营收负增长且年内已领3张罚单，昆山农商行IPO之路风险高悬_风闻

日前，江苏银保监局官网通报一批行政处罚。其中，昆山农商行因“投资业务管理不到位”，被罚款45万元，成为今年江苏辖内首家被处罚的农商行，该行两名员工因对此事负直接责任，也均被罚款6万元。

当前，昆山农商行正在IPO排队中。作为本地法人银行，昆山农商行在这座“全国百强第一县”中有非常重要的地位。不过，昆山繁荣的经济土壤，吸引各类银行林立，昆山农商行要想从其他大行口中“夺食”也并非易事。

《眼镜财经》注意到，自2018年拟申报IPO以来，昆山农商行的经营业绩增长疲软。此次遭监管部门处罚，无疑给其IPO前景又增添了一些不确定性。

营收增速四连降，去年陷入负增长

和已上市的农商行相比，昆山农商行的体量不算大。截至2021年末，昆山农商行资产总额为1348.49亿元，同比增长11.09%。同期，最小农商行瑞丰银行（601528.SH）的资产规模为1368.68亿元，仍高于昆山农商行。

除此之外，《眼镜财经》注意到，昆山农商行营业收入增速自2018年开始下滑，并且2021年出现负增长。净利润增速也明显放缓，这样“过山车”式的发展趋势不得不让投资者对其业绩持续性产生怀疑。

虽然昆山农商行2021年的净利润同比增长了10.43%，但并不能表示该行业绩开始向好了。《眼镜财经》查看昆山农商行年报发现，2021年净利润同比增长主要得益于信用减值损失和所得税费用均同比减少。

其中，该行2021年计提的信用减值损失是10.39亿元，比上一年减少了3.77亿元。对于昆山农商行这样利润基数不大的银行，3.77亿元的影响还是肉眼可见的。如果扣掉这3.77亿元，其2021年净利润就会与营业收入一样，转为负增长。

拨备覆盖率649%，超过所有上市银行

与营收直线下滑形成鲜明对比的是，昆山农商行的不良贷款拨备覆盖率直线上升，从2018年的388.72%上升到了2021年的648.80%。

这项数据有多逆天？根据同花顺数据，昆山农商行的拨备覆盖率超过42家已上市银行。

（截图以拨备覆盖率降序排列）

同时，昆山农商行的不良贷款率也自2019年三连降，截至2021年为0.96。这个不良率水平在同业中也比较能打，虽不如宁波银行、招商银行这两大行业优等生，但是与张家港行、沪农银行两大农商行排头兵接近。

然而，拨备覆盖率并不是越高越好。监管部门曾多次喊话，鼓励拨备覆盖率回归合理水平。

此外《眼镜财经》注意到，2021年昆山农商行资本充足率三项指标全面下滑。截至2021年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.67%、12.49%、12.49%，分别较上年末下降0.65个百分点、0.51个百分点、0.51个百分点。

年均2张罚单，今年已领3张

日前的一则处罚信息显示，昆山农商行因“投资业务管理不到位”被苏州银保监分局罚款45万元。同时，两名员工因对上述事件负直接责任，均被罚款6万元。

这并非昆山农商行今年收到的第一张罚单。

今年初，昆山农商行广陵支行因信贷资金违规流入房地产、违规增加企业融资成本负管理责任，扬州银保监分局对其警告，并罚款50万元。另外，昆山农商行铜山支行因信贷资金被挪作他用，被徐州银保监分局罚款35万元。

《眼镜财经》回溯昆山农商行过去4年年报注意到，该行年均两张罚单，累计被罚245万元。具体来看，主要违法违规事实是信贷资金违规流入楼市、信贷资金被挪作他用、未履行反洗钱法等问题。

从行业特性来看，银行业经营过程中都会强调“稳健”“审慎”，银行最常塑造的外在形象也是“安全”“靠谱”“严谨”，昆山农商行也是如此。然而，该行依然年年吃到罚单，内控亟待加强。

目前距离申请IPO已3年有余，昆山农商行能否进一步完善公司治理，推进上市进程？《眼镜财经》将持续关注。