千亿“锂王”冲击港股IPO，2021年业绩大超预期_风闻

1月28日，港交所公布，天齐锂业已提交了港交所上市聆讯申请。根据申请内容，天齐锂业拟将募集资金用于SQM剩余债务偿还以及锂盐项目扩张，包括澳大利亚奎纳纳二期和遂宁安居2万吨/年碳酸锂产能。天齐锂业港股IPO的联席保荐人包括摩根士丹利、中金公司以及招银国际。

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在1月27日晚，天齐锂业公告称，公司首次公开发行境外上市外资股（H股）申请材料已获中国证监会受理。

回顾天齐锂业此番港股IPO历程。2021年9月13日晚，天齐锂业公告称，公司董事会同意公司发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联交所主板挂牌上市，本次发行的H股股数不超过发行后公司总股本的20%（超额配售权行使前）或公司股票上市地最低发行比例要求（两者中较高者），并授予主承销商不超过上述发行的H股股数15%的超额配售选择权。募集资金在扣除发行费用后，用于现有债务偿还、产能扩张和补充运营资本。

当时，天齐锂业董事兼总裁夏浚诚表示，H股发行融资对公司的未来发展有着重大意义，有利于公司进一步优化资本结构、降低杠杆率和财务风险，降低财务费用、增强盈利能力；同时，受益于下游市场的快速发展，公司的产品需求旺盛，H股发行融资有利于公司抓住行业机遇、进一步发展核心业务；此外，发行H股有利于公司拓展境外融资渠道，进一步提升公司的国际知名度和影响力，为公司未来继续贯彻国际化战略奠定良好基础。

这不是天齐锂业第一次要进行H股发行。早在2018年，公司就递交了H股发行资料。

2018年11月9日，天齐锂业已经收到中国证监会出具的核准发行文件，核准新发行不超过3.28亿股境外上市外资股，有效期12个月。但天齐锂业H股发行最终并未顺利实施，一直等到批复失效。

当时，天齐锂业拟H股募集资金用于偿还SQM交易带来的债务。2018年5月28日，天齐锂业发布公告称，以40.66亿美元的价格收购SQM23.77%股权。

截至去年三季报，公司资产负债率已经降低至60.59%。若天齐锂业最终港股上市成功，这意味A股两家锂企巨头都将完成“A+H”股上市。

1月26日晚，天齐锂业发布2021年度业绩预告，预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润18亿元至24亿元，同比扭亏为盈，上年同期为亏损18.34亿元；预计实现扣除非经常性损益后的净利润10.8亿元至16亿元，上年同期为亏损12.94亿元；预计基本每股收益1.22元-1.62元。

2021年前三季度，天齐锂业实现归属于上市公司股东的净利润为5.3亿元。也就是说，第四季度公司实现了归属于上市公司股东的净利润12.7至18.7亿元。这大大超出了机构投资者此前的预测。

天齐锂业业绩超预期，还得益于2021年锂价上涨。天齐锂业在业绩预告中表示，公司预计2021年营业收入较2020年将大幅上升，主要原因是受益于全球新能源汽车景气度提升，锂离子电池厂商加速产能扩张，下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响，2021年公司主要锂产品的销量和销售均价较2020年均明显增长。

据统计，截至2021年底，全国新能源汽车保有量达784万辆，同比增长59.25%。2021年新注册登记新能源汽车295万辆，同比增长151.61%。而2017年，新注册登记新能源汽车数量仅为65万辆。新能源汽车产销两旺，作为锂电池核心原料的锂盐，价格也一路疯涨，各大券商喊出了“锂价没有最高，只有更高”的口号。

生意社数据显示，2021年1月1日，电池级碳酸锂华东地区均价仅为5.46万元/吨，而2021年12月31日，这个价格达到28.2万元/吨。有市场分析认为，2022年和2023年全球碳酸锂仍将处于供应短缺状态。截至1月27日，电池级碳酸锂华东地区均价已达到38.2万元/吨。

作为全球电池级碳酸锂供应龙头，天齐锂业2月7日收报83.08元/股，总市值1227.17亿元。机构大都给出“家里有矿”的天齐锂业“买入”或“增持”评级；过去90天内，机构给与天齐锂业的目标均价达到169.5元。