云计算巨头争挤“白银时代”_风闻
金融外参-2022-06-07 09:49
过去几年，IaaS赛道的竞争格局一直比较稳。根据分析机构Gartner，2019年全球公有云IaaS份额前五分别是亚马逊（AWS）、微软（Azure）、阿里云、谷歌云、腾讯云，到2021年，这个排名几乎没有变化，华为爬到第五，腾讯来到第六。
反观Paas、Saas赛道，格局要分散的多，在很多垂直领域，玩家交替也比较频繁。IaaS的基础设施属性，注定IaaS不是中小企业的游戏。
一方面，基础设施极为烧钱。Synergy Research数据显示，2021年全球云服务支出规模1780亿美元，同比增长37%。
关键在于，高强度投入需要长期保持。2020年，阿里云提出未来3年投入2000亿的目标。亚马逊在今年Q1业绩电话会上表示，期望2022年资本投资中基础设施占比能达到一半，而截止Q1的12个月，亚马逊资本投资总计610亿美元，其中约40%投向以AWS主的基础设施领域。
另一方面，IaaS投资回收期相当长。AWS的盈利历史至少有8年，但真正收回历史投资的时间节点可能只在近几年。阿里云2021年才正式盈利，意味着刚刚步入投资回收期。
某种意义上，这场只有巨头能参加的投资游戏，也恰恰为巨头们树立了一堵极高的护城河，保证了赢面的概率下限。
但格局的相对稳定，并非代表云计算排位没有巨变的可能，事实是云计算，特别是IaaS赛道的不稳定因子正在变多。
杀机四伏
2022Q1，阿里在财报里披露云业务发展情况时提到，一个互联网头部客户，因为非产品原因，逐渐减少使用其海外云业务，这导致了阿里云业务2022财年增速放缓。
这位客户就是字节跳动，更准确地说是字节旗下的TikTok，早在去年5月就有消息曝出TikTok停止使用阿里云服务，不久后字节全面进军云计算领域，火山引擎作为云业务部门，升级为字节六大部门之一。
还有华为，这两年将云计算战略摆到核心战略位，倚靠客户和技术累积，在政务云优势领域之外快速崛起，典型如阿里腾讯自豪的互联网领域，华为也已垦出一片沃土。华为2021年报显示，国内80%以上的50强互联网企业已经成为华为云的客户。
此外，苹果早先被爆挖角同行来布局企业级云计算，加上消费电子业务近年来增速逐渐放缓，未来苹果入局产业云计算可以说是板上钉钉的事。
无论怎么看，云计算赛道的激战都必定会升温。
第一，新巨头的战略All in。IaaS类云计算业务，对字节、华为、苹果，不仅仅是业务生态补充，更是长期的现金流蓄水池和超级变现机器。
于个体而言，布局IaaS亦有重大战略意义。以字节为例，IPO计划时间大概率在今明两年内，云计算业务届时能做到多大规模和多少成就，可能会对字节的估值有一个根本性影响。
不做云计算，字节只是消费互联网巨头，做了云计算，字节的未来蓝图将是消费加产业双修的全能科技巨头。
字节、华为都有极为充分的理由死磕云计算，眼下华为在赛道内的份额变化，已完全不能让亚马逊、阿里等对手低估其做云计算的实力。
第二，业务上浮。一个非常明显的趋势是，过去做IaaS的巨头们在不断向上延伸业务，触手伸到PaaS、SaaS领域里的细分赛道。
华为去年推出开天aPaaS，阿里云业务下的钉钉今年提出要做“PaaS化钉钉”，腾讯在2021年报提到要将资源集中于视频及网络安全等领域的PaaS解决方案，而微软云早就涉猎ERP、CRM等SaaS类解决方案。
巨头们业务上浮的目的，一是增加变现能力，目前PaaS里的低代码开发是趋势，通用型SaaS则是传统企业的数字化改造关键，所以在应用层和开发层都有大量的市场需求。二是补充业务生态，扩大解决方案的一站式属性，在更多行业占据地利。
第三，资本手段持续活跃。IaaS由于是基础设施，往往巨头不能以资本并购的形式扩充业务规模和客群生态，但是PaaS、SaaS服务不同，特别是SaaS服务，强调应用层的成熟度和实用性，巨头的专业性不一定强过垂直玩家，所以资本并购成了一个更好更快的竞争手段。
今年3月，谷歌以54亿美元的价格收购了网络安全公司Mandiant，将其并入谷歌云部门。4月，微软用188亿美元正式完成对Nuance的收购，后者是基于云、人工智能的企业软件解决方案商，在医疗、金融、零售等领域拥有丰富案例经验。
资本并购表面意味着业务规模的增加，实际上是巨头对自身云计算生态短板的补充，通过并购一些垂直头部企业，云计算巨头能够迅速介入特定PaaS、SaaS赛道，完成对对手的超车。
但这也会带来更多的冲突和摩擦，因为PaaS、SaaS类玩家目前大多有比较固定的IaaS服务商，资本工具的介入会轻易打破这样的合作关系，使得巨头间的对立更加突出。
“白银时代”降临
巨头们今天对云计算的欲望如此强烈，缘起已有很大变故。十几年前亚马逊着手做云计算，主要的逻辑是相信数据计算是未来世界的基础，也相信云计算能够驱动公司的长期发展。
现在有点不一样，云计算的价值实际上在国家政策、经济个体层面已经得到充分认可，对于云计算是未来数字世界的“水电煤”这一看法，人人都深信不疑。
但对其中玩家而言，比起云计算的存在价值，更需要得到证明的是云计算的变现和盈利能力。
AWS很早就实现盈利，但当时其实是少数者之一，在云计算还未被全球市场普遍认可的时代，开展极其烧钱的云计算业务，需要魄力，更需要现金兜底。
阿里走自研路线做云计算，其实佐证了当时做云计算就是开荒，风险很高，能不能成功没人知道。
阿里云今年首次实现年度盈利，谷歌云距离盈利越来越近，毫无疑问证明云计算正在大规模跨入“白银时代”。
但阿里云还是盈利了，一方面是因为运营效率提高，运营成本下降，比如人员优化、组织架构改善等，另一方面是因为行业环境在变好，主要是更多客户认可云计算产品，像阿里在财报中提到非互联网客户收入稳步提升，另外可能还包括单位会员收入的提升。
宏观来看，云计算盈利难度变低，一方面和发展阶段有关，国内早期的价格战大幅压缩了巨头们的营收能力，但是现在“一分钱”中标、像双11那样比最低价的时期基本过去了，而且国内一些IaaS服务的价格还在不断提高。
另一方面和上云意愿有关，特别是在一些传统重资产行业，因为设备数字化不到位，没有合适的PaaS或SaaS平台，企业上云阻力大，但是这几年在开发层和应用层涌现大量通用或定制平台，企业一站式上云成为现实。
第二，云计算吸金能力提高。从AWS、微软智能云的业绩表现来看，它们正在成为亚马逊和微软的顶梁柱业务。
以2022Q1财报季为例，AWS经营利润为65.2亿美元，同比增长56.7%，而北美和国际业务由盈转亏，经营亏损分别为15.7亿美元、12.8亿美元；微软智能云经营利润为82.8亿美元，同比增速28.8%，高于生产力和业务流程、更多个人计算两大业务的经营利润同比增速。
云计算强悍的吸金能力，使得其财务地位提升，发展资源倾斜趋势显著。像亚马逊，在零售物流商业面临成本高企、劳动力变贵等综合挑情况下，盈利能力持续增长的云计算，已经成为支撑公司持续投入的驱动器。
第三，云计算可锁住更多未来收入。由于合作模式原因，很多客户和厂商签订的合作时间都超过一年或一个业绩周期，在无其他意外的情况下，云计算供应商有效锁定了未来的部分可靠收入。
财报显示，AWS截止2022Q1，有889亿美元主要和云计算有关的待履约订单，同比增长68%，这些订单的平均履约时间约3.8年，意味着AWS可以每年锁定约233亿美元的收入。微软方面，截止一季度末，智能云业务的待履约收入约为145亿美元。
目前来看，随着云计算供应商和客户在更多业务上进行深度合作，两者的合作关系往往不容易中断，加上云计算产品由于数据和业务的持续增长，迁徙的成本可能也会提高，所以云计算巨头服务商更容易锁定未来预期收入。
超车机会一直在
外界通常习惯以市场发展阶段衡量IaaS巨头们的客观环境，认为巨头们面临十年、二十年的云计算“黄金时代”。
但不完全正确，因为任何巨头仍然有被淘汰的可能，没有人能高枕无忧，在固定的一亩三分地里吃着无尽的红利。过去的这几年，云计算更像是处于铸造兵器（服务器）的“青铜时代”，一些玩家甚至刚从“黑铁时代”走来。
从宏观环境来看，不同的地域也决定了不同玩家的发展命运，AWS、Azure受益于欧美更早的数字化进程和更成熟的改革意识，更容易把业务铺开，规模和利润做上去。
国内情况不太一样，上云渗透率限制因素多，加上玩家太多，开始狼多肉少的局面下，云计算服务商需要付出更大的代价来拓展有限的市场。
但是中国云计算市场也拥有更大的潜力。阿里在财报业绩电话会提出，到2025年中国市场估计能达到1万亿规模，未来几年有3倍以上增速的可能。
但进来好几年的AWS、Azure，现在并未对本地格局实现反转，而在亚太这样的地区，阿里云已经稳住了第一，领先亚马逊、微软不少份额。
虽然全球格局排名比较稳定，但份额比例的微妙变化正在发生，云计算的胜负之势远未见分晓。像字节、华为这样有深厚全球化业务基础的玩家，或许后面也会有意想不到的成绩。
眼下全球商品通胀高企，云计算作为数字化、智能化基础设施承担了更大的降本增效责任，不论是否盈利，云计算巨头们周围的风景都在变好。但要想奠定在赛道内的长期优势，尽快挤进“白银时代”，才会有更平坦的未来旅程。