智能制造、能源转型具有长期增长机会——每日全球大机构投资最新观点_风闻

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一、《美国Yahoo财经》5月22日文章：**高盛表示，美国出现衰退的可能性正在上升。在衰退前的12个月里，防御型和优质型股票的表现通常优于其他类型股票；在衰退期间，能源、日用消费品、医疗保健等行业板块通常能跑赢大盘。**在二战以来的12次衰退中，从价格来看，标普500指数从峰值到谷底的跌幅中值为24%，年初至今指数累计跌幅已经超过18%。从时间来看，股票市场在衰退前见顶，然后在衰退结束前见底。此外，标普500指数成份股公司的股息将在2023年下降近5%。这一点意义重大，因为在过去的60年里，标普500指数成份股公司的股息在经济衰退之外从未下降过。

二、《美国彭博社》5月22日文章：**基于对未来两到三个月的复苏预期，看好中国股市。**盈利正在恢复，估值都在随着股价的好转而上涨。曾经吞噬市场的深度悲观情绪似乎已经达到顶峰，促进增长的刺激措施，以及上海放松其长达数周的封锁，而且美国的通胀预期也在逐渐降低，正在帮助扭转这一趋势。杠杆交易和外资流入增强了中国股市出现转折点的信号，后者在周五飙升至今年以来的最高水平。消费类股票，尤其是汽车和供应商，在即将到来的缓解性反弹中可能受益最大。

三、《美国保守派投资者日报》5月21日文章：**锂价格在过去一年中上涨了约400%，中国正在赢得锂战争。**中国在材料精炼和电池生产方面占据主导地位，提炼了全球60% 的锂，控制着全球77%的电池产能和全球60%的电池组件制造，美国的份额仅占百分之八。Gavekal的研究人员写道，“到2030年，将有 200 家电池大型工厂，其中148家在中国。”它是为特斯拉汽车以及所有其他电动汽车提供动力的可充电电池中的关键元素，从手机到笔记本电脑，在现代经济中无处不在，锂离子电池现在是更大规模的热门商品。国际能源署预计，从2020年到2030年，全球锂的销售额将增长20倍。

四、《美国彭博社》5月22日文章：**在经历了15个月的资本外流之后，新兴市场正处于风险定价的后期阶段。**新兴市场5万亿美元大跌的深坑开始看起来像是一个买入机会，股票已经跌破过去17年的平均估值，本币债券收益率飙升至 2008年危机以来的区间。美元债券的利差接近只有在困难时期才能看到的阈值。虽然基本面仍然面临很大挑战，但所提供的估值，加上更有利的技术面，已经有意义地改变了近期风险回报的不对称性。这意味着是时候重新开始购买了——不是在看涨的爆发中，而是在渐进、谨慎的步骤中。

五、《英国施罗德》5月21日文章：**市场当前面对的忧虑对股市构成一定程度的压力，但智能制造、能源转型、可持续食品和饮料等主题投资具有长期增长机会。**全球供应链持续紧张，进一步推升通胀，削弱企业的盈利能力。在这种情况下，自动化生产有助减少对人手的依赖，智能制造正是发掘这类型投资机会的一个主题；除了通胀，另一市场焦点就是能源价格上涨。正因如此，能源转型这个主题在全球都备受重视；另外，联储局将展开加息周期，令部分增长股短期受压。但值得留意的是，有些主题可视为价值型投资，亦有较高防守性，例如可持续食品和饮料。

六、《香港东方日报》5月22日文章：**A股到了人弃我取之时？**从历史看，虽然A股经常出现所谓的至暗时刻，但事后看，每一次均是投资机会。此时此刻，可能已是悲观的极点。首先，中国的疫情及对互联网企业的监管继续是一个困扰，但是这些决策是有可能转变的，加上这些恐慌相信已经反映在目前低廉的估值之中。其次是中国的股票基金滞销，整体基金发行也遇上冷锋。然而，这也是A股的特色之一，每一次基金火热发售就是股市短暂见顶之时，相反到基金无人问津之时，股市离底部已经不远了，反而是投资的机会。