私募股权领域最大交易后，更多私募股权并购即将到来 - 彭博社

在日本东京港区的商业和住宅建筑在黄昏时分，2022年10月1日星期六。

摄影师：Akio Kon/Bloomberg 你好，我是香港的曼努埃尔·巴戈里。我采访了EQT和巴林亚洲私募股权的领导人，因为他们合并了业务。在其他地方，Elliott再次在欧洲忙碌，Momentive受到收购兴趣。 今日要闻

• SurveyMonkey所有者Momentive 正在考虑出售。
• Elliott 持有股份 在医疗保健公司Fresenius。
• Kroger-Albertsons受到美国参议院 审查。
• 日本三菱日联银行正在 瞄准 瑞士信贷的贷款。
• 没有L的LBOs 再次出现。

前方之路

EQT和巴林亚洲私募股权的现金和股票交易于3月宣布时价值68亿欧元，这是私募股权公司之间最大的收购交易。

当交易于周二 完成时，我们与EQT亚洲主席兼BPEA EQT负责人Jean Eric Salata以及EQT首席执行官兼合伙人Christian Sinding进行了交谈。以下是一些亮点。—曼努埃尔·巴戈里

亚太地区的交易前景如何？

Salata: 该地区到处都有大量机会，所以真正关键的是要找到合适的价格。我们在印度、日本和澳大利亚等市场非常活跃。最近我们在中国的投资案例放缓了，因为那里存在一些不确定性，但我们对中期前景仍然非常乐观，因为中国是一个如此庞大的经济体。当我们找到合适的机会并且对前景有清晰的认识时，我们会在那里投资。

Christian Sinding（左）和Jean Eric Salata 来源：EQT 我们是否将看到更多的中小型交易？

Salata: 一个限制是融资。债务市场对于某些规模以下的交易是开放的，比如企业价值低于20亿美元。对于超过这个规模的交易，目前很难组织起债务。如果情绪改善，这种情况可能在很短的时间内发生变化。

Sinding: 当你看看基础设施，这是一种更稳定的投资策略，所以你可能会看到一些更大规模的交易。总的来说，在全球金融市场的新估值水平开始稳定之前，人们会谨慎地在这个市场中投入过大的股权支票。

您是否预计全球资产管理行业会出现更多的整合？

Sinding: 是的，我期待这一点。将会有五到十五名球员是全球性的，并且有资源投资于技术，处于私人市场的前沿。我们相信我们将成为其中之一的长期参与者。成为一个更大的资本提供者也需要更大的资产负债表，所以我们将继续看到一些世界上的主要参与者走向上市。

Salata: BPEA-EQT组合的独特之处在于，我们是两家本土公司，在过去25年里真正专注于各自的地区，现在我们正在合作打造这个全球领导者，而大多数其他公司的规模建立方式正好相反：它们从一个地方开始扩张到国外，并随着时间的推移在不同地区发展团队。这对我们来说是一个关键的区别，我认为这将使我们在我们的行业中成为一个强大的竞争对手。

M&A焦点

SurveyMonkey所有者Momentive Global正在考虑出售，在收到收购兴趣后，据Scott Deveau报道。去年，Zendesk同意收购总部位于加利福尼亚圣马特奥的Momentive，但在两家公司的股东反对该协议后取消了交易。

三菱日联金融集团正在评估从瑞士信贷银行收购一些贷款组合，以扩大其在美国的业务，由Archana Narayanan和Manuel Baigorri撰写。日本最大的贷款人还在审查瑞士银行在航空和养老基金等领域的全球贷款捆绑包。

两名美国参议员表示，他们将于11月举行听证会，审查Kroger计划的246亿美元收购Albertsons对杂货店竞争的影响。这些公司对此当然并不感到完全意外。

IPO观察

沙特阿美公司正在推进其能源交易业务的IPO计划，这将是今年最大规模的股票发行之一，由Matthew Martin、Dinesh Nair、Anthony Di Paola和Julia Fioretti报告。

香港正在考虑降低科技公司IPO的门槛，旨在重振本地上市并获得技术优势。

激进投资角

Elliott Investment Management已经入股Fresenius，旨在有望解决这家庞大的医疗保健公司，由Eyk Henning和Tim Loh撰写。由保罗·辛格领导的公司在德国巴特洪堡的Fresenius拥有重要的位置。

激进投资公司Arjuna Capital在与Visa的争斗中后退，因为这家支付巨头同意披露有关员工薪酬的额外信息。

私募股权脉搏

杠杆被从杠杆式收购中拿走，写Davide Scigliuzzo和Michelle F. Davis。

Francisco Partners、Thoma Bravo和Stonepeak是最近宣布新收购的公司之一，没有债务融资，实际上在某些情况下，价值超过20亿美元的整个购买价格都是用自己基金的现金支持的。

放缓

第三季度杠杆收购活动大幅下降

来源：彭博社

注：数据包括彭博社确定了相关债务融资的宣布的私募股权收购。

与此同时，回到EQT，公司正在探讨出售First Transit，一家在北美提供公交服务的运营商，报道Kiel Porter，Gillian Tan和Aaron Kirchfeld。

当私募基金经理们在新加坡举行为期两周的会议，最终在一级方程式大奖赛中达到高潮时，许多人期望会有大量资金涌入。相反，他们发现自己被寻找投资者的竞争对手包围，这些投资者在SuperReturn Asia等聚会上保持低调。David Ramli和Cathy Chan有报道。

其余精选

• 卡塔尔正在与埃及谈判投资25亿美元。
• CPE出售中国的Hairology在疫情后焕发活力。
• 西班牙的Enagas正在考虑出售资产以筹集天然气管道资金。
• 香港提议降低科技IPO的营收门槛。
• Steve Ballmer将押注4亿美元在黑人基金经理身上。
• Spirit股东批准JetBlue交易。
• MTN退出南非的Telkom。
• 卡塔尔考虑投资埃及最大的移动运营商。
• 一家中国美发水疗公司正在出售。
• 红杉出售少数股权给Valeas以筹集额外资金。
• 绿色非营利组织CEO离职进入私募股权世界。

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人们期待中国政府采取更有力的措施来结束国内股市的暴跌，监管机构计划在周二尽快向国家主席习近平汇报市场情况。

彭博社报道称，中国证监会等监管机构计划向最高领导层通报市场状况和最新政策举措，据知情人士透露。沪深 300 指数收盘上涨 3.5%，创下自 2022 年底以来的最佳表现。迄今为止遭受暴跌冲击最严重的小盘股也出现上涨，沪深 1000 指数上涨 7%，创下自 2008 年以来的最大涨幅。