建秋读报（第33期）欧洲光伏和美联储预期加息问题_风闻
李建秋-李建秋的世界官方账号-2022-04-07 22:26
欧盟内部最大的受损者
德国
目前德国依然找不到合格的能源替代供应商，哈贝克大大低估了能源替代的困难，这就是绿党的荒谬之处，他们不在位的时候，跳的比谁都高，在位的时候，拉胯的无以复加。
就拿巴斯夫为例，这是德国的一家著名化工公司。
德国最大的化工企业巴斯夫首席执行官马丁·布鲁德米勒强烈反对对俄罗斯的能源供应实施禁运，并强调这可能导致德国陷入自二战结束以来最严重的危机，这个新闻一出，德国网友在下面骂，说这帮德国资本家都把德国给卖了云云。
实际上这个消息一出，已经有很多股民买入了和德国巴斯夫做同类产品的股票，都在暗戳戳的等着德国巴斯夫赶紧停工。
巴斯夫欧洲公司路德维希港是世界上最大的综合化工综合体，这也是巴斯夫的总部，是一体化生产的创造者，这个巨无霸是由200个生产工厂组成的密集网络，工厂通过超过2，850公里的管道和超过230公里的铁路轨道相互连接，仅仅石脑油、岩盐和硫磺等几种原材料，每年就生产约850万吨。
这个巨无霸雇佣了4万名员工。
巴斯夫董事长讲的很清楚，这个工厂必须连轴不断的生产，绝对不能停工，一旦停工，光再次开工都要很长时间，因为这不是一个工厂，而是200个工厂的联合，一个工厂的产品可能是另外工厂的原料。
而巴斯夫的产品在德国几乎所有的工业，从汽车到木工，到处都要用得到，巴斯夫一旦停产，整个德国的工业心脏就停止了跳动，德国公司不得不去他国寻找巴斯夫的替代产品，别说停止生产了，即便是减产，德国工业就要大出血。
这几天我的账号不断有人质疑亲俄不亲俄的问题，告诉你什么叫亲俄。
这是中国的原油进口来源
德国三分之一的石油进口来自俄罗斯，一半以上的天然气供应依赖俄罗斯。同时，欧盟国家一半以上的能源产品依赖进口，其中，俄罗斯提供了41%的天然气、46%的煤炭和27%的石油。
对比一下中国和德国之间的差别，中国的能源进口相当分散，在任何时候中国都没有把能源单独压住在某一个国家，包括现在也是一样。
粮食也是一样，中国在耕地非常匮乏的情况下，依然力保18亿亩红线，保证至少全国的基础粮食是够吃的，当然想吃的更好，就需要进口，这是我国的国情决定的。
而德国就敢把自己的身家性命全部压在他国身上，这德国是勇呢，还是无脑呢？
德国的发电是需要天然气，类似于巴斯夫这样的超级巨无霸，需要天然气作为燃料和原料，而且德国的发电状况一时半会根本无法改变，因为长期以来德国都是进口俄罗斯的天然气，不是从现在开始的，是从苏联时代就开始了。
因此整个德国的发电厂，发电设备，都是根据俄罗斯天然气的特点设计的。
前几天欧盟能源专员Kadri Simson表示，欧盟委员会将不惜一切代价重建欧洲的太阳能制造业，帮助欧洲摆脱对俄罗斯能源的依赖。
所以我经常抨击欧盟，原因就是因为这帮欧盟官僚，我一直反复的说：
第一，新能源是制造业，旧能源是采掘业，你要制造新能源是需要旧能源的，你的旧能源从哪来？
第二，就欧洲那个光照，太阳能够不够？除了南欧一些国家可以大规模部署，像西欧国家怎么弄？
第三，欧洲人对于中国在光伏业上的地位是不是有什么误解？全球20大光伏厂，中国占了18个。
早在2020年，国家电网西藏电力有限公司今天与北京、上海、重庆、山东等11省市的省级供电公司在四川成都签署清洁能源消纳框架协议，敲定2021年至2023年共计61亿千瓦时的藏电外送电量。
中国相当多的地方，尤其是西部，像新疆，西藏之类的，长期以来气候比较恶劣，一直以为无法产出经济效益，但是有了光伏，那完全不一样了，比如说西藏，世界屋脊，阳光普照，这块离太阳最近的地方，是全世界太阳辐射最强的地区之一，以后只要慢慢的建设，完全可以做到
我不知道德国怎么个弄法。
美联储预期加息
美联储副主席（理事）布雷纳德最近发表了讲话，其中这么一段引发人们注意：
“降低通货膨胀至关重要。因此，委员会将继续有条不紊地通过一系列加息来收紧货币政策，并在我们 5 月的会议上尽快开始快速缩减资产负债表。
鉴于复苏比上一个周期更强劲和更快，我预计资产负债表的收缩速度将比上一次复苏快得多，与 2017 年相比，上限明显更大，进入最高上限的时间也更短。
……我预计加息和缩减资产负债表的综合影响将在今年晚些时候使政策立场更加中性，随着时间的推移，进一步收紧的全面程度取决于通胀和就业前景如何演变。”
有个事情其实挺滑稽，三年前，布雷纳德还在鼓吹“投机再通胀”，表示呼吁提高通胀容忍度，三年过去了，翻脸堪比翻书。
布雷纳德的话一出，纳斯达克直接跳空低开，布雷纳德的话引发市场猜想，因为她给了不少细节出来，比如说利用到期资产的限额进行缩表，设定为单月200亿。
就是说如果单月有1200亿资产，美联储再投资上限就是1000亿，这样就少了200亿，然后逐月进行，这就意味着美联储资产的再投资越来越少，甩卖的越来越多，资产负债表的规模就会越来越小。
而每个月多余的200亿资产，联储不管，那就请市场购买了。
市场更多的钱买了资产，市场上的钱就少了，这会导致市场的流动性趋紧。
另外布雷纳德还表示，要在今年晚些时候达到更为中性的政策立场，时间限定了，“今年晚些时候”，那就是今年，还要达到“中性政策立场”，以目前25个基点的速度是达不到中性政策立场的。
这也是现在很多人猜测美联储五月份一次性加50个基点的原因。
布雷纳德是民主党提拔起来的，演讲的时候使用了很多情绪性的文字，比如说通胀非常影响到穷人，都买不起麦片了云云。
我看布雷纳德这个演讲的时候是非常困惑的，因为如果要压通胀，就不是美联储能做的到的事情，原因是：美国目前的通胀并不仅仅是由于货币超发导致的，供应链的混乱，劳动力市场的缺乏供给，能源价格高涨等等因素，都影响着通胀。
而这些东西，是靠紧缩货币政策解决不了的，类似于能源价格之类的东西，比如说页岩油和页岩气的开采，这恰恰需要比较宽松的货币政策，因为这属于投资，紧缩政策是不利于投资的。
神奇的是，在布雷纳德做了演讲之后，无论是汇市还是债市，都没有很多人想象的出现了剧烈波动。
THEMIS TRADIN交易联席经理JOE SALUZZI：债市走势显示，FOMC会议纪要并不像预期的那么糟糕，目前市场认为这让人松了一口气。早前布雷纳德的发言相当鹰派，而今天的会议记录似乎基本符合预期，或者实际上可能没有市场预期的那么鹰派
难道美联储又在放空炮？