金融战开始，世界经济加速动荡，但这也是中国的大机遇！_风闻

作者 | 天涯补刀

最近一段时间，股市、汇市惨不忍睹！

不仅仅人民币在短期内出现大幅度的贬值，而且很多国家的货币都出现了大贬值。

我们先看看人民币，在不到两周的时间内，人民币兑美元的汇率贬值4.18%，这个幅度还是相当大的。

日元就更惨了，在一个多月的时间内，日元兑美元的汇率贬值14.3%。

这都不算啥，还有惨不忍睹的呢！

自己看图吧，阿根廷比索兑美元的贬值幅度我都不愿意去算了。

世界各国货币大幅度贬值的原因是什么？

很显然，是美联储进入了强加息周期，是老美发动的一场金融战，只不过这场金融战是一个“阳谋”，而且老美有光明正大的理由——美国物价指数涨幅创40年来的新高，需要加息。

为什么美联储加息会让各国货币贬值？这场金融战对我们中国有没有好处？

我可以明确的告诉大家，这场金融战对我们的好处非常大。

下面我们就用最简单的语言来描述这件事，争取让所有人都能看懂这个过程。

我们先提一个问题：假设你把钱存在建设银行的年利息是2.0%，存在农业银行的年利息是2.1%，你会存哪个银行？

如果你的钱比较少的话，那么无所谓了。但是，如果你有100亿呢？毫无疑问，你肯定会存到农业银行，因为基数大，哪怕多0.1%的利息，那也是一笔大钱。

美联储加息，中国没有加，如果国际资本有闲钱，你说它会存到哪个国家的银行？

说到这，你或许有疑问了：现在中国的基准利率为1.5%（定期存款一年的利息），老美才开始加息，基准利率也就0.5%，存在中国的利息还是高的啊，为什么国际资本要流出中国呢？

这就涉及到另外一个问题了：国债。

我们再提一个问题：如果你把钱存在银行的利息是2%，但是如果你购买国家发行的债券，年利息是2.5%，你是会把钱存在银行还是去购买国债？

如果你不傻，那么你肯定要去买债券的。

美联储加息就会导致美债收益率上升，这个时候如果其它国家不跟着加息就会导致本国债券收益率下降，那么国际资本自然会拿着钱去购买美债了。

美联储加息为什么会导致美国债券收益率上升呢？

这里我们需要给大家先普及一个名词：债券收益率。

什么叫做债券收益率？

所谓的债券其实就是“欠条”：政府没有钱了，找老百姓借钱，承诺给固定的利息（一般要大于银行存款利息）。

美国政府缺钱了，它就会发行国债：美国政府发行债券的最小面值1000美元（美元的最大面值为100美元），最低购买金额为5000美元。

由于这个债券是不记名的，所以你可以随时把这个债券卖给别人。

比如，我花1000美元买了1张美国政府发行的一年期的面额为1000元的国债，按照约定，美国政府年底会给我2%的利息，这个利息比银行高。

1000元比较麻烦，我们就用100元代替。

我花100元买了一张美国政府发行的一年期国债，票面利息是2%，到年底我就能拿到102美元。

现在我的经济出现问题了，没有钱花了，怎么办？

我得把这个债券卖出去。

由于这个债券是一年期，没有到期呢，所以我没有办法拿着债券找美国政府要钱的，因为国债是必须要到期才“还本付息”的。

怎么办？

上面，我们不是说过了吗，这个债券是不记名的，你不需要一定让政府赎回的，你可以卖给其他人。

怎么卖呢？

比如，我购买了一张100美元的美国政府国债（2%的票面利息），按照正常道理，到年底我就能拿到102美元，现在我已经持有半年了，那么我就可以把这个债券以101元卖出去——我持有半年，赚1美元的利息，这个很公道。

但是，假设现在经济非常不好，不仅仅你缺钱，别人也缺钱，都在卖债券，你想要以101美元的价格是卖不出去的。

怎么办？

那你只能继续喊：一张100美元的债券，到年底就能拿到102美元，现在只要100美元就能买到了，大家快来买啊。

还是没有人买！

怎么办？

你只能继续降价！

最终，你以99美元的价格把这张债券卖出去了！

假设你这张债券被我用99美元的价格买来了，那么我持有到年底就赚了3美元，也就是（102-99）÷99×100%=3.03%——这个就叫做“债券收益率”。

这个很容易懂吧，如果没有看懂就多看两遍，我相信每个人都能看懂的。

了解了这个概念，后面的事情就比较容易理解了。

现在美联储已经开始加息了，基准利率是0.5%，而且后面还将持续加息。

2022年3月17日，美联储宣布将基准利率上调0.25%至0.25-0.50%同时发布了新一期的点阵图。

这里又出现一个新名词：点阵图。

美联储共有16个委员，每次在议息会议的时候，这16个人都要发表自己的意见，即他们认为今年该加息几次？基准利率应该提高到多少？

在3月份的议息会议上有5个人认为2022年美联储应该将基准利率提高至1.75%；有1个人最激进，认为应该提高至3.25%；有1个人比较保守，认为应该提高至1.25%。

大家仔细看下面的图，我们已经给大家标注的很清晰了，很容易看懂的。

虽然这个点阵图不代表最终的结果，但是参考意义是非常大的——如果没有特殊情况，基本会按照人数最多的执行。

现在美联储的基准利率是0.5%，如果年底要达到1.75%，那么可能还要加息要5-6次（每次加息25个基点，也就是0.25%）。

加息有什么后果呢？

加息以后，你把钱存银行的利息就会增加，很多人就会把钱存到银行；加息以后，贷款就需要支付更多的利息，很多人就不去贷款了……这样，市场上的流通货币就会变少了。

市场上的钱变少了，商品的价格就会下降，就能压制通胀——这就是美国加息的一个重要目的，即控制通胀。

但是，美元不仅仅是美国的货币，它还是国际货币。

美联储加息以后，肯定会有一部分国际资本会将钱存到美国的银行吃利息的——中国有很多出口企业，它们赚到美元后就不会兑换成人民币，而是存到美国的银行里。

现在中国的存款基准利率只有1.75%，而且经济形势比较差，后面还可能要降息。也就是说，到年底的时候，美联储的基准利率可能就会高于中国的基准利率。

好，这是一个方面，会导致资本外流。

除了这个方面，上面我们还说过，还有债券呢！

美联储加息，市场上的钱必然要减少，经济就会变差；市场上的钱减少了，经济变差了，很多企业就会缺钱了；很多企业缺钱了，它就不得不把以前购买的国债以低价出售，这样债券收益率就会增加；债券收益率增加，一些有钱人不敢投资实体，就会去大量购买债券（因为那是无风险的）……

美国的国债也有很多种类型的，有短期国债，也有长期国债，有小于1年的，还有1年、2年、3年、10年、20年和30年的。其中，10年期国债是最重要的。

为什么？

因为在美联储的设计下，10年就是一个经济周期。

大家还记得吧，世界每隔10年左右就会发生一次经济危机：1998年的东南亚金融危机，2008年的次贷危机，2018年被特朗普搞黄了（不断阻止美联储加息），否则也会有一次危机……

所以，大资金大多都是投资10年期国债的，即投资一个经济周期。

美联储加息，美国10年期国债收益率就会提高，对大资金的吸引力就会非常强。

现在美联储已经进入加息模式了，10年期国债的收益率不断上升，从而导致国际资本不断的投资美国国债。

大家想想，同样是国债，购买美国国债的收益率是3%，购买中国国债的收益率也是3%，你会投资哪个？

很显然，是美国啊，因为美元是国际货币啊！

大家再想想，同样是国债，购买美国10年期国债的收益率是3%，购买日本国债的收益率是0%，你会投资哪个？

只要你不傻，你一定会投资美国国债！

最近日元为什么会大幅度贬值？

网络上有很多深度分析，什么日本在海外资产不回流啊，日本经济变差等……

这些分析都有道理，但是……

把事情搞复杂了！

日元大幅度贬值的主要原因只有一个：日本央行宣布将不断的购买国债，让10年期国债的收益率维持在0%附近不变。

问题就来了，日本为什么要这么做？

没有办法啊，因为日本的经济实在太差了！

日本经济太差了，和现在中国一样，在全球通胀的背景下，经济严重过冷（低于2.0%），还需要向市场上投放大量货币刺激经济啊！

日本拥有大量的外汇储备，流出就流出点吧！

两权相害，取其轻！

那么，人民币又为什么会贬值呢？

道理是一样的，因为我们的经济也非常差，不能跟着美国加息；不能跟着美国加息，甚至可能要降息，我们的10年期国债收益率就会下降……

美国加息，美国10年期国债收益率上升；我们不加息，甚至可能要降息，10年期国债收益率下降……导致美国10年期国债收益率高于中国的了，即利差倒挂了——这是2021年以来，中国利差出现首次倒挂！

在这样的背景下，大量资金就都跑去购买美国的债券了！

假设原来每年来中国的外资有2000亿美元，每年从中国流出的资金有2000亿美元，正好维持平衡。现在，美国10年期国债收益率比我们的高，大量外资就不投资中国的国债了，进来的钱就少了！

进来的钱少了，出去的多了（或不变），人民币兑美元自然也就会贬值了！

人民币兑美元贬值是什么意思？是不是意味着我们手中的钱也被贬值了吗？

不是！

**大家千万要记住一点：**对于中国来说，人民币兑美元贬值并不意味着我们手中的人民币也被贬值了。我们手中的人民币是否贬值不看兑美元是否贬值，而是看CPI——只要我们的物价指数没有大幅度上涨，那么即使人民币兑美元贬值50%，我们手中的人民币也没有贬值。

在世界范围内，中国是比较特殊的：其它国家，只要它本国货币兑美元出现大幅度贬值，那么它国内也会跟着大幅度贬值，但是中国则不一定。

为什么？

因为我们是世界的加工厂，是一个出口大国！

其它国家一般都是要大量进口的，如果本国货币兑美元大幅度贬值了，那么就会导致本国商品价格飞涨，货币也就贬值了！

比如，俄罗斯除了能源外，几乎所有商品都需要进口。

假设，中国卖1件衣服给俄罗斯，需要1美元。在1美元=50卢布的时候，等于俄罗斯老百姓花50卢布就能买到中国一件衣服。现在，卢布兑美元贬值了，要100卢布才能换1美元，那么俄罗斯的老百姓就得花100卢布才能买到一件中国的衣服。

所以，大家记住了：**对于那些经济结构比较单一的国家来说，本国货币兑美元贬值就会带动本国货币在国****内也出现大幅度的贬值，老百姓的钱就不值钱了。**但是，中国不一样，我们的中低端制造非常厉害，不需要进口，所以人民币兑美元贬值并不意味着我们手中的人民币也贬值了。

美联储加息，大量资本外流就会导致一些国家的外汇储备不断变少；外汇变少，就没有足够的钱到国际上购买生产生活必须的商品；外汇储备不断变少，兑美元的汇率就会上升，本国货币就会贬值……

所以，每次美联储进入加息周期内，很多国家的经济都可能会崩溃，甚至可能会发生严重的经济危机。

而且，这次美联储加息的威力远比以前要大得多！

为什么？

除了美联储加息对世界经济产生严重冲击外，还有两个非常重要的因素加剧了这种状况：

第一，俄乌战争发生以后，欧美国家冻结了俄罗斯3000多亿美元的外汇储备；

美联储进入加息周期后，世界上的美元本来就不足了，在这个背景下，欧美又冻结了俄罗斯3000多亿美元的外汇储备（不参与流动了）；另外，还有很多俄罗斯寡头的资金被冻结了（不算被没收的）……

这等于什么啊？

这等于美联储在缩表啊！

第二，俄乌战争以后，欧美对俄罗斯进行了制裁，导致石油价格暴涨。

大家想想，美联储进入加息周期后，大量资本从一些国家流出，外汇本来就不怎么够用，现在购买必须要用的石油又需要多花很多钱，你说它的经济能承受得了吗？

所以，这次世界经济将可能比以前任何一次都更加动荡！

世界各国的股市自然也逃不掉承压了！

看到这，你还会去抄底股市吗？

我们还是那句话：如果手痒，控制不住自己，那就拿点上证50指数基金或中证100指数基金，安心；如果看好哪个板块，就买点那个板块的指数基金，尽量避开个股，个股风险太大。

那么，这次危机对中国有没有好的影响呢？

对中国的好处也非常大，因为我们有3万多亿的外汇储备！

在美联储不断加息的模式下，很多国家经济可能会崩溃，那时我们就拿着大量外汇储备去低价收购那些破产国家的优质资产！

我不知道大家记不记得：我们上次经济飞速发展是在什么时候？

对的，在2008年次贷危机以后！

次贷危机让很多国家经济崩溃了，然后中国就拿着大量外汇去抄底了！

那些年，我们都做了哪些事啊？

美国为了洗劫南美洲，在阿根廷即将崩溃的时候，中国和阿根廷开展了货币互换救了阿根廷一命，阿根廷由欠美国的美元变成了欠中国的人民币；

美国为了搞垮俄罗斯，在俄罗斯即将崩溃的时候，中国和俄罗斯签订了4000亿美元天然气大单，开展本币结算，参股俄罗斯石油股份……

美国为了搞乱欧洲的时候，在希腊即将崩溃的时候，救了希腊一命，获得了希腊的港口；

美国为了洗劫巴西的时候，巴西和中国开展了货币互换，而且中国投资了巴西几乎所有优质行业，包括航空、电力等；

美国为了控制叙利亚，搞乱叙利亚，结果中国获得叙利亚重建优先权，涉及金额达到上万亿美元；

美国炮制了南海仲裁案，菲律宾被中国收拾后，菲律宾再也不敢跟着美国混，与中国共同开发海上油田，利润按照四六分成，中国占六成；

美国退出《伊核协议》，经济制裁伊朗，美国和欧盟企业退出伊朗，中国获得了原本属于道达尔公司的南帕尔斯气田第11期项目的50.1%的股权；伊朗的石油以远低于国际原油价格出售给中国；

美国制裁委内瑞拉，中国获得委内瑞拉的低价石油——按照国际油价的七折；

……

****大家发现没有，美国辛辛苦苦的在前面冲锋陷阵，而中国紧跟在后面不断的捡好处！美国每搞掉一个国家，中国就“占领”一个国家！****到最后，美国才发现自己辛辛苦苦的却什么都没有得到，而中国到处做好人，最后盆满钵满！

所以，大家一定要坚持住：虽然在美国加息周期内我们的经济会非常困难，但是其它国家更困难，等它们顶不住了，我们去低价收购它们的优质资产，等美联储结束了加息进入稳定期或降息模式，我们大量收购的优质资产就会进一步促进经济的腾飞！

这个时间会在什么时候呢？

一般来说，美国的加息周期会在2-3年左右，我估计在2024年结束，因为2024年是美国的大选年——正常情况下，为了防止干扰到政治，美联储在大选年一般是不会有大的货币政策调整。

所以，下一次中国经济腾飞的起点就是2024年左右！

来源 | 天涯时事