在意大利中部发生的山洪泛滥中至少有九人死亡，四人失踪 - 彭博社

Senigallia的洪水。意大利

来源：意大利消防和救援服务

至少有九人丧生，其中包括两名儿童，四人失踪，当暴雨导致中部意大利马尔凯大区发生洪水时，洪水席卷而过。

当地政府表示，消防员和民防人员通宵工作，将居民转移到安全地带，因为暴雨导致的洪水冲走了汽车，水位远远超过了许多房屋的地面。

华尔街在股市、债券和美元上小幅波动，此前公布的通胀数据将有助于定义美联储降息的范围和时间。

S&P 500在5000点上下波动摄影师：Michael Nagle/Bloomberg在消费者价格指数公布不到24小时之前，S&P 500出现波动。尽管预计数据将强调进一步的通货紧缩，但交易员仍不愿承担大额赌注。在连续五个交易周的涨势之后，推动股市超买水平，引发了一些人呼吁至少进行整固。

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重点观点：加密货币的交接（播客）

“谨记‘树木不会长到天上’这句古老格言，我们认为现在将派对帽子放回盒子里是很重要的，”Oppenheimer Asset Management的约翰·斯托尔茨福斯说。“我们对股票持乐观态度，认为债券是对股票的有益补充，寻求从10月底低点开始的股票涨势进一步扩大。”

标普500指数在接近5050点后失去了动力。纳斯达克100指数表现不佳，由微软公司、苹果公司和特斯拉公司的下跌带动。芯片设计公司Arm Holdings Plc飙升了29%。英伟达公司短暂超过了亚马逊公司的市值。10年期国债收益率基本持平于4.17%。比特币达到了5万美元。

“大多数人将专注于本周的通胀数据，但当前市场涨势可能会延续与标普500指数突破5000点之间的热闹之间的潜在拉锯战，”摩根士丹利的E*Trade的克里斯·拉金说。“尽管标普500指数在突破这类‘整数’关口后通常会继续上涨，但自10月底以来展开的这类涨势并非总是如此。”

标普500首次突破5000点后正逼近技术阻力，根据派珀·桑德勒的克雷格·约翰逊（Craig Johnson）的说法，这触发了周五股市的逆向卖出信号。

“目前的股市状况可以用1981年的38特辑中的一首热门歌曲来概括：‘紧握但不放手’，约翰逊在给客户的便条中写道。“明确地说，我们并不对股市持悲观态度。然而，随着‘糟糕的市场广度’持续存在，市场已经准备好进行一次健康的修正，可能在5%至10%的范围内。”

标普500迅速突破5000点已经超过了彭博跟踪的2024年华尔街共识目标——截至周五为4819.40点。

由于“大整数就像生锈的门一样，需要多次尝试才能最终打开”，投资者现在在考虑是否是时候获利了，根据CFRA的山姆·斯托瓦尔（Sam Stovall）的说法。

如果历史是任何指引，尽管短期收益的消化确实发生过，但持续时间相当短，他指出。

当观察标普500突破100、500、1000、2000、3000和4000点后的3、6和12个月的累积回报时，斯托瓦尔表示，在所有周期性观察中，该指数的平均价格涨幅分别为4.7%、9.8%和12.3%，并且价格在83%的观察期内上涨。

来源：DataTrek来源：DataTrek“这次上涨到5000点得到了基本面的支撑，软着陆的可能性越来越大，盈利季节在一个混乱的开局后超出了预期，”LPL Financial的Jeffrey Buchbinder说道。尽管目前的估值看起来很高，“如果美国经济避免衰退，盈利今年增长两位数是合理的——这并非不可能。”

标普500指数目前的前瞻性盈利约为20倍——在过去25年中只有两个时期达到过这个水平：互联网泡沫和疫情后的牛市，DataTrek Research的Nicholas Colas说。

“当投资者对三个因素有很高的信心时，估值会达到这些水平：货币/财政政策、美国/全球银行体系和强劲的企业盈利，”Colas补充道。“即使在2022年的熊市中，投资者也认为未来是高度可预测的。要改变他们的看法可能需要一个外部冲击。”

对于Commonwealth Financial Network的Rob Swanke来说，当前估值水平需要一些谨慎。

“我不会说我们处于泡沫地带，但市场现在更接近完美定价，公司将不得不继续在2024年达到高盈利目标，这是他们在2023年不必做的事情，”他补充道。

根据Sevens Report的Tom Essaye，上周的新闻和数据强化了这次牛市的四大推动因素：到5月份的联邦基准利率下调、经济增长稳固、持续的通货紧缩和强劲的盈利。

“重要的是要承认，这次的上涨是由实际的好消息和牛市预期所推动的，这些预期是由实际数据所强化的，” Essaye说。“与此同时，让投资者在十月份担忧的风险（甚至在整个2023年）并没有被消除 — 它们只是还没有出现。”

根据彭博社调查的经济学家的共识预测，1月份的年度CPI预计从上个月的3.4%下降到2.9%。这将是自2021年3月以来首次低于3%的数据。

22V研究进行的一项调查显示，51%的受访投资者认为周二CPI的市场反应将是“风险偏好” — 只有19%表示“风险厌恶”。

美国消费者对中期通胀的预期降至至少2013年以来的最低水平，纽约联邦储备银行的一项调查显示。美联储理事米歇尔·鲍曼重申，中央银行的基准利率处于一个可以对通胀施加下行压力的良好位置，她认为没有必要很快放宽政策。里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金表示，现在认为通胀压力已经过去还为时过早。

交易员开始定价，认为美联储在2024年只会进行四次 — 或者最多五次 — 四分之一的利率削减，仅略高于政策制定者预期的三次。这是与去年年底完全不同的情况，当时期货交易员正在押注将会有七次此类举措。

“不要忽视大局，继续通缩应该让央行今年开始放松政策，” 瑞银环球财富管理的Mark Haefele说道。“这是投资环境的重大变化，所以我们认为联邦储备系统今年削减三次、四次还是五次并不那么重要。”

即使联邦储备系统不降息，根据美国银行的Savita Subramanian的说法，S&P 500 今年仍然有望延续上涨。

“请记住，我们对股市的乐观看法并不是因为联邦储备系统会做什么，而是因为联邦储备系统已经做了什么，” 她补充道，指的是央行在没有经济衰退的情况下控制通胀。

公司要闻：

• 据路透社报道，花旗集团被美联储要求改变其衡量交易伙伴风险的方式，这是首席执行官Jane Fraser扭转局面努力的最新打击。
• 钻石背能源公司同意以260亿美元收购同为Permian盆地钻探公司的Endeavor Energy Resources LP，这将打造出专注于西半球最繁忙油田的最大勘探者。
• 吉利德科学公司同意以43亿美元的股权价值收购CymaBay Therapeutics Inc.，后者是一家开发实验性肝病药物的公司。
• 惠普企业公司正在寻求从Autonomy Corp.的前老板那里获得高达40亿美元的赔偿，此前伦敦法官裁定他们在公司出售前虚增了公司价值。

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本周重要事件：

• 德国ZEW调查预期，周二
• 美国CPI，周二
• 欧元区工业生产，GDP，周三
• 英国央行行长安德鲁·贝利在上议院经济事务小组作证，周三
• 芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比发表讲话，周三
• 美联储监管副主席迈克尔·巴尔发表讲话，周三
• 日本GDP，工业生产，周四
• 美国帝国制造业指数，初请失业金，工业生产，零售销售，商业库存，周四
• 欧洲央行行长克里斯汀·拉加德发表讲话，周四
• 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克发表讲话，周四
• 美联储理事克里斯托弗·沃勒发表讲话，周四
• 欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩发表讲话，周四
• 美国住房开工，PPI，密歇根大学消费者信心，周五
• 旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利发表讲话，周五
• 美联储监管副主席迈克尔·巴尔发表讲话，周五
• 欧洲央行执行委员伊莎贝尔·施纳贝尔发表讲话，周五

市场主要动向：

股市

• 标普500指数截至纽约时间下午4点基本持平
• 纳斯达克100指数下跌0.4%
• 道琼斯工业平均指数上涨0.3%
• MSCI世界指数基本持平

货币

• 彭博美元现货指数基本持平
• 欧元兑美元基本持平，为$1.0774
• 英镑兑美元基本持平，为$1.2628
• 日元兑美元基本持平，为149.34

加密货币

• 比特币上涨4.2%，至$50,156.96
• 以太币上涨5.6%，至$2,643.7

债券

• 10年期美国国债收益率基本持平，为4.17%
• 德国10年期债券收益率下跌两个基点，至2.36%
• 英国10年期债券收益率下跌三个基点，至4.06%

大宗商品

• 西德克萨斯中质原油上涨0.2%，至每桶$77.03
• 现货黄金下跌0.2%，至每盎司$2,020.19

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