朱利叶斯·贝尔在Signa房地产帝国上的失败赌注 - 彭博报道

瑞士苏黎世的瑞士茂业集团分支机构。

摄影师：斯特凡·韦尔穆特/彭博社南非国家电力公司Eskom Holdings SOC Ltd.表示，由于南非电力供应短缺，该公司将保留一定数量的柴油“小心翼翼地用于紧急情况”，并正在寻找现金购买更多燃料。

Eskom表示，由于已经耗尽了柴油预算，该公司将无法运行容量约为2,000兆瓦的涡轮机。该电力公司缺乏资金来运行这些机组，以避免或减少本财年剩余时间的停电。

瑞士茂业集团有限公司的领导层越仔细地审视他们对Rene Benko破产的房地产帝国的敞口，首席执行官菲利普·里肯巴赫的前景就变得越糟糕。

今年11月，这家瑞士银行为应对对Signa集团的贷款可能造成的损失，留出了一笔适量的资金——7000万瑞士法郎（8130万美元）。随后，里肯巴赫宣称，该银行不会改变其风险偏好。

快进到周四，随着这位奥地利房地产大亨的公司破产进行，瑞士茂业集团已经核销了整个7亿美元的金额，解雇了首席执行官，并宣布将完全退出私人信贷业务。

导致局势发生变化的是银行意识到它在私人债务领域的投资处理得有多糟糕，这是一种不透明但利润丰厚的贷款领域，针对富裕客户提供对不动产的贷款。

自11月初首次披露以来启动的内部调查显示，熟悉此事的人士表示，风险管理人员对Benko贷款的复杂性没有掌握。例如，与不愿透露姓名讨论此事的某人说，对不同Signa公司的信贷敞口被单独处理，而不是基本上视为同一借款人。

主席Romeo Lacher在周四与分析师通话中也表示了这一点。

“事后看来，很明显，私人债务业务的发展超过了其框架的调整，”他说。“虽然在这个立场上没有违反内部或外部规则和法规，但我们误判了风险。”

自11月以来，瑞士银行Julius Baer的股价在宣布后上涨约1%，有助于抹去自11月以来15%的暴跌。

对于金融市场监督局Finma来说，这是瑞士金融领域最新的一场戏剧，曾经以其稳定性而闻名。监管机构去年对此事展开了调查，熟悉情况的人士曾表示。监管机构关注的是非常规的报告线路，这些线路使风险管理人员失去了责任。

Finma的发言人并未立即回复置评请求。

最近几周，该银行的高管得出结论，所有敞口都需要被注销，而不仅仅是分析师在去年估计的4亿欧元。

暂停出售

瑞士宝利银行对Signa集团的敞口包括一笔与Signa Prime Selection旗下慕尼黑百货公司相关的1.5亿欧元贷款。据知情人士透露，这笔贷款是一种更具风险的房地产融资案例，以股份质押而非建筑物的基础资产作为担保。

该银行一直在寻求出售这笔贷款，但在上周拥有Oberpollinger的奢侈KaDeWe百货商店连锁公司申请破产之前，暂停了这一过程，据一位要求不透露身份的知情人士透露，因为涉及私人事务。

由于对Benko敞口的减记，宝利银行2023年的年度利润下跌超过50%。该业务的扩张与Rickenbacher担任CEO的时间相关。这位52岁的CEO已经与瑞士宝利银行共事约20年，并将其拓展到包括加密货币在内的新业务领域。

然而，他的任务也围绕着为银行带来稳定，因为该银行曾因洗钱丑闻和前CEO鲍里斯·科拉尔迪受到正式监管机构的谴责而受到打击。当处理Benko事件的时刻到来时，这种脱节变得明显。

但随着周四的结果临近，一位知情人士表示，情绪明显地倾向于不允许Rickenbacher继续担任他的职务。

瑞士的挣扎

Lacher赞扬Rickenbacher在加强银行全球地位方面的作用。但在不到一年的时间里，一家瑞士银行的主席已经第二次因为失去股东和客户的钱和信任而向他们道歉。

去年四月，瑞士信贷主席阿克塞尔·莱曼向投资者承认了他的公司倒闭，迫使其被瑞士联合银行集团收购。十个月后，瑞士宝盛主席也在做同样的事情。

这一次是因为一个规模更小但类似的失败：风险控制不力。宝盛周四表示正在重新调整其风险控制结构。

宝盛现在面临的一个核心挑战是在逐步清理难以出售的业务的同时实现增长。该银行已经表示正在寻找外部首席执行官候选人 - 这在公司正面临声誉问题的时候缩小了候选人范围。

花旗分析师在一份报告中写道：“我们同意宝盛在里肯巴赫先生的领导下采取的大部分战略举措，但最终在Signa风险上造成的巨大损失以及市值和品牌影响的更大损失，使得这种情况似乎不可避免。”