朱利叶斯·贝尔在Signa房地产帝国上的失败赌注 - 彭博社

瑞士苏黎世的瑞士宝利集团分支机构。

摄影师：Stefan Wermuth/Bloomberg独立委员会将于2024年夏季提交一份报告，为政府决定是否为奥斯陆机场划拨土地建设第三条跑道提供依据。

交通部在周一的一份声明中表示，调查必须包括对东挪威未来航空旅行量的计算，以及如何处理未来预期旅客数量的选项。该委员会还将研究非政府机构雷格和托尔普机场应扮演的角色。

瑞士宝利集团有限公司的领导层越看到他们对雷内·本科破产的房地产帝国的敞口，首席执行官菲利普·里肯巴赫的前景就越糟糕。

今年11月，这家瑞士银行为对Signa集团的贷款准备了一笔适量的资金——7000万瑞士法郎（8130万美元）——以备未来损失。随后，里肯巴赫宣称，银行不会改变其风险偏好。

快进到周四，随着这位奥地利房地产大亨的公司破产进行，瑞士宝利已经核销了整个7亿美元的金额，解雇了首席执行官，并宣布将完全退出私人信贷业务。

什么导致了平衡的破裂是银行意识到它在私人债务领域的涉足处理得有多糟糕，这是一个不透明但利润丰厚的领域，针对流动性资产向富裕客户放贷。

自去年11月首次披露以来启动的内部调查显示，熟悉此事的人士表示，风险管理人员并没有掌握Benko贷款的复杂性质。例如，与不同的Signa公司的信贷敞口被单独处理，而不是基本上是同一借款人，其中一位知情人士表示，要求不透露身份讨论此事。

主席Romeo Lacher在周四与分析师通话中也表示了这一点。

“事后看来，私人债务业务的发展超过了其框架的调整，”他说。“虽然在这个立场上没有违反内部或外部规则和法规，但我们错误地判断了风险。”

自11月以来，瑞士银行股价周四上涨约1%，有助于抹去自11月以来的15%暴跌的一些损失。

对于金融市场监督局（Finma）来说，这是瑞士金融领域最新的一场戏剧，曾经以其稳定性而闻名。监管机构去年对此事展开了调查，熟悉情况的人士曾表示。监管机构关注的是将责任从风险管理人员身上转移的非传统报告线。

Finma的发言人并没有立即回复评论请求。

最近几周，银行的高管们得出结论，所有的敞口都需要被注销，而不仅仅是分析师在去年12月估计的4亿欧元金额。

暂停销售

瑞士银行朱利叶斯·巴尔（Julius Baer）对Signa集团的敞口包括一笔与慕尼黑一家由Signa Prime Selection拥有的百货商店相关的1.5亿欧元贷款。据知情人士透露，这笔贷款是一种更具风险的房地产融资实例，以股份质押而非建筑物的基础资产作为担保。

该银行一直在寻求出售这笔贷款，但在上周拥有该贷款的房地产公司Oberpollinger申请破产之前，暂停了这一过程，据一位要求不透露身份的知情人士透露，该公司是奢侈百货商店连锁店KaDeWe的一部分。

由于对Benko敞口的减记，巴尔2023年的年度利润下跌超过50%。该业务的扩张与Rickenbacher担任首席执行官的时间相关。这位52岁的首席执行官已经与朱利叶斯·巴尔共事约20年，并将其引入了包括加密货币在内的新业务领域。

然而，他的任务也围绕着为银行带来稳定展开，此前该银行曾因洗钱丑闻和前首席执行官鲍里斯·科拉尔迪（Boris Collardi）受到正式监管机构的谴责而受到打击。当处理Benko事件的时刻到来时，这种脱节变得明显。

但随着周四的结果临近，一位知情人士表示，情绪明显地倾向于不允许Rickenbacher继续担任他的职务。

瑞士的挣扎

Lacher赞扬Rickenbacher在加强银行全球地位方面的作用。但在不到一年的时间里，一家瑞士银行的董事长已经第二次因为失去股东和客户的钱和信任而向他们道歉。

去年四月，瑞士信贷主席阿克塞尔·莱曼向投资者承认了他的公司倒闭的错误，迫使其被瑞士联合银行集团收购。十个月后，瑞士宝盛主席也在做同样的事情。

这一次是因为一个规模更小但类似的失败：风险控制不力。宝盛周四表示正在重新调整其风险控制结构。

宝盛现在面临的一个核心挑战是在逐步清理难以出售的业务的同时实现增长。该银行已经表示正在寻找外部首席执行官候选人 - 这在公司正面临声誉问题的时候缩小了候选人范围。

花旗分析师在一份报告中写道：“我们同意宝盛在里肯巴赫先生的领导下采取的大部分战略举措。但最终，对Signa敞口的巨额损失以及市值和品牌影响的更大损失意味着这似乎是不可避免的。”