如何开始投资？初学者的五个建议 - 彭博社

长期投资不应取决于市场在某一天的表现。

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初学者投资指南

英国金融行为监管局认为您手头持有太多现金。它希望让您更容易地投资这笔钱，具体来说是使用股票和股票ISA（个人储蓄账户）。

英国的金融监管机构得出这一结论部分原因是因为其最近的“金融生活”调查得出结论，英国有420万人手头持有超过1万英镑现金“并愿意投资其中一部分”。监管机构有点担心，特别是考虑到通货膨胀飙升，储蓄者正在错失让资金更有效运转的机会。

因此，现在正在就各种措施征求意见，以使公司在这个层面提供咨询变得更简单、风险更小，从而更便宜。

总的来说，这似乎是相当明智的，尽管不是特别惊人。市面上有很多骗局，也有一些不合适的投资。

因此，为“初学者”投资者提供更清晰的途径，让他们从一系列简单的被动指数基金中进行选择，而不是把所有资金都投入加密货币骗局，这并不一定是件坏事。

然而，这些规定都不会很快改变。FCA目前正在就这个想法进行征求意见，并要求在2023年2月底之前提出回应。

好消息是，现在自己做这些事并不特别困难。即使你愿意为第一次通过股票和股票ISA投资而支付费用，也有很多提供这项服务的智能投资顾问。

FCA报告强调的一个问题是，许多潜在投资者“希望得到个人推荐，以增强对投资的信心。”但问题的一部分可能是对财务顾问实际上做什么的误解。

一位好的财务顾问可以做很多事情。他们可以帮助你掌握财务管理。他们可以寻找专家帮助你解决从离婚到遗产规划等财务上棘手的情况。他们可以指出你尚未做的事情。他们可以帮助你考虑重要的事情，比如如何在退休后不会用尽所有资金。

（你可能已经注意到的一点是，这些事情在你拥有的钱越多的情况下，就会变得更加复杂。）

然而，顾问无法预测未来。无论顾问多么聪明或消息灵通，他们都无法告诉你哪只具体的基金会“涨得最多”，因为这是不可能的。

五个要点

所以，如果你是一名准备投资者，手头有一些闲钱想要投入市场，这里有五个关键要点需要考虑。

这个清单并不是详尽无遗的（而且它隐含地假设你已经以某种方式为工作养老金做出了贡献）。但是，如果你认为你可能需要FCA现在提供的简化建议，花一些时间回答这些问题将让你了解如何开始自己的投资之旅。

**我真的能把这笔钱长期锁定吗？**现金在“实际”价值上可能会贬值（即在通货膨胀之后），但如果你今天查看你的银行余额，你可以依赖它明天仍然是一样的。但股票不是这样的。它们涨涨跌跌。正如金融行业所说的那样，它们“波动”。投资股票的目的在于长期来看，它们在历史上为你带来的回报要比你把同样的钱留在现金中更多。这很重要，因为如果你的钱无法跟上通货膨胀，那么明天你就会比今天更穷。然而，已经有一些时期的“长期”延伸到十年甚至更长时间，这在过程中可能会是一段过山车般的旅程。因此，你需要知道这确实是你不会在短时间内需要的钱。

**主动还是被动？**作为一名初级投资者，你将投资于一个基金。一个基金将持有一系列股票（根据基金的不同可能还包括其他资产），这意味着你避免了个别股票破产等风险。有许多不同的基金风格和不同的财务结构，但它们可以分为两大类 — 主动管理和被动管理。

主动基金经理试图做得比更广泛的市场更好（它的表现可能会与知名股票指数如富时100指数相比，或者与来自世界各地的大型股票篮子相比）。被动基金只是旨在跟踪更广泛的市场。这使得选择听起来很容易 — 为什么不试图击败市场呢？

然而，问题在于平均主动管理者实际上表现不如市场。不仅如此，他们还收取更高的费用。因此，你的平均主动基金不会表现得像平均被动基金那样好，而且你没有简单的方法来确定哪个主动基金会是赢家。因此，除非你有一个令人信服的理由选择主动，否则被动应该是你的默认选择。

**我应该使用哪个投资平台？**这可能是涉及行政工作最繁琐的方面，但实际上与开设银行账户并没有太大不同。市面上有几家大型提供商，它们都提供略有不同的成本和基金组合。最便宜的提供商将根据你的具体需求而变化，因此要四处比较，考虑你的总投资资产以及你可能会多频繁更改基金持有情况（答案应该是“很少”）。

养老金还是ISA？ 解开这个选择需要一整篇文章（我希望在圣诞节前写一篇文章），但在某些情况下，养老金可能是更适合您闲置资金的税收包装方式 —— 假设您可以将其锁定直到退休。尽管如此，与养老金相比，ISA更容易获得，所以不要因此而不愿开设股票和股份ISA —— 您可以随后改变主意，而这是养老金所做不到的。

所有这一切成本是多少？ 英国的大多数银行账户不收费，如果他们收费，那是因为他们提供旅行保险之类的东西，这可能对您有用也可能没有。投资不同。您将受到平台的收费；您将受到您拥有的基金的收费；如果您获得咨询，您将受到顾问的收费。这些费用会侵蚀您的回报，在长期内（记住，您是为长期投资），这可能会积累成对您最终回报产生重大影响。因此，虽然您不应该过分关注百分之几的差距，但尽量保持您的费用尽可能低。

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我今早读到的内容

• 僵尸病毒。 以防您这些日子睡得太安稳。
• 伦敦显然是对于外籍人士来说生活和工作最糟糕的城市之一。毫不意外。但最好的城市是哪个？
• 初级银行家“将会学到很多” 随着利率上升，一位花旗银行的高级银行家表示 —— 或许有点调皮。

每日引言

“…那将是一件非常不明智的事情。”

安德鲁·贝利

英格兰银行行长在被上议院经济事务委员会问及为什么银行不会就在过去十年的量化宽松中购买的资产进行一次大规模出售时，报告在彭博社上。。### 对…封锁医疗延误进行估算

• 13亿英镑英国国民保健服务(NHS)为处理因新冠疫情导致的治疗延误和误诊而提供的赔偿金额。今年提供的赔偿金是去年的两倍多。

在你离开之前…

周四要关注的重要新闻包括：

• 全国房价11月的数据将被仔细研究，以寻找抵押成本激增是否开始真正影响英国房地产市场的迹象。
• 在企业方面，木材面板分销商詹姆斯·拉瑟姆有限公司将公布上半年业绩。

我们生活在一个政治和政治干预比2008年前共识、全球化和选民冷漠时期更加重要的世界。因此，请务必阅读我的同事Allegra Stratton的每日新闻简报The Readout以保持最新。