半导体产业才是长期价值所在——每日全球大机构投资最新观点_风闻

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一、《美国巴伦周刊》5月18日文章：**中国科技股反转虽未到，但提供了入场时机。**随着宏观政策的积极发展，在监管、海外上市和地缘政治方面，中国科技行业的主要风险已经减少。在政策不断释放出利好的情况下，市场一方面受到鼓舞，另外一方面关注的是这些政策以何种方式落实。一旦投资者看到了更为具体的行动，市场情绪就有了反转的可能性。尽管估计股价反转尚未到来，这些大型科技公司股价从峰值下跌，为投资者提供了进场机会。

二、《美国Yahoo财经》5月18日文章：**施罗德股票团队发表报告表示，半导体产业才是长期价值所在。**目前世界上看到的大趋势多与半导体环环相扣的，例如：电动汽车、智能电网、充电网络、联结系统、数据使用、人工智能、云端服务或自动化。电动车与相关产业会是近代经济史上最大以及最资本密集的转型产业之一。此外，多数国家正在进入5G 转换周期，而5G 手机需要大量额外的晶片来管理电源和连接功能。因此，我们认为半导体产业为具强劲长期成长前景的周期性产业。半导体产业才是亚洲长期价值所在，而非在房地产、保险公司、国有银行和石油股等所谓的价值股。

三、《美国投资者广场》5月17日文章：**由于当前地缘政治和宏观经济动荡中出现的修正，电动汽车领域的估值合理。**iShares自动驾驶电动汽车和科技ETF已显著回落至约一年半以来的最低水平，显然，估值与电动汽车的前景不匹配。如果实现全面电气化目标，想象一下电动汽车制造商面临的潜在机会。因此，抛售提供了一个涉足电动汽车行业的机会。这里有几只股票可以作为参考，比亚迪、蔚来、小鹏汽车、理想汽车。

四、《英国金融时报》5月18日文章：**中国经济面对“稳增长”的内外压力，基建作为行之有效的老办法再次被寄予厚望。**今年的基建施工旺季较往年有所后移，二季度的基建增速会较一季度出现一定回落。与消费不同，基建受拖累的进度大概率会在疫情得到有效控制后回补，因而全年基建增速受施工延后的影响不大。而随着数字经济大时代的到来，新一代基础设施也将为实体经济的数字化转型带来大量增益，算力网络、数据中心、智能物流等超前基建领域的超预期表现值得期待。

五、《香港明报》5月18日文章：**安永发布报告，中国上市银行一季度业绩同比增长，资产质量有所好转。**2022年一季度42家A股上市银行净利润同比增长8.22%，同比上升3.67个百分点。尽管房地产行业的风险有所暴露，但上市银行通过持续加强信用风险防控，总体不良贷款率仍实现了由上升转为下降。随着存款利率市场化改革的推进，市场利率下行也会带动存款利率的下降，有利于银行业来稳定净息差。

六、《泽平宏观》5月18日文章：**经济学家任泽平表示，****现在市场的机会大于风险，结构性行情可期。**虽然我们不十分确认市场在底部区间的调整时间，但基本面分析显示很多好股票超跌导致价格已经低于内外价值，在长期具备配置价值。未来结构性行情的五大机会值得关注，第一、困境反转：房地产产业链、猪周期等等。第二、被错杀的基本面扎实的好公司。第三、受益于稳增长的。第四、受益于新基建的。第五、受益于提估值的行业。

七、《华尔街见闻》5月18日文章：**中金发表报告表示，中国资产已具备中线价值。**前期市场成交偏低，是情绪回落到一定程度的反应，与当前普遍偏悲观的情绪是对应的。在前期市场连续回调、估值已经不高、情绪偏悲观及近期政策暖风频吹的背景下，市场展现相对韧性。市场结构上要注意以稳增长为主线，高估值成长股可能会跑输。

八、《21世纪经济》5月18日文章：**安永大中华区吴晓颖表示，生物医药领域仍然是医疗健康领域投资的一个重点。**从宏观层面来看，生物医药板块一直在创新高，我国的创新药IND、NDA等数量持续地增长，生物医药板块仍然是处于一个蓬勃发展的阶段，在热门的赛道持续进行发力，各个细分板块内在增长的逻辑一直是没有变的。在生物医药方面，我国在研的创新药数量居全球第二，“十三五”期间规模以上医药企业研发投入年均增长约8%。