三年合计亏损超22亿元！社交平台Soul赴港“流血”IPO_风闻

终止美股上市后，虚拟社交平台Soul在6月30日正式向港交所递交招股说明书，美银证券和中金公司为其联席保荐人。

招股书显示，2019年至2021年（也称报告期），Soul分别实现营收0.71亿元（未标识，均为人民币）、4.85亿元以及12.02亿元，去年营收同比增速近1.5倍。

与逐年增长的营收相比，Soul的净亏损同样在逐步攀高，且历年的亏损金额均超过当年的营业收入，三年来合计亏损22.56亿元。

具体来看，报告期内，Soul的净亏损分别为3.53亿元、5.79亿元以及13.24亿元，占同期总营收的比重分别为497.18%、119.38%以及110.15%。

其实，Soul的亏损与其高额的营销费用不无关系。2021年，Soul联动摩登天空草莓音乐节，后又与综艺《明星大侦探》深度互动。今年，其还赞助了《追光吧》《我们的滚烫人生》等热门综艺。

招股书显示，Soul销售及营销开支由2019年的2.04亿元增长至2021年的15亿元。其中，报告期内，其广告及推广开支分别为1.97亿元、6.02亿元及14.56亿元，分别占总收入的278.1%、120.9%及113.7%。

此外，Soul的技术及研发开支由2019年的0.97亿元增长至2021年的4.15亿元，去年同比增长1.22倍，占同期总营收的比重为32.4%。2021年，Soul的销售成本为1.9亿元，同比增长91.9%。

营收过于单一也是Soul收入不及亏损的另一原因。据悉，Soul的收入主要来源于增值服务、广告服务和其他。其中，增值服务主要是通过虚拟物品及会员订阅变现。2021年，Soul的增值服务贡献出12.02亿元的收入，占同期总营收的比重达93.9%。 

报告期内，尽管Soul平均每月付费率从2.3%增长至4.8%，月均付费金额也从21.9元增长到48.6元，但倘若其仅想单靠增值服务来实现扭亏转盈，目前来看还尚未能够。

2020年，Soul的广告服务业务开始提供服务。2021年，该项业务实现营收7786.4万元，占同期总营收的比重为6.1%。

此外，大笔的营销投入确实展现出一定的效果。2021年，Soul的月活跃用户及日均活跃用户数目分别为3160万人及930万人，分别较2020年同期增长51.6%、55.8%。

不过，对比之下，同为陌生社交平台陌陌去年月活跃用户为1.14亿人，从用户规模来看，Soul还远低于“前辈”陌陌。

值得注意的是，截至2021年末，Soul的月活跃用户中有74.9%为Z世代（1990年至2009年出生的人口）。一名“资深”的95后Soul玩家称，“在2019年刚兴起的时候，我就下载了这个软件。”

彼时的Soul更加“纯粹”，大家真的就某个共同的兴趣来探讨、聊天，可是现在“基本上都是说两句就要加微信，平台上的内容也更加的功利化。”这位用户表示。

在Soul注册了1400多天的另一位用户同样称，“现在的Soul让孤独的人更‘孤独’了”，打开社区广场，少了更多的私人日常分享，更多的用户为了高点赞量和平均频繁参与社会热点话题，“还不如刷一会微博。”

实际上，Soul的定位是灵魂社交，早期也是因此吸引了大量年轻人，可是随着陌生人社交平台的发展，“杀猪盘”“社交变‘色交’”等现象时有发生。

值得一提的是，此前，互为竞品的Soul和UKi就因“色情内容”的不正当竞争产生过纠纷。有媒体报道称，2020年12月，Soul两名前雇员（包括一名前董事）曾在Uki的App上散布有害违规信息，“设局”进行恶意举报，致Uki下架三个月。

2021年5月份，Uki以“其他不正当竞争纠纷”为由起诉Soul并立案，后法院判定Soul作出约2690万元的损害赔偿。截至发稿，该项诉讼仍在处理中。

针对上述案件，Soul招股书中表示，公司未被指定为当事人、亦未被判定在刑事诉讼中对两名人士以及各自的个人身份犯下的不法行为负责。