H2O及其创始人在Lars Windhorst投资上面临巨额罚款风险 - 彭博社

拉斯·温德霍斯特

摄影师：Soeren Stache/picture alliance/Getty ImagesH2O资产管理面临法国市场监管机构的数百万欧元罚款风险，后者准备指控这家总部位于伦敦的基金未经授权投资于备受争议的德国金融家拉斯·温德霍斯特拥有的证券。

针对H2O的指控以及对处罚的要求将于11月25日在法国金融市场管理局执法委员会的听证会上公开。H2O的一位发言人证实了这一听证会，作为对彭博新闻提问的回应。

知情人士表示，监管机构的起诉机构还将瞄准H2O的联合创始人布鲁诺·克拉斯特和文森特·沙利，要求不透露身份，因为此事仍属机密。

此案是客户信心危机的后果之一，导致客户从H2O的一系列基金中撤出数十亿欧元，此前《金融时报》在2019年披露了与温德霍斯特有关的公司的非流动性投资规模。2020年，H2O被法国金融市场管理局要求冻结部分基金，仅在将与温德霍斯特有关的票据与其他资产隔离并将其置于被称为侧袋的工具中后才重新开放。H2O的客户看到大约16亿欧元（16.5亿美元）的持有被置于侧袋中。

法国市场规则违规的公司受到的AMF罚款上限为1亿欧元，而个人的最高罚款为1500万欧元。额外的处罚可能包括行业禁令。负责评估AMF案件的独立小组——执法委员会——可能会在听证会后几周内宣布最终决定。

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法国监管机构并不是唯一审查该公司的监管机构，英国金融行为监管局也在调查H2O是否存在合规违规行为，根据该资产管理公司最近的财务报表。

H2O和AMF“将根据我们在私人资产投资方面的报告发表在AMF执法委员会上的陈述，”该资产管理公司的发言人在一份电子邮件声明中表示。“潜在的财务影响已经被预见，并且财务储备已经相应增加。”

AMF代表拒绝置评。监管机构的网站指明执法委员会的听证会定于11月25日举行，但没有提供有关案件或被告的详细信息。

H2O指出，双方都有权对任何决定提出上诉。该公司的发言人还表示，清算与温德霍斯特有关的票据，同时从其他资产中获得回报仍然是其首要任务，指出最近在其Multibonds和Allegro基金中表现强劲。

星光灿烂的回报

曾经，H2O是欧洲基金管理中备受尊敬的名字之一，通过对宏观趋势进行杠杆投注取得了星光灿烂的回报。该公司与Windhorst的合作使H2O付出了巨大代价。Windhorst最终同意分阶段回购债券，并在今年早些时候表示他计划至少支付给H2O 5.5亿欧元。

在鼎盛时期，该公司管理的资金超过300亿欧元。根据该公司的网站，到了6月份，这一数字已经下降到123亿欧元。这件事还导致了Natixis SA决定出售其在这家资产管理公司的多数股权。这家法国银行今年早些时候出售了超过一半的股权，并计划在未来几年内出售其余股权，根据三月的一份新闻稿。

尽管他并不直接涉及法国案件，但Windhorst在德国面临着刑事起诉，指控他未经许可从事银行业务。德国的调查重点是Windhorst设立的融资工具，用于筹集资金并回购H2O的债券。

H2O还面临来自几家投资者的压力，他们组成了“Collectif Porteurs H2O”，已经发起诉讼，最终目标是寻求赔偿损失。他们在6月份赢得了第一轮胜利，当时巴黎商业法院下令进行第三方审查。

多米尼克·斯图基（Dominique Stucki）是Collectif Porteurs H2O的律师，他告诉彭博社，诉讼将由总部位于布鲁塞尔的专注于变现法律索赔的公司Deminor提供资金支持。律师表示，专家检查预计将在未来几周内完成。有了那份报告，Deminor和斯图基将着手提起索赔。