格利尔北交所IPO获受理，募资拟用于智能制造基地建设项目等_风闻

6月24日，资本邦了解到，新三板企业格利尔(831641.NQ)北交所IPO获受理。

公司本次发行底价为9.6元/股，公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1,050万股(含本数，未考虑超额配售选择权)，公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次公开发行股票数量的15%，即不超过157.50万股(含本数)，包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过1,207.50万股(含本数)。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。

招股书显示，公司主要从事照明产品及磁性器件的研发、生产和销售，业务布局兼顾广度与深度，多年来坚持照明业务与磁性器件业务协同发展。

公司以磁性器件技术为支撑，广泛拓展照明、新能源、通信、工业控制、电声器件等多领域应用场景;同时深挖照明场景，掌握从电源到LED灯具等照明产业相关技术，将产业链延伸至终端照明解决方案。

公司已成为一家实现照明业务与磁性器件业务互相促进、联动发展的综合创新型企业。

公司为国家高新技术企业，拥有江苏省工业企业技术中心和江苏省工程中心，荣获“2021年江苏省先锋企业”称号。

公司持续进行技术创新和新产品开发工作，产品或工程已获得江苏省工业设计产品奖铜奖、江苏省照明电器协会十大先进技术奖、江苏省照明电器协会十大优秀产品奖、扬子杯特色街区照明奖、2017国际丝博会参展产品金奖、银奖等奖项。

2021年全年，公司实现营业收入5.04亿元，同比增长35.45%，净利润3643.91万元，同比增长15.95%，基本每股收益为0.58元。

根据公司第三届董事会第十二次会议及2021年年度股东大会审议，公司本次拟公开发行不超过1,050万股(含本数，不含超额配售选择权)，募集资金扣除发行费用后，将用于主营项目和补充流动资金，具体情况如下：

募投项目计划总投资为10,293.84万元，拟全部采用公开发行股票募集资金，若本次发行股票的实际募集资金少于计划募集资金，缺口部分将由公司通过自筹资金方式解决;如本次发行股票的实际募集资金超过计划募集资金，超过部分用于补充流动资金。

本次募集资金到位前，可以先由公司用自有资金投入募投项目，募集资金到位后可以对前期投入的自有资金予以置换。

本次公司北交所IPO，如下重大风险值得注意。

(一)客户集中度较高的风险

报告期内，公司前五名客户的销售收入分别为25,963.34万元、26,506.17万元和35,376.20万元，占当期营业收入的比重分别为71.62%、71.28%和70.23%，客户集中度较高。

公司主要客户为海外知名灯具品牌企业及国内光伏逆变器行业龙头企业，已形成较为稳定的合作关系。

若未来主要客户出于市场战略、原材料供应、产品技术等原因而终止与公司合作，或主要客户因自身生产经营发生重大变化导致其对公司产品的需求量降低，而公司无法及时拓展新客户，将会对公司经营产生不利影响。

(二)原材料价格波动风险

公司生产所需的原材料主要包括漆包线、磁材、电池等，原材料占产品成本的比例较高。因新冠疫情等宏观环境影响，铜、磁材等原材料价格波动幅度较大，个别时段出现供应不及时情形，对公司生产产生了一定影响。

如果未来重要原材料的市场价格出现较大幅度的波动，而同时公司的成本上升不能及时传导至下游客户或通过其他途径消化成本上涨的压力，可能对公司经营业绩产生不利影响。

(三)外协加工比例较高的风险

磁性器件产品下游应用行业较广，客户需求多样。非标定制化的特点决定了磁性器件产品生产方式只能逐渐向自动化过渡，当前生产过程中仍需要较大数量的人工参与。

随着下游新能源行业等快速增长，公司磁性器件业务的交付压力较大。报告期内，因加工场地、人员限制、产能紧张等因素的影响，公司生产能力不足，公司存在将磁性器件委托外协单位加工的情形，且外协加工比例较高。

公司与主要外协厂商建立了比较稳定的合作关系，若主要外协厂商出现产能瓶颈、设备故障、劳动争议、财务困境等情况，无法生产与公司质量标准及数量要求相符的产品，或者未及时交货、无法快速响应公司的订单需求，将会对公司的产品供应带来不利影响，进而影响到公司的经营业绩及财务状况。

(四)应收账款坏账风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为9,318.54万元、8,556.58万元和15,365.13万元，占各期末流动资产的比例分别为33.23%、26.41%和33.73%。

若未来公司主要客户发生经营困难或者与公司合作关系出现不利状况，可能导致回款周期增加甚至无法收回货款，进而对公司经营产生不利影响。

(五)技术更新和研发失败的风险

随着大数据、云计算、人工智能等物联网相关技术蓬勃发展，LED照明智能化、系统化升级对公司产品开发能力、技术研发能力提出了较高要求。

如果公司的研发转化不达预期或技术更新落后于市场，则有可能影响公司销售，进而对公司经营业绩产生不利影响。

磁性器件产品主要是作为电子产品的配套，面对的客户是专业的终端产品制造商或系统集成商，企业需要及时针对客户的需求做出快速反应，对企业的专业化产品研发、制造、供应以及服务能力要求较高。此外，随着下游电子应用产品推陈出新及功能日新月异，以及新的应用领域不断出现，磁性器件产品必须配合下游产品发展趋势做适度更新设计。

能否紧跟行业技术发展的主流趋势，持续保持对市场需求的快速响应能力，保持技术和产品的竞争优势是市场竞争的关键。公司存在未来技术更新不能满足下游应用需求，或研发进度不达预期，落后于竞争对手的风险。