美联储加息止渴？_风闻

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作者@何鲸洛

6月15日。

美联储宣布将基准利率上调75个基点，来到1.50%-1.75%区间。

这是美国1994年以来最大幅度的加息。

①美联储又又又加息了？▽

2022年1月27日。

美联储主席鲍威尔表示：

不排除在每次美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上都加息，提高利率的空间很大，美联储可以在不破坏就业市场的情况下提高利率 。

鲍威尔还表示：

今年的财政政策对经济增长的支持力度将会减弱。

2022年。

美国总有8次FOMC会议。

1月25日-1月26日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。

3月15日-3月16日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议，并公布经济预估摘要。

5月3日-5月4日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。

6月14日-6月15日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议，并公布经济预估摘要。

7月26日-7月27日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。

9月20日-9月21日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议，并公布经济预估摘要。

11月1日-11月2日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。

12月13日-12月14日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议，并公布经济预估摘要。

此前。

3月16日。

美联储宣布将联邦基金利率目标区间从近零水平上调25个基点至0.25%-0.5%。

这是美联储自2018年12月以来首次加息。

美联储还暗示：

可能很快宣布并执行缩减其9万亿美元资产负债表的计划。

4月7日。

美联储公布3月政策会议纪要，暗示未来一次或多次50个基点（BP）加息。

同时

联邦公开市场委员会内部就缩减资产负债表进行讨论，共识上限为950亿美元。

5月4日。

美联储宣布加息50基点至0.75%-1.00%区间，以对抗通货膨胀。

这是美联储自2000年5月以来最大幅度加息。

与此同时。

美联储宣布缩减其8.9万亿美元资产负债表的计划，6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表，三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元。

5月25日。

美联储决策者强调需要为遏制通胀迅速加息，可能超出市场预期，认为需要今年6月和7月的最近两次会议都加息50个基点。

紧接着就是昨天。

6月15日。

美联储宣布将基准利率上调75个基点，来到1.50%-1.75%区间。

这是美国1994年以来最大幅度的加息。

对此。

美联储主席鲍威尔表示：

预计加息75个基点的举措不会成为常态，美国经济仍然有可能实现“软着陆”。

鲍威尔还强调：

美联储不会试图引发经济衰退，美国经济对加息进行了充分的准备。

从4年、22年到28年。

从25、50到70。

美联储真的玩得越来越嗨了。

要知道此前：

1983年3月-1984年8月。

第一轮加息，历时17个月， 累计加息7次，累计加息300个基点，利率从8.5%上涨至11.5% ，此轮加息抑制了超级通货膨胀，实现经济复苏。

1988年3月-1989年5月。

第二轮加息，历时14个月， 累计加息6次，累计加息331.25个基点，利率从6.5%上涨至9.8125% ，此轮加息抑制通胀抬头，核心CPI企稳在4.5%左右，但同时制造业PMI下滑明显。

1994年2月-1995年2月。

第三轮加息，历时12个月， 累计加息7次，累计加息275个基点，利率从3.25%上涨至6% ，此轮加息抑制了美国通胀上行，但对资本市场产生了较大影响，间接造成97年亚洲金融危机。

1999年6月-2000年5月。

第四轮加息，历时11个月， 累计加息6次，累计加息175个基点，利率从4.75%上涨至6.5% ，此轮加息美国三大主要股指涨跌互现，纳斯达克综合指数大幅上涨，市场陷入“科技股泡沫”。美债收益率和美元指数双双上涨。

2004年6月-2006年6月。

第五轮加息，历时24个月， 累计加息17次，累计加息425个基点，利率从1%上涨至5.25% ，此轮加息美债收益率回落，而美元指数也并未随着美联储加息走高，受到美国通胀值较高的影响，美元表现疲软。

2015年12月-2018年12月。

第六轮加息，历时36个月， 累计加息9次，累计加息225个基点，利率从0.3%上涨至2.5% ，本轮加息周期内，美股表现强劲，美元指数和美债收益率双双上涨。加息结束后，美国经济增速虽有所放缓，但通胀压力得到缓解，就业市场也逐步修复。

紧接着就是第七轮。

美国这是没完没了了啊。

②美股泡沫破灭时？▽

加息对于美股来说不过是扬汤止沸。

今年年初我们就曾讨论过美股加息等问题。

1987年。

美股第一次熔断。

2020年3月9日。

因为欧洲新型冠状病毒爆发；沙特和俄罗斯在石油减产问题上存在分歧，沙特采取报复措施增加石油产量。

美股第二次熔断。

其中纳斯达克指数下跌7.2％；道琼斯指数下跌7.79％，为次贷危机后最大跌幅；标普500指数下跌7％。

触发熔断机制后，美三大股指全部停牌15分钟。

3月12日。

因为疫情原因，美国总统特朗普宣布，除英国和爱尔兰外，来自26个 《申根公约》国家的乘客将被限制进入美国30天。

美股第三次熔断。

开盘不到6分钟，美股市暴跌7.2％，再次触发一级熔断，停牌15分钟。

复盘后。

在美联邦储备银行盘中分行宣布将向金融系统注入高达1.5万亿美美元的流动性后，市场短暂反弹，但随后股市跌幅更大。

截至收盘。

道琼斯指数下跌9.99％，至2352.6点。

3月16日。

美联邦储备银行宣布第二次大规模降息，与此同时7000亿美元的大规模量化宽松计划出台，此前，这种大规模回购和超低降息出现在2008年的金融危机。

美股第四次熔断。

截至收盘。

标普500指数收盘下跌324.89点，跌幅11.98%，报2386.13点；

纳斯达克指数收盘下跌970.29点，跌幅12.32%，报6904.59点；

道琼斯指数收盘下跌2997.10点，跌幅12.93%，报20188.52点，不仅刷新了第三次熔断记录，还创1987年10月以来最大单日跌幅。

3月18日。

美股因标普500指数盘中跌超7%，再次触发熔断机制，暂停交易15分钟。

为美股10天内第四次熔断，史上第五次熔断。

美股熔断这件事就相当于美股的“保险丝”断了？

一方面给股民和市场冷静的时间；

另一方面给一些金融“掮客”发出警告；

还可以给金融机构和政府机构留出操作空间。

3月末。

特朗普就曾签署过一份2万亿纾困法案，向大多数美国人一次性发放最高1200美元（小孩500美元）的救济金，以帮助缓解疫情下的生活困境。

12月。

特朗普败选，连任失败。

当然。

要论印钱还是拜登更厉害。

2021年1月7日。

拜登确认当选第46任美国总统。

3月11日。

1.9万亿美元新冠纾困案已经过国会批准，并由美国总统拜登正式签署成法。

此法案将维持每周300美元的失业救济金至9月6日；

向年收入低于7.5万美元的个人和年收入低于15万美元的家庭支付1400美元；

在一年时间内扩大儿童税收抵免等。

3月31日。

拜登又宣布了另一个基建计划：10年内耗资高达2.3万亿美元，旨在重振美国的交通基建和制造业，改善美国芯片、能源等领域的地位并保持竞争力。

5月21日。

白宫在公布的最新方案中称，愿将规模压缩至1.7万亿美元。

然而。

共和党人依旧没有买账。

这还没完。

据美国政治新闻网报道，一项价值2万亿美元、侧重于教育和医疗的撒钱计划还在路上。

要知道。

2019年。

特朗普带头美国富豪疯狂避税的大环境下，全靠中产，美国全年财政收入也才3.4万亿美元。

2020年3月。

美联储宣布无限量QE。

③美国国债危机？▽

2021年9月19日。

美国财政部长耶伦在《华尔街日报》的一篇专栏文章中写道：“美国经济学家和财政部的压倒性共识是，如果不提高债务上限，将导致广泛的经济灾难。”

耶伦警告称。

届时数百万美国人可能会手头拮据，近5000万长者可能会停止领取社保，军队也无饷可支，数百万依赖每月儿童税收抵免的家庭可能会出现延误退税。

9月27日。

据美国有线电视新闻网报道，一项旨在帮助联邦政府暂时突破债务上限并使其在12月3日前维持运行的法案于当日在参议院举行投票。

由于共和党领导人的反对，该法案以48∶50的投票比例未能被通过。

9月28日。

美国财政部长耶伦出席国会参议院听证会时再次警告国会，必须尽快解决政府债务上限问题，否则财政部将于10月18日用尽举债空间政府将面临历史上首次债务违约。

根据美国财政部的数据。

自1960年以来，国会已经78次提高或暂停了债务上限。

2022年1月。

美国国债首次超过29.8万亿美元，在过去两年中增加了6万亿。

6月16日。

美国国债已经飙升至30.5万亿美元,达到GDP的130%。

过去的15年。

美国国债以每年8.6%的速度增长。

而美国经济增长每年仅仅增长3.5%。

简而言之。

美国的借贷速度一直高于经济增长速度，美国创造财富的速度远远跟不上印钱的速度。

此情此景之下。

美国想的不是擦屁股。

而是超量印发的美元洗劫全世界。

2018年。

美国政府开始以“审查普遍优惠制度（普惠制）适用资格”为由，计划剥夺泰国、印度尼西亚与印度等25国的“免税权”。

2020年。

受新冠疫情叠加美元滥发的影响，第一季度不少拉美国家货币兑美元都走出了悲催的行情：

巴西雷亚尔贬值32％，墨西哥比索贬值32％，哥伦比亚比索贬值24％，阿根廷比索贬值9％。

贬值幅度如此之大，相当于一些国民财富被美国“洗劫一空”。

更关键的是，作为拉美最大经济体的巴西，该国经济正处于崩溃的边缘。

据穆迪预计，2020年巴西经济下降5.2％，成为1900年有记录以来最大降幅。

2021年。

彭博社曾经列出一份收割名单，其中包括阿根廷、越南、印度、斯里兰卡、土耳其、乌克兰、巴基斯坦、巴西、印尼和埃及这十个发展中国家。

彭博社的原话是：“美联储或将美国巨额赤字风险转嫁给上述10国，不过巴西已提前陷入困境。”

2022年。

美国国务卿布林肯更是直言不讳：

如果你不在餐桌上；

就可能会在菜单上。