平台经济全线反弹_风闻

6月21日，上证指数早盘窄幅整理为主，午后一度跌超1%，但之后回弹，近日均线支撑仍然有效。大市成交1.08万亿元，上日为1.16万亿元。盘面上，稀土、锂电、光伏、贵金属板块调整，保险、银行、游戏影视、地产板块走强。上证指数收跌0.26%，创业板指跌0.63%。

自2020年12月有关部门会议提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”后首次表态“完成平台经济专项整改”，这一表态意味着此前针对平台经济的监管力度或已达到高点。我们之前在《梁杏：聊聊港股科技、养殖、家电和证券板块》一文中提到，预计港股互联网将整体受益于平台经济政策边际变化，后续进一步的具体支持举措也将会继续推动港股互联网板块的估值修复。前期负面影响逐步减弱，板块底部反弹，投资者可以持续关注港股科技ETF(513020)。

除了互联网行业，主管部门对传媒行业的态度和论调也相比以往有所缓和，或将意味着几轮行业监管政策和专项整治行动的酝酿后，监管部门的态度也开始转向更加积极的一面。基本面方面，受益于疫情后恢复，电影和广告等细分行业的净利润环比有望实现大幅回升。

长期来看，游戏版号今年第二次发放有望驱动新游戏研发和上线进度常态化，带动国内游戏市场规模增长，而且国内游戏公司加大出海战略投入，通过差异化优势有望在海外延续高增长态势，投资者可以持续关注游戏沪港深ETF(517500)、创新药沪深港ETF(517110)、游戏ETF(516010)和影视ETF(516620)。

尽管海外流动性收紧是贯穿全年的负面因素，国信期货预计三季度料将出现高位双边剧烈震荡，支撑主要来自国内外市场的低库存下刚性需求潜力，而上方受到金融市场风险偏好不稳的限制。但也应该注意到国内稳增长还在推进过程中，有色价格快速下跌后，部分品种供需明显修复(供应收缩或需求改善)，一旦宏观面缓和，有色金属价格或存在一定支撑。