一篇文章帮你看懂美国的金融政策和当今局势(上)_风闻
潘俊1015-做有思想的人2022-05-03 12:50
很多朋友在许多文章中都看见“薅羊毛”、“升息缩表”等名词,只知道美国又在收割全世界了,但具体是什么?应该是一头雾水,今天我这一篇文章,帮你简单通俗的理清所有问题,使你了解乌克兰战争的实质。
首先,需要先区分美联储和美国政府,这是两个不同的实体。美联储类似于中国的央行,你可以把它看做一家公司,这家公司可以印钞票,而美国政府不能印钞票。
美联储和美国政府的关系就是:
当美国政府缺钱时,美国政府就发国债,如果国债由私人或其他国家买了,那就不需要美联储干什么。
而一旦缺钱太多,国债没人买,美联储就开始印钞票,购买国债,相当于借钱给美国政府。对于美联储这家公司来说,这个过程中国债是资产,印钞票是负债,资产负债表是扩张的,这也是我们经常说的量化宽松(QE)。当然QE过程中也会购买企业债券等帮助企业纾困,这里我们为了简化,只讨论国债。
印钞票过多,市场上钱多东西少,就会通货膨胀。当通货膨胀到一定的阶段,国家无法承受,这时美联储就需要把印的钞票收回来,也就是抛出资产负债表上的资产(国债),减少资产负债表上的负债(印钞票)。这时资产负债表是缩小的,也就是缩表。
现在问题来了,印美元买国债,卖家是美国政府;卖国债收回美元,买家是谁?从美国国债的发行量可以看出,近年来,美国国债一直处于总量快速攀升的状态,截止今年2月,国债已经达到了30万亿美元。这也说明,缩表时的买家不可能是美国政府,而只可能是其他国家政府和私人的资金,或者本国私人的资金。因此缩表能否成功取决于资金是否可以回流美国,这个过程很多人认为是薅羊毛,但其实不是,资金回流只是为了帮美联储缩表。
如何缩表,也就是资金如何回流?最简单的就是升息,利息高了,资金自然会来。今年美国议息会议一共8次,除了一月的会议,后面七次都会升息,其中三月已经举行的会议升息一码(也就是0.25%),明后天(5月3日-5月4日)的议息会议据说会升息两码(0.5%),全年大家预测会升息十码以上(2.5%以上)。
最后再介绍一下什么是薅羊毛。
美联储缩表,美元回流,相当于销毁多印的美元。美元少了,市场对美元的需要就会旺盛,美元汇率就会上升,同时其他国家货币货币贬值,同步国家资产相应贬值。这时美国资金就可以出击,全球收购低价优质资产,这个过程才是薅羊毛。
是不是感觉美国这套游戏无敌了,都是阳谋,但是无可奈何。
下篇文章继续解剖这个游戏,帮你了解美国人的无可奈何。