朱利叶斯·贝尔在Signa房地产帝国上的失败赌注 - 彭博社

瑞士苏黎世的瑞士宝盛集团分支机构。

摄影师：Stefan Wermuth/Bloomberg第一位被引渡到美国的中国间谍因企图窃取西方航空航天公司的商业机密而被判入狱，这是美国努力阻止中国工业间谍活动的一个具有里程碑意义的案例。

中国国家安全部副处长徐艳军在星期三的一份司法部新闻稿中被美国辛辛那提的一家联邦法院判处20年监禁。据法庭文件显示，这位42岁的官员被指控瞄准美国航空航天公司的员工，包括GE航空，并应中国政府之邀索取专有信息。

瑞士宝盛集团有限公司的领导层越看越多关于Rene Benko破产的房地产帝国的风险敞口，首席执行官Philipp Rickenbacher的前景就变得越来越糟糕。

在11月，这家瑞士银行为应对对Signa集团的贷款可能造成的损失，留出了一笔适量的资金——7000万瑞士法郎（8130万美元）。随后，Rickenbacher宣称该银行不会改变其风险偏好。

Philipp Rickenbacher来源：瑞士宝盛集团有限公司快进到星期四，随着这位奥地利房地产大亨的公司破产进行，瑞士宝盛集团已经注销了整个7亿美元的金额，解雇了首席执行官，并宣布将完全退出私人信贷业务。

什么导致了局势的逆转是，人们意识到银行在私人债务领域的涉足处理得有多糟糕，这是一种不透明但利润丰厚的贷款形式，针对的是对流动性资产向富裕客户的贷款。

自11月初首次披露以来启动的调查显示，熟悉此事的人士表示，风险管理人员并没有掌握Benko贷款的复杂性质。例如，与不同Signa公司的信贷敞口被单独处理，而不是基本上视为同一借款人，其中一位知情人士表示，不愿透露身份讨论此事。

主席罗密欧·拉赫在周四与分析师通话中也表示了这一点。

罗密欧·拉赫摄影师：Michele Limina/Bloomberg“事后看来，私人债务业务的发展超过了其框架的调整，”他说。“虽然在这个立场上没有违反内部或外部规则和法规，但我们错误地判断了风险。”

在11月份以来的宣布之后，瑞士茂宝股价周四在苏黎世上涨约1%，有助于抹去自11月以来的一些下跌。

对于金融市场监督局（Finma）来说，这是瑞士金融领域最新的一场戏剧，曾经以其稳定性而闻名。监管机构去年对此事展开了调查，熟悉情况的人士曾表示。监管机构关注的是非常规的报告线路，这些线路使风险管理人员失去了责任。之前曾经说过。

去年底，重组专家AlixPartners被聘为独立调查员，就贝尔的私人债务资产和退出方面提供建议。

AlixPartners的发言人拒绝置评。Finma未回复置评请求。

最近几周，该银行的高管们得出结论，所有风险敞口都需要被注销，而不仅仅是分析师在去年12月估计的4亿欧元。

暂停出售

尤利乌斯·贝尔对Signa集团的敞口包括一笔1.5亿欧元的贷款，与Signa Prime Selection旗下的慕尼黑百货公司有关。据知情人士透露，这笔贷款是一种风险较高的房地产融资，以股份质押而非建筑物的基础资产作为担保。

该银行曾计划出售这笔贷款，但在上周拥有该贷款的房地产公司——奥伯波林格百货公司，即KaDeWe百货公司的一部分——申请破产之前暂停了这一过程，据一位知情人士透露，该知情人士要求不透露身份讨论私人事务。

慕尼黑的奥伯波林格百货公司。摄影师：Sven Hoppe/picture alliance/Getty Images由于对本科风险的减记，贝尔2023年的年度利润下跌超过50%。该业务的扩张与Rickenbacher担任首席执行官的时间相关。这位52岁的首席执行官已经与尤利乌斯·贝尔合作了大约20年，并将其引入了包括加密货币在内的新业务领域。

然而，他的任务也是围绕着为该银行带来稳定展开的，此前该银行曾因洗钱丑闻和前首席执行官鲍里斯·科拉迪受到正式监管机构的斥责而受到打击。当处理本科事件的时候，这种脱节变得明显。

但随着周四的结果临近，一位知情人士表示，情绪明显地转向反对让里肯巴赫继续担任他的职位。

瑞士的挣扎

拉赫赞扬里肯巴赫在加强该银行全球地位方面发挥的作用。但不到一年的时间里，瑞士一家银行的主席已经第二次向股东和客户道歉，因为他们失去了他们的钱和信任。

去年四月，瑞士信贷银行主席阿克塞尔·莱曼向投资者道歉，因为公司的倒闭迫使其被瑞士联合银行集团收购。十个月后，瑞士嘉信银行的主席也在做同样的事情。

这一次，原因是一次规模更有限的崩盘，但出现了类似的失误：风险控制不力。嘉信银行周四表示正在重新调整其风险控制结构。

嘉信现在面临的一个核心挑战是在逐步清理难以出售的业务的同时实现增长。该银行表示正在寻找外部首席执行官候选人 - 这在公司正面临声誉问题的时候缩小了候选人范围。

花旗分析师在一份报告中写道：“我们同意嘉信在里肯巴赫的领导下采取的大部分战略步骤，”“但最终，对Signa敞口的巨额损失以及市值和品牌影响的更大损失，意味着这似乎是不可避免的。”