诺亚财富通过港交所聆讯，红杉资本为股东，2021年资产管理规模1560亿_风闻

据港交所披露，诺亚控股私人财富资产管理有限公司通过港交所上市聆讯，独家保荐人为高盛，拟申请在港交所第二上市。

诺亚财富于2010年11月10日在纽交所上市并开始交易，股份代码为“NOAH”。截至美东时间6月21日收盘，诺亚财富报17.03美元，总市值10.25亿美元。

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据招股书，诺亚财富是中国领先的高净值财富管理服务提供商，具有全球资产管理能力。根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年总收入计，公司是中国第八大财富管理服务提供商（于中国高净值财富管理服务市场占有约3.7%的市场份额），也是中国最大的独立财富管理服务提供商（于中国独立高净值财富管理服务市场占有约21.5%的市场份额），专注于为高净值及超高净值投资者提供服务。

公司与全球顶级的普通合伙人及基金管理人（公司将其定义为公司的生态系统合作伙伴）合作，通过财富管理业务及资产管理业务这两个协同业务部门向客户提供投资产品及专业服务。

诺亚财富于中国内地的84个城市以及于香港、台湾、纽约、硅谷及新加坡开展业务，2021年公司的国内及海外业务分别占总收入的76.6%及23.4%。通过1,300多名理财师组成的全球网络，公司于2021年向42,764名客户分销了人民币972亿元（153亿美元）的投资产品，客户数较2020年的34,213名增长25.0%，截至2021年12月31日，资产管理规模达人民币1,560亿元（245亿美元）。

2019年至2021年，诺亚财富的总收入以12.6%的复合年增长率增长，高于同期独立高净值财富管理市场的整体增长率。

2019年至2021年，诺亚财富的管理费由人民币18.46亿元增加至人民币21.09亿元，分别占总收入的54.1%及48.7%。公司可持续的业绩报酬收入，由2019年的人民币1.13亿元增加至2021年的人民币7.84亿元，分别占总收入的3.3%及18.1%。

于往绩记录期，诺亚财富的总收入由2019年的人民币34.13亿元略微减少2.6%至2020年的人民币33.25亿元，主要由于COVID-19疫情的负面影响所致所致，但公司的总收入进一步增加30.1%至2021年的人民币43.27亿元（6.79亿美元）。

公司于2019年及2021年分别录得净利润人民币8.64亿元及人民币13.06亿元（2.05亿美元），并于2020年录得净损失人民币7.44亿元。于2020年的净损失主要归因于承兴事件的非现金和解开支人民币18.29亿元。

于评估公司的营运表现时，公司的管理层亦会审阅及考虑股权激励开支，及归因于承兴事件的和解开支。于2019年、2020年及2021年，公司分别录得股权激励开支人民币9490万元、人民币5980万元及人民币5100万元（800万美元）。于2019年、2020年及2021年，公司分别录得归因于承兴事件的和解开支零、人民币18.29亿元及人民币1990万元（310万美元）。

诺亚财富通过其附属公司及并表联属实体为客户提供综合金融服务，包括财富管理业务、资产管理业务及其他业务。2021年公司的财富管理业务、资产管理业务及其他业务分别占公司总收入的74.2%、24.2%及1.6%。

关于公司的财富管理业务，诺亚财富分销生态系统合作伙伴及公司的资产管理部门歌斐提供的多种投资产品，主要包括公募基金产品、私募证券基金产品及其他产品。该等产品由公司的产品开发团队根据客户的投资目标和风险偏好挑选。

诺亚财富的收入主要来自客户购买产品时基于交易的募集费收入、基于基金认缴金额或投资公允价值的管理费，以及普通合伙人或基金管理人的业绩报酬收入分成。2021年上述三个收入来源分别占财富管理业务总收入的36.8%、45.8%及14.6%。

诺亚财富亦提供其他服务，包括投资者教育及信托服务等，该等服务与公司围绕客户财富保值的总体目标相辅相成，并根据客户的个人情况和需求量身定制。

为补充财富管理业务提供的产品组合和咨询服务，诺亚财富的资产管理部门歌斐提供专为客户设计的专有和独特的投资组合，主要包括通过FoF母基金、专项基金及S基金进行的直接和联合的私募股权投资、公开市场投资、房地产投资以及多策略及其他投资。

招股书显示，截至2021年12月31日，诺亚财富直接或间接投资于7,000多家公司，其中170多家成长为独角兽公司1以及400多家成为上市公司。歌斐利用公司财富管理业务的现有销售渠道及歌斐自己的直销团队进行产品分销。歌斐的收入主要来自其担任基金管理人的基金的管理费及业绩报酬收入。于2021年，这两个收入来源分别占资产管理业务总收入的61.1%及30.1%。

除了公司的财富管理业务及资产管理业务外，诺亚财富亦通过附属公司提供其他服务。该等服务乃公司向客户提供的增值服务，以扩展及加深客户关系。

于2019年、2020年及2021年，其他业务分别占公司净收入的8.5%、1.9%及1.3%。自2019年起，该分部主要包括借贷业务服务，据此，公司凭抵押品（包括公司分销的投资产品及房地产）向信誉良好的投资者提供贷款，抵押率通常低于70%。自2019年第三季度起，随着诺亚财富战略性地决定专注于核心业务，其缩减了借贷业务。

以可投资金融资产计，2021年，高净值财富管理服务行业占中国财富管理服务行业约23.6%的市场份额。中国高净值财富管理行业主要由金融机构的私人银行部门及独立高净值财富管理服务提供商组成。

根据弗若斯特沙利文报告，2021年，金融机构及独立高净值财富管理服务提供商产生的收入分别占中国高净值财富管理服务市场总收入约83.0%和17.0%。按2021年总收入计，中国高净值财富管理行业十大参与者合计占64.0%的市场份额。中国的独立高净值财富管理市场是一个集中的市场，按2021年总收入计，前五大参与者约占63.5%的市场份额。

按2021年总收入计，诺亚财富是中国第八大专注于服务高净值及超高净值客户的高净值财富管理服务提供商，占高净值财富管理服务市场约3.7%的市场份额，而排名前七的均为国有银行关联的服务提供商，其业务及分销模式与独立高净值财富管理服务提供商不同。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年总收入计，诺亚财富亦是中国最大的专注于服务高净值及超高净值客户的独立高净值财富管理服务提供商，占独立高净值财富管理服务市场约21.5%的市场份额。

本次香港IPO筹资金额将用作进一步拓展公司的财富管理业务；进一步拓展资产管理业务；选择性地进行潜在投资及收购；公司各业务线的科技研发投资；扩展海外业务；一般企业用途，包括但不限于营运资金及经营开支。