高盛和摩根士丹利押注印度股票，华尔街从中国转向印度-彭博社
Chris Anstey
华尔街巨头们认可印度将成为未来十年的主要投资目的地。摄影师：Dhiraj Singh/Bloomberg 你好。今天我们将看看美联储加息和美国经济转向之间令人沮丧的滞后，以及我们揭示最近一份报告中隐藏的有趣观点。我们还将关注欧洲经济最容易崩溃的迹象，以及在家工作意味着更多时间睡觉。
滞后拖累
几十年来，央行观察到 —— 用行话说 —— 政策行动和其在经济中显现效果之间存在长期和不确定的滞后。
尽管技术和金融发生了变化，但古老的格言似乎仍然如此真实。
在美联储加息行动进行半年多后，美国经济活动表现出色。
价格压力上升
美国核心通胀率在9月份升至1982年以来的最高水平
来源：劳工统计局
一些迹象包括：
- 工业产出在9月份上升，工厂产能利用率达到20多年来的最高水平。高盛在周二发布后将第三季度GDP预估提高至2.4%
- 就业增长上个月仍然强劲，失业率达到五十年来的最低水平
- 新房销售在8月份出人意料地增加，尽管不断攀升的抵押贷款利率打击了该行业的信心
Fed决策者，或者至少“大多数”人，在9月份的会议上表示，“经济活动的相当一部分尚未显示出太大的反应”，会议记录显示。
“好时光在这里一直持续不断，”庞大资产管理公司State Street的首席执行官Ron O’Hanley在周二的一次采访中说。在7月份预计2022年底可能开始的衰退后，他将预期的衰退延迟了大约一个季度。
对于那些认为这次对通胀的战争可能不会持续那么久的人来说，这是一个失望。
事实上， Craig Torres今天报道了上周一份12页报告中的一个揭示，即中央银行的工作人员现在“显著下调了”他们对美国经济潜在增长速度的估计。（阅读完整故事在这里。）
这是一个银行未来可能会提高利率的原因。
另一个信号表明决策者正在为一场持久的斗争做准备是在周二，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里表示，一旦其基准利率达到4.5%至4.75%，如果“潜在”通胀仍在加速，紧缩行动就不能暂停。
正如我们在6月份所强调的，曾经有希望事情可能会有所不同。似乎市场正在大幅推动紧缩周期，从而减轻了联邦储备委员会的工作负担。
真的，目前有大量迹象表明转机即将到来。也许最有力的迹象是全球半导体市场的转变。曾经被疫情援助推动的需求所淹没，从汽车到iPhone，这个行业现在正在经历一次巨大的逆转。
但仍然有关于服务的被压抑需求的证据，以抵消对商品需求的下滑。达美航空公司上周刚刚报告称国内需求达到“历史水平”，并预计第四季度商务旅行的复苏将推动利润增长。
通胀仍然过热，基础经济尚未出现根本性转变，这一切都表明美联储将面临一场老式的艰难斗争，以控制通胀。
“考虑到货币政策的滞后影响，美联储将会等待数月时间看通胀大幅下降，这必然会导致过度紧缩，” Volar Capital的创始投资组合经理Vishnu Kurell本月在《金融时报》上写道。危险在于：激增的借贷成本将引发一波破产潮，进而引发另一场金融危机，他警告说。
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经济形势
最近，野村的经济学家研究了硬着陆的风险，确定匈牙利是全球五个最脆弱的国家之一，也是该名单中唯一来自欧洲的国家。
今天，布达佩斯分社社长 Zoltan Simon在这里看看这个国家，并报道货币贬值和财政脆弱是令人担忧的原因之一。
摄影师：Akos Stiller/Bloomberg另一个原因是，匈牙利总理维克托·奥尔班公开与欧盟其他国家发生冲突，试图阻止对俄罗斯的制裁。
这使得解锁数十亿欧元的欧盟资金的任务变得更加复杂，投资者认为这对改善经济形势至关重要。
“匈牙利急需欧盟资金，”前央行行长安德拉斯·希莫尔说。“但比实际资金更重要的是，匈牙利需要欧盟的认可来支撑其受损的信誉。”
今日必读
- 英国危机 | 食品价格飙升导致英国9月的通胀率再次进入两位数，加剧了政府和央行在已经面临财政危机的情况下采取行动的压力。一个可能的解决方案很可能是更多的紧缩但这意味着更多的政治问题。
- 石油释放 | 拜登政府计划从美国紧急储备释放1500万桶石油，并可能在今年冬天考虑释放更多，以缓解高油价。
经济复苏疲弱
经济学家预计，受新冠疫情和其他不利因素影响，香港今年的GDP将收缩0.7％
来源：香港政府统计处，彭博调查
- 香港人才 | 香港正在削减房地产税并放宽非永久居民的签证规定，以吸引全球人才，重振该市作为国际金融中心的地位。
- 澳洲央行分歧 | 澳大利亚央行决定放缓政策收紧的步伐，反映出工资表现良好和家庭负债严重的经济与全球同行有所不同。
- 泰国旅游业 | 泰国财政部长认为，泰铢走弱将支持该国疫情后旅游业的复苏，这是改善经济扩张速度的关键。
- 选举推动 | 路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦回到圣贝尔纳多-杜-康波重振他竞选巴西总统的计划。
必知研究
自新冠疫情爆发以来，远程办公的增加使更多美国人能够避免过度劳累，纽约联邦储备银行的研究显示。
仍在家工作，或享受混合办公时间而未完全返回办公室的员工利用这段时间多睡觉，研究显示。
纽约市的地铁系统今年的乘客数量低于预期。一项纽约联邦储备银行的研究显示，一些远程工作者正在补觉。摄影师：Stephanie Keith/Bloomberg年轻工作者更倾向于花更多时间休闲，包括去酒吧和餐馆或锻炼，而年长者更倾向于做家务，如烹饪、清洁和照顾儿童，该研究显示。所有群体都睡得更多 —— 每天多约一小时。
这一发现对工作者的健康状况来说是个好消息，因为慢性睡眠不足会导致一系列严重健康问题。
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全球市场正在发生重大转变，投资者正在从中国蹒跚前行的经济中撤出数十亿美元，这是在押注中国是世界上最大增长故事两十年后的情况。
现在，大部分资金正流向印度，像高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）和摩根士丹利（Morgan Stanley）这样的华尔街巨头认可这个南亚国家是未来十年的主要投资目的地。