亿万富翁如何获得巨额慈善税收优惠，然后延迟捐赠 - 彭博社

插图：Najeebah Al-Ghadban for Bloomberg Markets

多年来，纽约对冲基金大亨罗伯特·默瑟在公开的税务申报中详细列出了他家族基金捐赠给保守派事业的数百万美元。然后，在2018年，该基金 作出了迄今为止最大的捐赠给一个名为捐赠者指定基金的账户，有效地保密了他的慈善行为。

在位于拉斯维加斯附近玛丽·安托瓦内特街的Allender Family Foundation Inc.，一个百万富翁家庭利用同样类型的基金来实现另一种在富人中日益流行的目的：在延迟多年后才真正向有需要的人捐款的同时保留慈善捐赠的税收优惠。

默瑟家族和Allender家族是越来越多的富裕美国人中的一小部分，他们发现了如何绕过半个多世纪前设计的规则，以确保慈善家对他们每年获得的数十亿美元的税收优惠负责。关键在于捐赠者指定基金（DAF），这种基金非常灵活，慈善资金可以无限期地留在其中，同时也非常不透明，没有人需要知道具体情况。

资金涌入这些基金已经引发了长期的担忧，但一个巨大的漏洞却引起了远远较少的关注。私人基金会正在利用它们来规避旨在确保富人及时向有需要的人捐款的联邦法律，而不是将礼物延迟数代。

绕过的方法涉及许多富人设立的基金会来管理他们的慈善事业。这些组织通常每年需要支付其资产的5%，并向公众报告每笔慈善捐赠。被视为慈善机构的捐赠建议基金满足了这一要求，因此它们是基金会推迟捐赠的理想方式。例如，特斯拉公司联合创始人埃隆·马斯克在基金会中积累了30亿美元，只有因为他最近将数千万美元转移到捐赠建议基金，才能报告他满足了转移资金的要求。

据申报显示，全国各地的百万富翁和亿万富翁都采用了同样的策略：蒙大拿的一个实业家、阿肯色州的一个鸡肉加工商、许多纽约地区的对冲基金经理以及谷歌的创始人。彭博新闻对私人基金会的纳税申报进行了最全面的统计，迄今为止揭示了通过这一漏洞流动的资金潮流，以及谁最多地利用了这一漏洞。根据对自2016年以来提交给美国国内税务局的超过36万份申报的审查，至少有40亿美元从基金会流向了DAF的大型赞助商，包括查尔斯·施瓦布、富达和万得。这种慈善财富的非同寻常转移使资金管理人员能够在慈善用途的资产上收取费用，同时让捐赠者能够秘密地捐赠或不捐赠。

根据彭博的分析，在1000多个案例中，如果没有向DAF捐款，基金会可能无法满足当年的必须支付要求。如果它们在以前的几年中确切地支付了他们应支付的金额，关闭这一漏洞可能会迫使它们在审查的六年内直接向工作慈善机构额外拨款8亿美元。这比阿尔茨海默病协会或世界自然基金会的年度支出多出一倍还多。

在《彭博市场》杂志的10月/11月期刊中推荐彭博市场杂志插图：卡罗琳娜·莫斯科索为彭博市场DAF基本上是投资账户，有一些小变化。使用它们的人将不可撤销的控制权和所有权交给非营利组织，以换取慈善税收优惠。实际上，赞助这些基金的非营利组织，包括许多由金融公司专门设立的基金，几乎总是听从捐赠者的意愿，不要求披露要求，也没有向工作慈善机构拨款的截止日期。

资金涌入这些基金引起了立法者、非营利组织，甚至一些亿万富翁慈善家的不满。他们呼吁制定新规则，以释放私人基金会和DAF中的近1.5万亿美元资金，这是一笔用于善事的资金池，但对大多数非营利组织来说几乎无法获得。 “需求从未如此迫切，”与丈夫一起向慈善事业捐赠了4亿美元的加利福尼亚房地产开发商理查德·伦德奎斯特的梅兰妮·伦德奎斯特说。在捐赠获得税收减免后，“我认为我们没有权利庇护那笔钱。”

基金的支持者表示，它们的便利性促进了更多的捐赠。财富顾问指出，只需点击几下就可以捐赠。慈善圆桌会的政策和政府事务高级主任伊丽莎白·麦奎根说：“DAF是灵活、易于访问的慈善捐赠工具，真正使慈善捐赠民主化。”她说，基金会将这些资金用于合法目的，如整合资源和国际捐赠，DAF规则的任何变化都可能产生意想不到的后果。她说：“如果对慈善捐赠加上更多的限制，长远来看慈善机构将受损。”

最大DAF赞助商的代表表示，他们的资金总额比基金会支付更多。Fidelity Charitable表示DAF“可以是高效、低成本和有影响力的工具。”Schwab Charitable补充说，“新的法规可能会无意中阻止捐赠。”而Vanguard Charitable指出其低成本，使“更多资金可用于全国和全球的慈善机构。”

然而，尽管最富有的0.1%人群的财富激增，亿万富翁如马斯克承诺最终捐出他们的财富，但慈善捐赠作为经济的一部分在几十年来一直没有改变，尽管在疫情爆发初期慷慨解囊，包括对DAF的捐赠在内，2021年的捐赠并未超过通货膨胀，仅增长了4%，达到$4850亿，根据Giving USA的估计。

与此同时，越来越多的礼物被DAF吸收，而不是直接送给有需要的人——2020年个人捐赠的15%，高于2009年的3%。如果捐赠者仅仅将资金用作支票账户，将捐款存放在那里，然后再分发给慈善机构，那就不会那么具有争议。有些人确实是这样使用的。其中包括亿万富翁MacKenzie Scott，亚马逊创始人杰夫·贝索斯的前妻，她以异常快的速度捐赠资金。DAF在2020年支付了资助，根据国家慈善信托的估计，达到347亿美元，但比他们收到的132亿美元少。

推迟的礼物

资金涌入捐赠者指定基金；总捐赠增长较慢。

2021年DAF捐赠数据尚未公布。

来源：国家慈善信托、Giving USA年度报告

有些人，比如阿伦德家族，让他们的资金完全闲置。从2015年到2020年，阿伦德家族基金会将总共320万美元捐赠给富达的一个慈善账户，这是他们每年唯一的捐款。前跨国公司丹纳赫公司首席财务官帕特里克·阿伦德资助了这笔款项，但由他的儿子约翰管理，约翰表示这笔资金被存放在账户中，因为他还不知道家族想要支持什么事业。他没有给出这笔资金最终将捐给慈善事业的时间表。“我不知道我什么时候会找到那个事业，”他说。

在一项研究中，密歇根基金会理事会发现，超过2600个DAF账户中，大多数捐赠者在2020年支付的资产不到5%。超过三分之一根本没有向慈善机构捐款。尽管账户数量已经增长到100多万个，但这些基金的最大赞助商拒绝公布这种账户级别的数据。截至2020年，DAF持有近1600亿美元，四年增长了85%。尽管该行业表示每年总资产的五分之一以上被支付出去，但实际情况可能更少：一些最大的基金受益者是其他基金，因为捐赠者将资金从一个赞助商转移到另一个赞助商。“这个非常富有的群体存在很多瘫痪现象，”西雅图Phila Engaged Giving首席执行官斯蒂芬妮·埃利斯-史密斯说，她为富人提供慈善计划建议。“通常情况下，你会看到资金越多（在DAF中），流出速度越慢。”

随着最富有的美国人财富在近几十年中膨胀，他们向私人基金会捐赠现金、股票、房地产和其他财产，为慈善事业筹集了超过$1.3万亿，根据美联储的数据，同时获得了有价值的税收减免。作为回报，他们必须将资金移出，否则将面临处罚。然而，一些基金会难以满足5%的支付规定，因此他们转向DAFs。

以蒙大拿州实业家丹尼斯·华盛顿为例。从2015年到2019年，他的十亿美元基金会向美国最大的DAF赞助商Fidelity Charitable捐赠了超过6600万美元。丹尼斯和菲利斯·华盛顿基金会的执行董事迈克·哈利根表示，他和他的两人团队有时很难说服董事会批准IRS要求的年度金额，因此他们将其发送到基金以供将来使用。但他表示，他不知道这笔钱实际上会发生什么，因为尽管是基金会的负责人，但这不在他的“基本职权范围内”。华盛顿家族的发言人拒绝置评。

更引人注目的是Zoom基金会，这是对冲基金经理斯蒂芬·曼德尔建立的。从2014年7月到2020年6月，它发送了3.36亿美元，超过了这些年份必须分配的金额的99%以上，超出了要求。 Zoom的网站表示它资助“具有高潜力可持续影响的创新变革努力，特别是在教育、环境和民主领域”，但它没有列出任何资助对象。曼德尔的发言人拒绝置评。

对冲基金高管因频繁使用这一漏洞而脱颖而出。至少有三家与Renaissance Technologies LLC内部人员有关的基金会几乎将所有资助款项发送到DAFs。最大的基金会是首席执行官彼得·布朗的Quetzal Trust，资产近50亿美元。根据彭博社审查的税表，该基金会从2015年到2020年间向Fidelity Charitable转移了近1.12亿美元。布朗拒绝置评。

他在Renaissance的联席首席执行官直到2018年的罗伯特·默瑟也依赖DAFs。他与女儿一起管理Mercer Family Foundation，该基金会长期以来主要向工作型非营利组织提供资助。自2018年以来，他们开始将最大的支票写给Donors Trust Inc.，后者提供捐赠者指导账户，并自称为“自由的社区基金会”。

资助方式的转变与负面关注的激增相吻合。默瑟及其女儿丽贝卡是杰出的共和党捐助者，他们帮助唐纳德·特朗普在2016年当选总统。两年后，丽贝卡在《华尔街日报》上发表了一篇观点文章，称她“一直是强烈猜测和公众关注的对象，这在很大程度上是因为Mercer Family Foundation的慈善投资。”从2018年到2020年，也就是可获得数据的最后一年，向Donors Trust的捐款占基金会资助款项的28.8万美元，或87%。而前两年的比例为8%。

雷·马多夫（Ray Madoff）是波士顿学院法学院的教授，研究慈善政策和税收，她表示这些例子反映了规范的侵蚀。“随着这种做法变得越来越普遍，对其他人来说就越来越可以接受，”她说。“这就像超速驾驶一样。只要他们是人群的一部分，人们就不会感到内疚。”

1969年，国会试图通过实施5%的支出规定来遏制基金会对慈善资金的囤积。当时，基金会被宣传给富人作为一种避税手段，一种在保留世袭财富的同时几乎不捐赠给慈善事业的方式。特别是保守派反对基金会的政治参与以及资金去向的透明度不足。他们对福特基金会资助自由事业，包括民权团体和帮助选举克利夫兰第一位黑人市长的选民登记活动感到愤怒。“人们担心私人财富几乎成为这个秘密政府在运行国家，”明尼苏达非营利组织理事会的高级研究员乔恩·普拉特（Jon Pratt）说。

纽约社区信托基金会于1931年成立了第一个类似DAF的慈善账户，但直到20世纪90年代投资公司如富达（Fidelity）、施瓦布（Schwab）和万得宝（Vanguard）获得IRS许可设立提供这类账户的慈善机构之前，这些基金并没有得到大力推广。

这一举措提供了收取费用的机会。根据最新的审计财务报表显示，截至2021年6月，富达慈善基金会500亿美元资产中超过一半位于富达产品中。这些投资每年将产生约9000万美元的管理费，根据当前基金费用。除了开支支票之外，富达慈善基金会表示，这些成本远低于“几乎任何其他资助方式”。

随着这些账户变得越来越受欢迎，包括高盛集团和摩根士丹利在内的华尔街公司设立了自己的非营利机构来赞助这些基金。金融顾问们经常在他们转移到这些账户后继续管理慈善资金，他们宣传了这些好处：捐赠人可以控制资金分配的时间。这些账户还简化了慈善事业的行政负担，以至于许多富人清算了私人基金会并将资金投入其中。隐私也是一个很大的吸引力。个人可以匿名赠与；而基金会则不行。

随着亿万富翁在新冠疫情期间财富飙升，慈善规则的争议加剧。一些知名个人和机构呼吁富人自愿解锁他们的捐赠建议基金和基金会中的资金，进行更大胆的捐赠。一群慈善专家、主要基金会和亿万富翁，包括前对冲基金交易员约翰·阿诺德、Galaxy Digital Holding的迈克尔·诺沃格拉茨和Baupost Group的塞思·克拉曼，敦促制定新规则加速捐赠。

然而，慈善机构大多保持沉默。“很多人认为，当人们获得税收减免时，应该让这笔钱发挥作用，”加利福尼亚非营利组织协会的首席执行官简·马萨奥卡说道，该协会代表近10,000家慈善组织进行游说。但“非营利机构从来不想做任何可能冒犯捐赠人或基金会的事情。在我们的成员中，没有比捐赠建议基金更具争议性的问题了，我们可以对此发表看法，而他们却不能。”

特别令人恼火的是，流入慈善机构的大部分资金实际上来自公共资金。根据国会税务联合委员会的数据，2022年，美国纳税人将向那些年收入超过100万美元的人提供近300亿美元的慈善激励措施。捐赠者还可以从州和地方的税收优惠中获得数十亿美元。

马斯克的捐赠

马斯克基金会资助，2014年7月至2020年12月

来源：马斯克基金会公开的税务申报表（990-PFs）

例如，去年，马斯克面临着他声称将是美国历史上最大的税单，因为行使了数百万份特斯拉股票期权。文件显示，去年11月，全球最富有的人捐赠了57亿美元的电动汽车制造商股票给慈善机构。由于最高联邦税率为37%，这份礼物可能会使马斯克2021年的联邦税单每捐出一美元就减少37美分。通过捐赠股票，而不是将股票出售换成现金，他还可以避免对资本收益征税，节省额外的20美分。最大限度地减少美国遗产税，即对大额财富在死亡时征收的40%税款，使他的总理论节省达到了他的捐赠金额的74%。

“慈善资金应该用于原本预期的善事，而不是被闲置以为一些人提供税收优惠和为其他人提供管理费用”

可能需要多年，甚至永远，纳税人才能看到捐款去了哪里。马斯克的基金会披露向各种原因捐款，但保留了大部分大额支票给富达慈善基金会和先锋慈善基金会。涉及电影明星约翰尼·德普和他的前妻安柏·赫德的诽谤审判提供了一个难得的机会，让人们一窥马斯克账户中的资金流向。德普的律师试图削弱赫德的信誉，暗示这位曾与马斯克约会的演员没有兑现对美国公民自由联盟的350万美元承诺。该组织的总法律顾问作证说，马斯克进行了几次捐赠，包括以赫德的名义捐赠了50万美元，以及以自己的名义向美国公民自由联盟捐赠了500万美元，这两笔款项均来自先锋慈善基金。

一群跨党派的议员对慈善捐赠的速度感到沮丧，他们正在推动一项立法，其中包括对基金中的可税捐款设定15年的限制。“慈善捐款应该用于原本预期的善事，而不是静止不动地为一些人提供税收优惠和为其他人提供管理费用，”爱荷华州的共和党参议员查克·格拉斯利在去年介绍一项法案时说道，他与缅因州的安格斯·金一起提出了这项法案，后者是一个与民主党结盟的独立人士。另一组来自两党的议员在2月份在众议院提出了这项法案。今年，拜登政府提出了一个更狭窄的改变。它将阻止基金会使用DAF来满足5%规则，除非他们能够证明这笔钱在次年年底前到达慈善机构。

华盛顿的打击行动可能需要美国顶级0.1%的人改变他们的捐赠策略。乔治亚州的卡伍德家族通过销售自助书籍和抗衰老霜赚钱，每年从其基金会向国家基督教基金会（一个基金赞助商）路由约400万美元；总部位于科罗拉多州的度假租赁网站Vrbo的联合创始人几乎将他的Find Us Faithful Foundation的大部分资助款项也发送到那里。将基金会资金转入DAF的其他人包括WhatsApp的早期工程师、基因检测公司23andMe的首席执行官、人力资源公司Allegis Group Inc.的亿万富翁联合创始人以及普利兹克家族的一些继承人。

这种转移可以是一种高效的捐赠方式。Regan Pritzker的Kataly基金会的首席执行官Nwamaka Agbo表示，基金的内置基础设施加快了捐赠的速度。基金会发言人表示，Kataly在2020年向DAF发送的5800万美元中，有4000万美元在当年分发给非营利组织。

富达慈善基金在行业中占据主导地位，在2019年超过比尔及梅琳达·盖茨基金会成为美国最大的资助机构。它在2021年发放了超过100亿美元的捐赠推荐的款项。因此，富达的首席执行官阿比盖尔·约翰逊，公司创始人的孙女，拥有一个私人基金会，将所有的资助款项发送到富达慈善基金。基金会最近的税务申报显示这些捐款已经发放，其2019年的申报列出了受益人。约翰逊的发言人表示，她基金会的DAF捐赠“利用了富达慈善基金的技术和资助团队的规模和专业知识”。

Bloomberg发现有大约1,300笔捐款，总额为13亿美元，从基金会捐赠给Fidelity慈善基金。这比下一个最大的赞助商——国家慈善信托、施瓦布慈善基金和万家慈善基金——多两倍以上。总体而言，审查显示私人基金会向三十多个主要基金赞助商发放了约7,300笔资助。总额达到42亿美元。这个金额“可能是低估的”，因为数据存在限制，俄亥俄州立大学会计教授布莱恩·米滕多夫（Brian Mittendorf）表示，他研究非营利组织并审查了Bloomberg的发现。这个总数不包括数亿美元捐赠给芝加哥社区信托和硅谷社区基金等大型社区基金会的记录，这些基金会已成为DAF的主要赞助商。也不包括那些以纸质形式提交报表的数以万计的基金会的记录，这些记录更难分析。

一旦资产转入慈善赠与基金，捐赠人很少愿意透露资金的最终去向。“我认为这很多管闲事，”Stemmons基金会前总裁艾莉森·西蒙（Allison Simon）在被问及其2020年清算时说，这笔款项将16.2百万美元捐给了施瓦布的DAF。她说，这笔钱仍然会捐给基金会过去支持的慈善机构名单，其中包括歌剧和德克萨斯州的一家异国动物庇护所。但是当被要求提供更多细节，包括捐赠的速度——现在已经隐藏在公共记录之外时，她感到不悦。“一切都是合法进行的，”西蒙说。

通过巧妙的规划，富有的捐助者可以将他们可减税的慈善捐赠包裹在完全匿名中。考虑一下绿蕨基金会、盖尔德基金会和卡纳基金会，这是三个总资产超过1亿美元的基金会，它们在明尼阿波利斯的同一法律办公室地址。自2015年以来，它们共同向富达慈善基金捐赠了6200万美元，占其捐赠总额的98%以上。资助所有这些的资金来自位于南达科他州的不透明信托。

在其申报文件中，这三个基金会列出了同一位税务律师，索尼·米勒。当被要求与这些基金会背后的人交谈时，与米勒合作的发言人莎拉·弗兰科马诺笑了。她说，这不太可能发生，因为毕竟，他们想要保持匿名。

米勒说，他的客户通常出于纯粹谦逊的原因更喜欢保密：“我与之合作的大多数捐助者都希望在新闻中看到更多关于慈善事业所做的好事，而不是关于谁捐给了哪个慈善机构的消息。”

布哈亚尔是西雅图的彭博数据记者。亚历山大和斯特弗曼在纽约撰写有关财富的文章。

*方法说明：*彭博新闻下载了自2016年以来私人基金会向IRS提交的电子申报税单（990-PFs），以编制了一个包含460万慈善捐赠的数据库。该分析使用了由华盛顿机构政策研究所开发的方法，将受助方与捐赠者指导基金（DAFs）的主要赞助商进行了匹配。这些赞助商名单包括由金融机构建立的以及一些国家结算中心建立的，但不包括大型社区基金会或大学，它们为捐助者提供了DAFs的便利。

对于每一份报告，彭博社确定了基金会是否满足了该税收年度的必要分配要求。如果符合资格的分配超过了要求，彭博社接着测试了如果去除对DAF的转账是否仍然成立。任何情况下，如果不成立，则被列入显示基金会可能依赖这些捐款来满足要求的报告中。赤字是通过从没有DAF付款的分配中减去所需的年度支出来计算的。该分析不考虑前几年的过度付款或一些基金会在下一年弥补赤字的事实。

为了得出某些基金会向DAF的转账更完整的统计数据，彭博社查看了以纸质形式提交并在IRS网站或ProPublica的非营利组织探查器上可用的报告的扫描版本。一些基金会直接向彭博社提供了他们最新的报告，如果通过其他途径无法获取。2016年，大约一半的私人基金会以纸质形式提交他们的990-PFs，但随着新规定要求电子申报，这一比例自那时以来有所下降。私人基金会在提及他们的捐款时存在的拼写错误和不一致可能导致彭博社对一些捐款进行错误分类并排除其他捐款。数据包括捐赠给DAF赞助商的捐款，捐赠人或他们的基金会可能没有对账户的咨询特权。