我们认为，由于强有力的政策支持和供应链功能的改善，中国经济和股市将在二季度复苏。许多全球投资者对中国的配置仍然不足，根据瑞银实验室的数据，63%的家族办公室计划在未来几年增加对中国的分配。如果确认更多刺激措施，选定的建筑材料板块可能受益。我们还看到了数字经济、汽车、科技、工业和可再生能源领域的机遇。

六、《香港01网》7月10日文章：**高盛策略分析团队判断，主动型全球公募基金仍低配中国股票约440个基点，投资者仓位还未完全体现更积极的情绪。**晨星数据显示，今年5月，安联全方位中国基金对腾讯和阿里的增持幅度分别达到 5.68%、14.25%；同期，富达国际旗下基金对阿里的增持幅度超过50%，同时增持了14%的腾讯控股。摩根大通中国股票基金在今年5月对阿里的增持幅度达到100%，据此推测，其很有可能在5月大手笔建仓阿里。

七、《香港经济日报》7月10日文章：**瑞银表示，即使落实削减关税，对大部份中国上市公司的盈利直接潜在影响亦有限。**削减关税对中国整体股市的影响，须视乎关税调整之具体方案。瑞银料中国股市只能有限度地受惠对美出口商品关税下调，因受惠股只属少数。至于科技硬件供应链则可能因今次调整关税而受打击，因中国出口的笔记型计算机及智能手机等商品，现时可获关税豁免，但据报未来或会面对更多限制性措施。另外，港口营运商亦有望因贸易额上升而间接受惠，料美出口每增加一成，港口营运商盈利会有2%增幅。