跨境合规观察｜美国四类制裁对俄罗斯真正有效吗？_风闻

走出去智库观察

近日，美国《外交政策》杂志发布文章提出惊人的观点，“如果俄罗斯入侵乌克兰，就制裁中国”！此前，美国副总统哈里斯在慕尼黑安全会议上表示，如果俄罗斯对乌克兰采取进一步行动，美国将对俄罗斯实施制裁。

走出去智库(CGGT)观察到，今年1月乌克兰危机以来，虽然美国及其盟友尚未实施任何新的、重大的与俄罗斯相关的制裁或出口管制措施，但制裁措施可能在一些事件发生后就被实施，甚至在特定的事件发生之前就被实施，中国很有可能也会被牵连受到制裁。

美国有哪些制裁措施？效力如何？今天，走出去智库(CGGT)刊发彼德森经济研究所报告的重点内容，供关注美国制裁的读者参阅。

要 点

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

**1、**美国不会对俄罗斯能源出口进行更广泛的禁运，因为这也会对欧洲经济造成重大的破坏。如果对俄罗斯经济实施更为严厉的制裁，最终将对西方国家整体造成影响，甚至会造成与西方的部分脱钩，也会对美国自身造成影响，其负面影响将是双向的。

2、对比美国对中国银行的金融制裁，认为对中国顶级银行采取类似行动将带来更多的系统性影响，即如果对中国实施金融制裁，可能对中国的不利影响会更大。

3、在对俄罗斯的四大类制裁措施中，最有效果的将会是出口管制。对俄罗斯的金融制裁也将发挥部分作用。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

日前，彼德森经济研究所发布报告，就美国对俄罗斯的制裁及可能的成效及影响进行了分析。彼德森是美国知名智库，其视角也对美国对我国制裁的影响具有一定参考借鉴意义。

制裁手段都涉及哪些？

报告中提到的美对俄制裁包括四个方面。

1. 经济制裁：

禁止俄罗斯通过北溪2号管道出口天然气。

2. 金融制裁：

根据美参议院提出的《捍卫乌克兰主权法》，该立法将：

（1）禁止与俄罗斯主要银行进行涉及主权债务的金融交易；

（2）禁止美国资本参与俄罗斯的采掘业（石油、天然气、煤炭、矿产）；

（3）禁止俄罗斯金融机构使用美国的SWIFT系统。

3. 制裁俄罗斯高级政治和军事官员：

将高级政治和军事官员添加到美国财政部的特别指定国民名单 (SDN) 中，这些人员将受到资产扣押和签证限制。

4. 严格的高技术出口管制：

美国对先进半导体和其他高科技产品实施出口和再出口管制（该管制类似于美国针对中国公司实施的管制）。拜登政府最近向美国高科技公司通报了可能将利用美国出口管理条例的外国直接产品规则（FDP）限制美国和外国向俄罗斯出口使用美国设备制造或含有敏感美国部件的商品。

报告分析，美国不会对俄罗斯能源出口进行更广泛的禁运，因为这也会对欧洲经济造成重大的破坏。如果对俄罗斯经济实施更为严厉的制裁，最终将对西方国家整体造成影响，甚至会造成与西方的部分脱钩，也会对美国自身造成影响，其负面影响将是双向的。

欧盟与俄罗斯的贸易和投资联系远超于美国与俄罗斯的。欧盟与俄罗斯的商品贸易是美国贸易的8倍，欧盟在俄罗斯的外国直接投资（FDI）约为美国FDI的25倍，截至 2019 年底，欧盟对俄罗斯的外国直接投资价值超过 3500 亿美元（按历史成本计算），而美国直接投资为 144 亿美元。

对俄制裁真正有效吗？

2014年克里米亚事件后，美国曾对俄罗斯实施一系列制裁，旨在通过金融制裁，限制俄罗斯能源公司和特定银行的贸易，以削弱俄罗斯经济，惩罚俄罗斯高级政府官员，意在阻止俄罗斯与乌克兰及邻国的局势摩擦。2014年7月和9月，美国与欧盟协调增加了其他措施。

1. 经济制裁：

美国对俄罗斯的经济制裁影响较弱。

2014年之后，俄罗斯加深了欧洲对其的天然气依赖，在中国开辟了新的天然气出口市场。2021年天然气价格暴涨，俄罗斯天然气公司从出口中获得了较高的利润，并完全可以应对未来短期美国对俄制裁而造成的损失。

阻止北溪2号的运营，可能使得俄罗斯切断现有管道的天然气供应。欧洲国家计划增加从美国和卡塔尔进口液化天然气，并暂时恢复使用煤炭和核能，以应对北溪2号天然气管道的关闭情况。然而，俄罗斯对欧洲的天然气供应短期内很难被取代。

制裁还使得俄罗斯能源资源的开发复杂化，但并未阻止俄罗斯保持高水平的油气产量，俄罗斯继续通过管道向欧洲出售大量天然气。

2. 金融制裁:

在针对俄罗斯金融机构时，美国财政部可能将几家俄罗斯银行列入黑名单，并阻止一些实体使用 SWIFT结算系统，这些限制将提高俄罗斯融资成本，对俄罗斯国内和国际交易造成阻碍。但2014年之后，俄罗斯开发了一个新的金融信息平台——SPFS系统，削弱了SWIFT系统对其的限制。

为减少美元系统的制裁压力，俄罗斯部分寡头已把资金转回国内，高级官员的海外资产也被禁止。

彼德森经济研究所在其报告中分析称，对比美国对中国银行的金融制裁，认为对中国顶级银行采取类似行动将带来更多的系统性影响，即如果对中国实施金融制裁，可能对中国的不利影响会更大。

3. 制裁俄罗斯高级政治和军事官员：

美国将俄罗斯高级官员列入美国SDN名单，对俄罗斯高层官员来说，他们极不可能拥有会被西方当局控制的资产、旅行限制等，因此该项制裁对俄罗斯而言其影响可忽略。

4. 严格的高技术出口管制：

针对高科技产品的出口管制将是4种制裁手段中影响最大的。

美国出口管理条例 (EAR) 中外国直接产品规则（FDP) 在海外市场实施美国出口管制，该种制裁将对俄罗斯造成侵入性和破坏性影响。FDP规则将美国的出口管制扩大到与美国商务部实体清单上的公司开展业务的外国公司，这些公司需要美国再出口许可证，才能交易受限软件、技术、产品。FDP规则将对半导体产品产生明显影响。

FDP规则的覆盖面越广，对俄罗斯经济的潜在损害就越大。

然而，美国对海外市场的控制，需要与外国政府和公司合作。美国更容易与欧洲和东亚的盟友达成合作，实施控制措施以阻止向俄罗斯出口货物，却很难让中国接受并执行这些措施。为此，美国可能会对俄罗斯的军事或网络应用部门采取针对性更强的措施。

小结

**在对俄罗斯的四大类制裁措施中，最有效果的将会是出口管制。**在2月3日美国国务院的例行新闻发布会上，发言人普莱斯还表示美国“如果看到外国公司，包括中国公司在内，在美国采取出口管制的时候如绕开制裁乘虚而入，我们有许多手段可以对付他们”。美国希望通过严格的出口管制，限制俄罗斯获得美国产品和美国技术，对俄罗斯的军事、航空、新能源等领域造成影响。美国在对中国企业的制裁中，出口管制也占有重要地位。

**对俄罗斯的金融制裁也将发挥部分作用。**美国在对伊朗进行制裁时，就将伊朗排除出全球银行间金融通信系统，以此在金融上孤立伊朗。但是在国际支付领域，俄罗斯为减少被排除出SWIFT国际支付系统的冲击，已经建立了属于自己的被称为SPFS的国际支付系统。2021年底俄罗斯外交部经济合作司司长德米特里·比里切夫斯基曾表示，俄罗斯和贸易伙伴国正转向以本币相互结算，努力降低美元在国际结算中的比重。中国也借鉴相关做法，加强本币结算系统，避免对我造成系统性风险。

来源：机工情报