美国降低关税以后的受益行业_风闻
李建秋-李建秋的世界官方账号-2022-07-06 07:42
目前由于大宗商品的缘故，各制造业国家都出现了不同程度的贸易逆差，而且这种逆差已经蔓延到上中下游，除中国目前还是顺差外，其他制造业国家，例如日本，韩国，越南都已经逆差，其中可能最让人想不到的是德国，
德国情况和日韩不一样，德国有欧盟作为倾销地，因此德国历史上经常是以第一顺差国的面目出现的，结果德国31年来首次出现了商品贸易逆差。
从各国经济情况来看，世界经济情况实在不容乐观，但是中国经济相对来说韧性还算比较强。
特朗普发动的贸易战有两个目的：减少贸易逆差和制造业回流，从目前情况来看，两个目的都没有达到，逆经济规律走是没什么好下场的，不要说美利坚，就算是中国，想要把过去已经流出去的制造业，例如说制衣，制鞋类的拿回来也是不可能的。
别说中国了，这是越南新闻：
越南媒体：纺织业和鞋类劳动力资源枯竭
大致讲的是：
疫情发生后，新富县新平工业区成功纺织投资贸易股份公司需要招聘一千多名工人，以弥补离职人数，并在各省市的近20家工厂扩产。成功的工厂准备招聘新人，但不够有吸引力。
不仅很难招聘新员工，成功公司还面临着内部劳动力的变动。公司人力资源经理阮友俊表示，纺织业不再吸引工人。工厂的大量工人离职转移到其他部门，以获得更好的收入。更别提劳动力从城市向地方转移的趋势，因为城市成本越来越昂贵，“每月800-900万的工资无法生存”。
“纺织工人已经资源枯竭，找新人很难。工厂正在争夺熟练工人，“他说，劳动力短缺使许多工厂无法达到100%的产能。新手不熟悉这个行业，没有跟上生产节奏。
目前，许多服装厂的工人平均年龄为41-42岁，即中年工人占多数。人力不足，1000名以下员工的规模公司在签订大订单时相当谨慎，被迫接受小合同和低单价合同。
平先生说，如果从各国的经验来看，越南的纺织和鞋类行业将不得不改变和重组其他增长模式。即使这两个行业必须缩小，不要像现在这样依赖廉价劳动力，因为这些优势将逐渐消失。
制造业回流和缩小逆差这两件事，实际上从一开始美国精英阶层就没有抱有任何指望，川普做美梦，精英阶层清醒的很，但是精英阶层希望的是制造业能够逐步从中国转移出去，重新掌握供应链，后来英美媒体各种宣传中美脱钩的原因也是如此，当然，现在的通货膨胀算是玩脱了。
一两个制造业国家的逆差没什么，但是大批的制造业国家逆差，这里面的问题就多了。
5月份，日本PPI同比上涨9.1%，韩国PPI同比上涨9.1%，德国PPI同比上涨33.6%，德国这个真的是很要命。
PPI是生产价格指数，主要的目的是衡量企业购买的一篮子物品和劳务的总费用，企业不可能永远承担高PPI，企业的费用最终要把他们的费用以更高的消费价格方式转移给消费者。
因此，尽管目前西方国家物价已经涨了很多，但是PPI和CPI依然不能够相匹配，说简单点就是：涨的还不够，未来还要继续涨价。
我国的PPI和CPI也有剪刀差，但是其差额没有日韩和德国那么大。
未来日韩，德国和越南的工业制成品的价格会继续上升。
这就是美国取消关税的原因：很多人误以为是美国要降低通货膨胀，不是的，是为了防止通货膨胀继续抬升。
不要觉得通货膨胀只是影响居民消费，当然居民消费是一方面，还有一方面是过去美国企业以浮动利率的形式借了不少钱，现在美国加息，市场利率上来了，这些企业能不能还得起钱还难说，华尔街还把这些借款进行了包装出售，到时候可能会引发连环爆。
受益行业
回顾一下贸易战，三轮关税下来，其中冲击最大的是第一阶段。相关行业股票跌的稀里哗啦的，行业电子跌了42.38%，机械跌了35.11%，电力设备跌了34.95%，三个是跌幅最大的。
第二轮关税时期，对农业牵扯到的最多，二阶段突出特征是由于在农业上做了很多政策性调整，农产品涨得不错，其中农林牧渔大涨了57.06%，食品医疗涨了52.7%。
第三轮的时候，尽管也有冲击，但是冲击就远不如第一轮那么惨烈，纺织服装跌了17.12%，汽车跌了13.15%，同样的食品饮料，小涨了8.23%。
第四轮的时候中美贸易战趋于缓和。
此后关税问题逐渐平息，但是科技战越演越烈，从过去的军工领域逐步扩展到科研，通信，芯片，AI，对包括华为在内的科技公司打击。
我国对美的出口，除了传统的纺织品，家居，玩具之类的，目前早已经转移到机械设备产品，电机，电气设备和精密仪器，美国关税对我国的影响，不能简单的去看出口同比增幅，还要看两个数据，一个是金额，一个是出口对该行业的影响。
从金额整体和增速来看，受贸易战冲击较大的是建材、食品饮料、通信、钢铁、机械和农林牧渔，总金额变动维度下，中游制造行业中的机械、基础化工、汽车和建材，科技行业中的电子、电力设备及新能源和通信，以及消费行业中的轻工制造和家用电器受冲击较为严重
其中受到冲击最终的是机械行业，受冲击严重程度远高于其他行业。
机械行业里面的专用机械，以及服饰里面的品牌服饰行业金额变动最为明显，一旦取消关税，专用机械行业和品牌服饰将会最为受益。
我们先看一下关税清单的到期时间，四轮下来，其中第一期到期时间为7月6日，也就是明天，然后是8月23日，9月24日，以及2023年9月1日，前两轮即将到期，占比比较高的是机械，电力设备，电子，第三轮除了前两轮外，还有纺织和轻工。
这只是一方面，另外一方面是，如果美国取消对华关税，那么中国可能相应的取消对美关税，这一点是很多人没有注意到的，中国对美关税较多较杂，叠加第一阶段协议和目前的物价情况，牵扯最多的可能是农产品。
这几天猪肉价格上涨开始频繁上新闻，猪价连续上涨超过20天，发改委价格司已经要求大型养殖企业带头保持正常出栏节奏、顺势出栏适重育肥生猪，不盲目压栏，提醒企业不得囤积居奇、哄抬价格，不得串通涨价。
但是鉴于目前全世界都在通胀，中国又有压通胀的动能，进口美国肉类以及相关农产品不是不可能的，一方面压了通胀，一方面做个顺水人情，表示中国愿意就关税问题进行互相减免，增加对美农产品进口量。
这样可能会涉及到运输，食品冷藏等行业，注意物流冷链行业。
在寻找相关企业的时候，一定要记得在经营分析里面看主营构成，境外收入占比越大的，如果这次取消关税则最为受益，部分相关股票已经起来了。
另外，近期大盘已经上涨了很多，已经接触到了年线，连续7个交易日没有冲破年线，久盘必跌，十有八九会回调一波，注意回避风险。