2022，互联网大厂不太平_风闻
刘旷-公众号ID：liukuang1102022-04-04 10:40
2022，大厂很不太平。
最近，阿里、京东、B站、有赞、知乎均涉批量裁员风波。回首2021年，腾讯、百度、美团、字节、拼多多等用户体量过亿的互联网大厂，也陷进过大大小小的裁员风波。
几乎所有大厂都在同一时间集中裁员，说明大家对收缩的时间节点达成一致，也就是说，现在必须要大动刀子刮骨疗毒了。
不久前腾讯创始人马化腾在接受采访时谈到“过冬”一词，用来形容大厂们当下的处境极为恰当。
寒意从何处来？一看末端消费能力。据国家统计局，2022年1到2月社零同比增速为6.7%，环比提高5个百分点，同比降低27.1个百分点。
定向刮骨
多少年来，大厂们给人的印象都是什么都能干，什么都要干，因为钱多，因为野心大。现在的阿里、腾讯、字节，哪个不是业务线五花八门，哪哪都有它们的影子，远看都是枝繁叶茂的大树。
问题也出在这里，有的枝干虽然叶子不多，但长得挺粗，有的枝干虽然叶子很多，但长的太细，眼下树根的营养减少，不得不砍掉些枝干。
依据各自的战略方向，大厂们的刮骨策略不尽相同。
一、阿里：收缩前锋
3月中旬有媒体曾在相关文章中指出，阿里本轮裁员的重灾区是本地生活业务，以饿了么、口碑、盒马、淘菜菜为主。近日有媒体发现社区团购明星玩家十荟团似乎已经关停，小程序无法提供正常服务，而十荟团成为独角兽的背后推手正是阿里。
本地生活业务一直是阿里新零售的扛大旗者，也是阿里与美团、拼多多、京东们斡旋的前锋，现今成为阿里大刀阔斧改革的重点，一方面源于这些业务依然在烧钱，阿里财报显示，2021Q4本地生活服务业务经调整EBITA为-49.9亿，同比扩大15.2%。
另一方面源于这些业务所处的环境恶化。饿了么、飞猪等本地生活业务，涉足的行业主要是餐饮、旅游、酒店，还要与大量中小企业打交道，可这两年疫情重创了这些行业，且目前环境未有显著改善，仍然需要承压。
二、腾讯：严管老将
腾讯的裁员消息同样于3月曝出，相关报道指出，PCG（平台和内容事业群）与CSIG（云与智慧产业事业群）是裁员风暴的中心，CSIG里的教培是缩减焦点，PCG里则是腾讯视频、微视等业务裁员偏多。
教培机构规模因政策锐减，短期难恢复，云服务的目标市场也就小了很多，所以大砍教培部门，尤其是营销性质的人力是必然。至于腾讯视频这样的老将，腾讯收缩也有充分理由。
第一，投入产出比下降。腾讯2021年报显示，腾讯视频内容成本同比增加，但因宏观环境和内容发布延迟影响，广告收入却出现下滑；第二，成长性几乎消失，根据财报，2021年腾讯视频付费会员规模只增长了1%。而2021年报腾讯只字未提微视，足见边缘化严重，裁员并不意外。
三、京东：多点收线
京东京喜是较早被爆裁员的重点业务，目前综合多方媒体报道来看，京东此轮裁员几乎涉及所有核心业务线，包括京东零售、京东物流、京东健康、京东科技等。
京东多点收线的必要性指向两方面。第一，新业务烧钱超出预期，2021年报显示，以京喜、京东产发等为代表的新业务经营亏损高达106亿，同比扩大124.6%，高于48.1%的营收增速；
第二，部分业务更需要用钱。3月，京东物流公告拟融资至多11亿美元，在此之前京东物流才对德邦物流发出收购要约，此外京东产发也宣布完成8亿美元B轮融资。目前，物流和科技业务的战略地位要高于以京喜为代表的新零售业务，所以用钱也要优先。
综上，阿里、腾讯、京东刮骨的焦点有所区别，但共通的点是收紧烧钱效率变低、烧钱较多、受宏观环境影响更直接的业务线。
赚钱难，找钱难
大厂们花式裁员，是钱不够吗？各家的账本翻开看一看，其实没那么糟糕。
截止2021年底，腾讯账上还有2800多亿各类现金和存款，京东账上还有1900多亿各种现金和短期投资，阿里账上则有超5000亿各类现金、投资资产。不过，如果扣掉从别处借来的短期要还的钱，大厂们就没那么宽裕了。
问题在于大厂们花钱如流水，账上可使的现金资产的确重要，但是这些现金的源头有没有保障，恐怕是个更严肃的问题。通俗地说，大厂们现在赚钱、找钱难度都增加了。
一、营收和盈利倒挂
大厂们这二三十年靠网络效应的扩大、进军新业务，变现能力一直在提高，营收规模也在增长。以2021年为例，腾讯营收5601.2亿，同比增长16%；阿里巴巴营收8364.1亿，同比增长30%；百度营收1244.9亿，同比增长16%；美团营收1791.3亿，同比增长56%。
但也罕见出现了营收和盈利倒挂的情况，也就是俗称的“增收不增利”。比如腾讯，拿掉投资和利息收入后，2021年的业务盈利比2020年少了约47亿；阿里2021年后三季度经调整EBITA比去年同期少了332.5亿；美团2021年经调整EBITDA由盈转亏；百度2021年经调整EBITDA比2020年少了25.9亿。
增收为什么不增利，因为营收增速快的业务多处在烧钱扩张阶段，盈利能力不强，可能还亏钱，所以就容易把综合利润率拉下来。像大厂的云计算类业务，营收增速普遍很高，但是一直难赚钱。
二、找钱渠道变少
过去大厂们除了主营业务之外，有两种方式可以找到钱，一种是在资本市场进行公开融资，比如IPO、定增、发债等，另一种是以投资中长期股权的方式，借其他创业或预上市公司进行投资增值，常见的是上市之后靠卖早期股权获得数倍甚至数十倍的超额收益。
现在第一种渠道对大厂依然是敞开的，但是其中的IPO融资方式大厂是越用越少。一方面，多数大厂的业务生态基本固定，能上市的子业务越来越少，比如京东集团，京东健康、京东物流、达达集团都已上市，短期内难有新的IPO可能；另一方面，这两年大厂基本都已实现回港上市，登陆其他资本市场的概率比较低。
而第二种渠道不同以往，在反垄断、反资本无序扩张的政策约束下，大厂们在投资方面的动作必然会收缩。去年腾讯罕见将持有的京东股票进行分红，也被外界视为应对监管压力的一种反应。所以说，靠到处股权投资给未来保留更多超额现金流的模式，恐怕要难得多了。
把钱花在刀刃上
赚钱找钱变难，大厂们真就捂住钱包不敢花了吗？虽然宏观环境压力大，大厂们又处处受挫，但未来十年、二十年预算该往哪倾斜，大厂们都有比较清醒且统一的认知。
死磕科技，是大厂们在长期花钱这件事上最大的共识。从阿里初探云计算，到百度进军AI，再到腾讯向产业互联网靠拢，大厂们对科技基因的渴望早就溢于言表。
2021年，美团将“Food+Platform”战略升级为“零售+科技”，腾讯推出首期500亿的可持续社会价值创新计划，开始对基础科学、碳中和、养老科技等领域进行探索，百度发布“云智一体”的新战略。
研发投入数据更为直接。2021年，腾讯研发投入518.8亿，同比增长33.1%；阿里研发投入578亿，同比增长6.1%；百度研发投入249亿，同比增长28%；美团研发投入166.8亿，同比增长53%。
大厂对科技百般上心，一是因为回报高，二是因为保地位。
一、甜蜜的回报
2021年，当大厂们的传统广告、零售业务困于低增长和负增长时，以科技为代表的云和企业服务鹤立鸡群，表现亮眼。
腾讯：金融科技及企业服务业务2021年营收增速为34%，高于增值服务业务10%、网络广告业务8%和其他业务2.5%的增速。此外，金融科技及企业服务业务营收占比达到31%，比2020年提升4个百分点，而其他业务营收占比均出现下滑。
阿里：云业务2021Q4营收同比增速为20%，创新业务及其他2021Q4营收同比增速为63%，菜鸟业务2021Q4营收同比增速为15%，均高于中国商业业务7%的同比营收增速。
百度：2021年包括智能云、智能驾驶、智能音箱在内的非在线营销业务营收同比增长71%，明显高于在线营销业务12%的同比营收增速。
二、维护大厂地位
从全球市场来看，云计算、智慧办公已成为科技巨头们竞相主攻的市场，也决定了大厂们未来的真正站位，是兵家必争之地。
IDC数据显示，2021H1公有云IaaS+PaaS市场份额排名前五分别为阿里云、腾讯云、华为云、天翼云、AWS。通过布局云和企业服务，以BAT为代表的大厂们在一定程度上，已然将过去在消费互联网世界的领先地位，平移到产业互联网世界。
在产业互联网时代保持领先，能让大厂们成为企业升级和消费的基础设施，充分掌握未来数字世界的话语权。
狭路看勇者
回看大厂叱咤消费互联网的这三十多年，最初大家各谋生路，你做电商，我做社交，他做搜索，在平行世界里互不干扰。
到后来长到一定规模后，资本欲望膨胀，开疆拓土的野心日渐高企，于是井水不犯河水的大厂们，开始肉搏，比气力，要拼个你死我活，结果是互有输赢。
而现在，大厂们疲于南征北战，可又都拼命挤到一条赛道上来，甚至赌上未来，有种不成功便成仁的信念。
问题是，这条路也在变窄，因为其他赛道的大厂也在往里挤，人一多，摩擦就多，到后面谁被谁挤出轨道就不好说了。
但无论如何，大厂们都要劲往一处使，尤其是当下寒意越来越明显的非常时期，丢掉无用负重、加大生火力度、保持柴火储备，不只是为了活下去，更是为了能走的远一些，找到更多补给，熬死身前和身后的其他独行者。