豪华游艇生产商法拉帝在港招股，引入阳光保险与海南自贸港基金等5家基石_风闻

意大利游艇生产商Ferretti在香港首次公开募股中发行约8360万股股票。发行价区间在每股21.82-28.24港元。如果启用绿鞋机制，发行规模可增至约3.47亿美元。据悉，公司已与阳光保险、三亚发控、海南自贸港基金、海南金控及海法控股签订了基石投资协议，其将分别认购4000万美元、2800万美元、2100万美元、2100万美元及1950万美元的发售股份，合计1.295亿美元。预计定价日为3月25日，上市日为3月31日。中金公司为独家保荐人，法国巴黎银行为联席簿记行。

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作为全球豪华游艇业的公认领导者，法拉帝公司专注于设计、生产及销售约8米至95米的豪华复合材料游艇、专门定制游艇及超级游艇，提供全方位的功能及日益广泛的辅助服务，满足客户的个性化品味及要求。

法拉帝公司为世界上历史最悠久的意大利豪华游艇生产商之一，拥有一组历史悠久的标志性品牌以及卓越的高端制造能力。公司旗下七个标志性、最负盛名的传统品牌——Riva、Wally、FerrettiYachts（法拉帝游艇）、Pershing、Itama、CRN及CustomLine，均是全球公认的奢华、独特、意大利设计、质量、工艺、创新及性能的象征。

公司亦利用其标志性品牌，在意大利、摩纳哥、希腊、克罗地亚、西班牙及法国的优越地理位置开设Riva及Pershing休息区及私人空间，通过提供一种独特及奢华的感觉培养忠实的客户。此外，公司专门为Riva品牌推出一个生活方式商品系列，包括高质量的奢侈服装、配饰、家具和收藏品，为豪华游艇爱好者带进Riva的价值观。

根据行业顾问，于整个以往经营期间，就30英尺（约9米）以上的舷内复合材料及专门定制游艇的生产价值而言，法拉帝公司一直位居全球前列，其领先市场份额由2018年约10%进一步巩固至2021年约13%。

于2021年，公司80至99英尺的舷内复合材料游艇及30米（约100英尺）及最长43米的舷内专门定制游艇的市场份额更分别达至约20%及24%，足证公司专注于更高价值市场分部。此外，就2021年已售超级游艇数量而言，公司亦位居行业前10名。

法拉帝公司的产品组合为全球豪华游艇业中最独特、最广泛及最多元化的产品组合之一。公司设计、生产及销售27至100英呎的复合材料游艇、28至43米的专门定制游艇及39至95米的合金超级游艇。截至2022年3月14日，公司的复合及专门定制游艇组合包括45个型号，按尺寸、定制程度、设计及价格定位区分，而其超级游艇产品则包括完全定制游艇及品牌超级游艇旗舰型号。

公司的多品牌商业模式依赖专注于每个品牌的独立团队进行产品开发，并制定、管理销售和沟通策略以释放每个品牌的商业潜力，从而培养它们的独特身份。通过在创新、工艺、性能及风格之间取得平衡，公司差异化的品牌组合涵盖整个豪华游艇行业范围，令其能吸引全球高素质的超高净值人士及极高净值人士客户群。

于以往经营期间，法拉帝公司取得超过年度目标的财务业绩。截至2018年、2019年、2020年以及2021年12月31日，公司的累积订单分别为7.09亿欧元、7.52亿欧元、6.92亿欧元及10.16亿欧元；公司净收益分别为6.15亿欧元、6.49亿欧元、6.11亿欧元及8.98亿欧元；纯利分别为3，070万欧元、2，660万欧元、2，200万欧元及3，740万欧元。此外，2016年至2020年间，公司净利益的复合年增长率为5.2%，增长速度高于全球游艇业的复合年增长率，跑在市场前列。

据行业顾问称，全球游艇业市场规模及全球超高净值人士及极高净值人士人口正持续增长，当中舷内游艇分部、舷外游艇分部及风帆游艇分部的2020年至2025年复合年增长率将分别达7.6%、6.1%及10.7%，2025年市场规模将分别达114亿欧元、115亿欧元及40亿欧元。

作为增长速度超过全球游艇业本身的成熟奢侈品领导者，法拉帝公司有能力利用其主要基准市场舷内游艇分部的持续扩张，同时抓住全球快速增长的舷外及风帆游艇分部的增长机会。

此外，在继续巩固核心市场欧洲、中东和非洲地区的领先地位的同时，公司已做好准备抓住世界其他主要地区的重大机遇，当中亚太地区渗透率低且政府政策有利，公司未来将充分发挥在亚太地区的巨大增长潜力，从而加强公司在全球豪华游艇业的领导地位。

此外，法拉帝公司已于2016年2月份涉足全球海岸巡逻及救援船业，并推出其安保船事业部FSD（法拉帝公务舰艇部）。据行业顾问称，预计海岸巡逻及救援船业的市场规模于2020年至2025年将按复合年增长率13.6%至112亿欧元。公司相信FSD已经并将继续使其能够在此蓬勃发展的市场中战术性地捕捉机会，并提供额外的高利润率收益来源。

法拉帝公司的销售模式基于战略地区市场维持直接销售，以及透过稳固、宽泛的经销商和经纪人网络介绍，最大限度地扩大市场覆盖范围。公司已在欧洲、中东和非洲、美洲及亚太等区域超过70个国家/地区建立销售据点，使其能触及全球客户。

公司亦使用广泛的营销渠道推广其品牌及产品，提高客户参与度，如参加世界主要的游艇展、组织仅限受邀者的独家VIP活动，以标志产品发布和重要庆祝活动，包括每年在摩纳哥举行的私人尝鲜和盛大的全球新品发布，以向一群精心挑选的VIP客人展示新型号。公司亦与意大利奢侈品牌（如一级方程式赛车的Scuderia Ferrari）订立赞助安排。

此外，公司向世界各地的客户分发以英文、意大利语及中文出版的期刊Protagonist，并通过流行的第三方社交媒体平台（如Twitter、Facebook及微信）提供有关新型号的资料。得益于有效的销售模式，公司提升了品牌的高端定位，培养了一个由高度成熟的超高净值人士及极高净值人士构成的高端忠诚客户群。2018年至2020年期间，公司净收益的约42%来自回头客，而2015年至2017年约为36%。

法拉帝公司于世界著名的意大利航海区心脏地带拥有并经营六个先进的船厂。此战略选择为公司提供高端制造能力，并通过临近供货商及承包商网络这一优势，确保始终专注于产品质量及技术性能。

除了六个船厂外，公司亦于意大利经营一间豪华内饰配件及定制家具的生产工厂。公司以垂直整合方式为旗下的游艇设计及制造豪华内饰配件及定制家具，坚持不懈地努力满足高端定制需求，进一步提高公司竞争力。

法拉帝公司利用大量研发投资，凭借技术及设计创新不断更新其产品组合，迎合客户日新月异的喜好和期望。于以往经营期间，公司推出28个新型号，截至最后实际可行日期，共有29个新型号。

法拉帝公司的辅助业务通过全方位的产品组合与核心业务产生协同效应，包括游艇经纪、租赁及管理服务、售后及改装服务、品牌延伸活动、制造及安装用作航海内饰的木制家具以及以旧换新机会。

借助该等业务，公司已打造一套包含豪华游艇及辅助服务的综合游艇生态系统，能够提高客户满意度及黏度，为公司提供有关市场动向、客户偏好的实时信息流。此外，辅助业务为可见、经常性收益流，有着高利润率及稳定现金流量，从而驱动盈利增长并增加整体业务韧性。

法拉帝股份有限公司行政总裁兼执行董事Alberto Galassi

法拉帝公司拥有一支由公司行政总裁Alberto Galassi领导的经验丰富的高级管理层团队，团队平均拥有超过20年行业相关、奢侈品或职业管理经验。

另外，公司得到主要股东包括潍柴集团及F Investments（法拉利家族的投资平台）的大力支持。

潍柴集团以其全球行业整合经验、高端制造及数字化转型方面的专业知识、策略规划、技术、人才库以及丰富的行业资源及全球信用，为公司提供互补协同的资源，并为公司抓住亚太地区市场的增长潜力提供了重要机遇。

F Investments由Piero Ferrari先生控制，彼为全球领先的高性能豪华跑车制造商之一FerrariS.p.A.的副主席。Piero Ferrari先生亦为公司董事会副主席及战略产品委员会成员，凭借其在奢侈品领域的丰富经验及法拉利家族企业的影响力，Piero Ferrari先生在制定公司整体业务策略及促进产品创新方面发挥积极作用。