关注新旧动能转换之汽车板块的机会_风闻

6月23日，市场一改近期的颓势，三大指数早盘探底回升，午后强势上涨。上证综指涨1.62%重新站上3300关口，深证成指上涨2.19%，创业板指大涨3.09%。盘面上来看，受政策利好的刺激，汽车板块领涨市场，芯片、军工等高弹性板块也表现不俗，证券板块也有不俗的表现。个股23日涨多跌少，两市近4000家公司上涨，下跌家数则仅700余家。

而在投资端，根据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2022年1-5月，汽车制造业固定资产投资同比增长11.2%，与1-4月相比，增速提升0.8个百分点，高于同期全国固定资产投资5.0个百分点。

另外，6月23日上午，宁德时代在官微上宣布，公司将于15:30举行“麒麟电池，推陈出新”第三代CTP技术新闻发布会。据介绍，麒麟电池能量密度超过了特斯拉4680电池。板块龙头宁德时代大涨近6%也直接带动了新能源车产业链的上涨。

展望后续，汽车板块在政策的加持之下需求持续保持增长，供给端也在高投资增速的带动之下快速发展。后续依然可以继续关注汽车ETF(516110)、新能源车ETF(159806)等相关标的。

6月23日证券板块午后走强，证券ETF(512880)上涨3.61%。从基本面来看，首先是随着5月以来市场行情整体回暖，直接利好证券自营权益投资业务;第二，交易量经历了5月份的年内低点后，近期交易量显著攀升，两融余额也呈上升的趋势;第三，从新发基金份额数量来看，五月份新发基金份额显著提升，证券财富管理业务也直接受益;第四，注册制下投行服务实体经济的职能愈发显著，IPO募资金额仍有望高位运行;第五，年内行业政策利好频出，如个人养老金制度的出台有望给资本市场带来长期资金。

第三艘航母下水，舰载机迎发展机遇，军工ETF(512660)收涨5.63%。6月17日我国第三艘航空母舰下水命名仪式在中国船舶集团有限公司江南造船厂举行。经中央军委批准，我国第三艘航空母舰命名为“中国人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我国完全自主设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲板，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。该舰下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。003号航母的正式下水也进一步拉动舰载机及相关配套武器的需求，舰载机行业将迎来高速发展机遇。

军工行业有“强计划性”，订单下发节奏服从国防战略和装备规划，受宏观经济波动影响较小，短期受局部疫情影响也较小，整体增长受外部干扰有限。核心军工企业已连续4年净利润同比增速20%+。其中，中上游航空零部件及军工电子板块业绩保持高速增长;随着企业管理水平提升或者定价机制改革，中下游企业的业绩兑现能力有望持续提升。

“国企三年改革”收官节点，板块情绪有望提振。军工集团一直是军工产业的核心参与者，并拥有绝大多数的核心资产，所以“国企混改”对于提升军工板块的资产质量和整体盈利能力有着“立竿见影”的影响。2022年是“国企改革三年行动”收官之年，2021年起军工行业资产证券化运作趋于活跃，航空工业和电科集团资本运作提速。

其中航空工业作为军工集团资本运作先行军，2021年以来已推进成飞无人机IPO、中航电子吸收合并中航机电等，后续仍有望持续推进资本运作“组合拳”。同时板块中企业的股权激励推进也提速明显，2016年至今，板块内上市公司推动的股权激励84次，其中2020年以来占一半以上。各央企已进入改革快车道，板块情绪有望得到进一步催化。