德国能源风险税预计将筹集约100亿欧元 - 彭博社

Kamil Kowalcze

德国财政部长克里斯蒂安·林德纳表示，德国可能通过从受益于市场混乱的能源公司那里削减超额利润来获得约100亿欧元（100亿美元）的收入。柏林政府计划尽快制定征税细节，林德纳周二在柏林一次会议的间隙告诉彭博社。这笔额外收入将用于资助一项650亿欧元的救济计划本月公布，以帮助公民和公司应对飙升的能源价格。

周二，华尔街受到一份比预期更热烈的通胀数据的打击，导致股票和债券双双下滑。

核心消费者价格指数超过预期，并创下八个月来的最大涨幅，使股市远离历史最高点。各期国债走低，两年期收益率达到去年12月美联储“转向”之前的最高水平。美联储掉期将利率削减的完全定价从6月调整到7月。美国投资级企业债市的风险感指数飙升。

最近价格压力下降有助于建立今年降息预期，但消费者价格指数数据令人失望。尽管这些数据支持了美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调的观望态度，以及一系列央行发言人的呼吁。

“如果Powell和其他联邦储备委员会成员几周前没有已经对3月降息前景泼了冷水，今天的CPI报告可能会为他做出这样的决定，”Glenmede的Jason Pride说。“仍然存在的服务业通胀迹象可能会让联邦储备委员会在过快降息之前三思，特别是在它试图避免过快收紧政策并冒另一波通胀风险的情况下。”

Pride表示，今年降息仍然可能在讨论范围内，但可能会比市场预期的时间晚。

标普500指数跌破5000点，而科技股为主的纳斯达克100指数下跌了多达2%。微软公司和苹果公司领跌大市值股。美国10年期国债收益率上涨了9个基点至4.27% — 创下自去年11月以来的最高水平。美元对所有发达市场同行均有所上涨。

“尽管最近的联邦储备委员会评论和就业报告已经有效地关闭了3月降息的大门，但现在联邦储备委员会已经锁上了门并且丢失了钥匙，”Janus Henderson Investors的Greg Wilensky说。

根据Independent Advisor Alliance的Chris Zaccarelli，今天早上的CPI报告提醒人们，通胀是一个难题，不是很容易理解，它的变化不是一条直线。

“如果通胀仍然是一个问题，债券就会太昂贵；如果利率将长期上升，股市就无法继续上涨——尤其是如果认为美联储已经完全停止加息的假设是错误的，”他指出。

对于LPL金融的Jeffrey Roach来说，虽然数据并不完全符合美联储想要看到的，投资者将不得不等到本月晚些时候才能更全面地了解消费者价格。

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重点观点：推动股市上涨的七大因素（播客）

“正如美联储表示，即使经济数据鼓舞人心已有数月，他们也不会急于降息，他们不会因为一个比预期更热的CPI数据就立即改变政策，”摩根士丹利的E*Trade的Chris Larkin说道。“除非有证据证明相反，长期的通胀趋势仍然存在。美联储已经明确表示，降息不会像许多人希望的那样迅速发生。今天只是一个提醒，为什么他们倾向于等待。”

观看：黑石投资研究所的Jean Boivin谈论市场对CPI的反应。

一月份消费者价格指数的意外上涨可能在美联储首选的通胀指标中不会那么明显，并且在他们权衡何时降息时，对中央银行官员可能不那么令人担忧。

根据最新的CPI数据，2月29日美国经济分析局公布的不包括食品和能源的个人消费支出价格指数可能上涨了0.29%，根据摩根士丹利的经济学家在周二向客户发出的一份备忘录中表示。说。

CPI更多评论：

  • ClearBridge投资的Josh Jamner：

“今天的数据更热，对于3月降息的可能性来说是最后的致命一击，可能会引发关于‘无着陆’或过热情况的讨论。通货紧缩过程并非一帆风顺，然而，在经历了一系列更有利的数据发布之后，单独一次高数据并不能代表一个新趋势。好消息再次成为坏消息，但在过去几年中，伴随着更高通胀率带来的盈利增长已经远远超过了来自更高利率的估值阻力，正如美国股市交易接近历史高点所证明的那样。”

  • Commonwealth Financial Network的Rob Swanke：

“这显然不是美联储希望看到的消息，以便开始降息。市场现在基本上已经排除了3月降息的可能性，并且在5月会议上降息的可能性不到50%，因此我们可能会在接下来的几个月内保持现状。”

  • Apollo Global Management的Torsten Slok：

“宣布通胀战胜可能还为时过早。也许最后一英里确实更加困难。”

  • 卡森集团的Sonu Varghese：

“消费者价格指数（CPI）高于预期，但这在一月份并不完全不寻常，考虑到季节性调整，而且过去两个一月份我们也见过这种情况。话虽如此，这可能是对三月降息的最后一击，甚至使五月的可能性变小。”

  • 高盛资产管理的Alexandra Wilson-Elizondo：

“我们长期认为三月降息是不太可能的。目前，我们预计首次降息将在年中左右出现。话虽如此，对于资产配置者来说，确切的时间并不那么重要，重要的是走势的方向。在这种情况下，我们喜欢持有股票。然而，延迟的美联储意味着关注那些受益于更高实际工资和强劲消费者的现金充裕公司，而不是那些以浮动利率形式负债的周期性公司。对于利率，我们保留了干粉，以便在市场重新定价中央银行延迟并估值更具吸引力时获得更好的进场点。”

“今天的CPI数据打破了三月美联储会议降息的希望。我们与美联储的谨慎言论保持一致，认为首次降息将不会出现在六月或七月的会议上。”

  • Premier Miton Investors的Neil Birrell：

“我们已经远远超越了仅仅关注通货膨胀率的阶段，现在我们正在关注商品和服务的通货紧缩水平，但看起来一切都比希望的要热。美联储将感到在降息方面使用的措辞是正确的，因为毫无疑问，它们正在被推迟。我们还没有担心通货膨胀重新加速的阶段，但我们也还没有走出困境。”

  • LPL Financial的Quincy Krosby：

“备受期待的CPI报告令那些预期通胀率会下降从而使美联储尽早开始降息的人感到失望。各项数据都比预期更热，这确保了美联储在启动降息周期之前需要更多数据。”

“正如预期的那样，‘最后一英里’正在变得更加棘手和顽固，甚至阻碍了FOMC最鸽派的一翼。”

  • Sit Investment Associates的Bryce Doty：

“1月份的核心CPI高于预期，暂时使美联储降息‘不在议程’。实际的联邦基金利率仍然具有限制性，但这可能不足以让美联储降息，直到有更多确定通胀完全受控的证据。”

“从美联储的角度来看，经济增长足够强劲，没有降息的紧迫感。”

“经济增长将放缓，但仍足够强劲，使美联储不会比他们应该的时间更长地降息。与此同时，债券投资者将能够享受比许多人预期更长一段时间的较高收益率。”

  • Titan Asset Management的John Leiper：

“预期是通货紧缩趋势将继续，头条和核心通胀率将放缓。然而，包括工资领先指标在内的大量最近经济数据突显了持续的通货膨胀压力。我们在今天的数据中看到了这些迹象。”

  • Regan Capital的Skyler Weinand：

“周二公布的通胀数据强于预期，可能会导致美联储推迟降息时间，超出了市场对美联储开始降息的预期时间，即五月和六月。达到美联储神奇的2%通胀目标可能比预期更困难，导致利率在较长一段时间内保持较高水平。”

与此同时，投资者正在“全力以赴”投资美国科技股，因为根据美国银行的一项调查，他们对全球增长的乐观情绪达到两年来的最高水平。

科技股的配置现在达到了自2020年8月以来的最高水平。与此同时，对美国股票的配置也有所增加，而宏观风险的缓解促使投资者将现金水平从一月份的基础上下调了55个基点。策略师迈克尔·哈特内特在一份备忘录中写道，以前现金水平的下降通常会在接下来的三个月内带来约4%的股市涨幅。

上周中旬，美国股指期货出现了看涨的资金流入，截至周末，标普500指数期货新增了180亿美元的多头仓位，据花旗集团策略师称。

纳斯达克100指数期货也新增了74亿美元的多头仓位，该基准的多头仓位非常高且完全单边，由克里斯·蒙塔古领导的团队写道。

来源：彭博社### 公司要闻：

  • 可口可乐公司提供了2024年有机收入展望，超出了预期，预计多样化的产品组合将推动业绩。
  • GlobalFoundries公司，美国最大的定制半导体制造商，为当前季度提供了乏善可陈的收入预测，表明工业和汽车零部件的过剩仍在拖累订单。
  • AutoNation公司，美国最大的汽车经销商之一，击败了分析师对第四季度利润和销售的预期。
  • 万豪国际公司报告的第四季度收益超出了预期，公司受益于美国以外的需求增长。
  • 生物新公司报告的第四季度收入低于分析师的预期，因为该公司的多发性硬化症药物继续下滑。
  • Shopify公司报告的第四季度销售和利润略高于分析师的预期，表明这家加拿大电子商务巨头成功抵御了来自亚洲购物平台如Temu、Shein和TikTok的竞争。
  • 激进投资者卡尔·伊坎披露持有捷蓝航空公司9.91%的股份，称该股被低估，并表示他已与管理层就可能在董事会上获得代表权进行了谈判。
  • ASML控股公司在交易开始的头几分钟下跌，但很快恢复，交易员将这一意外的下跌归咎于一笔错误交易。
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本周重要事件：

  • 欧元区工业生产，GDP，周三
  • 英国央行行长安德鲁·贝利在上议院经济事务小组作证，周三
  • 芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比发表讲话，周三
  • 美联储监管副主席迈克尔·巴尔发表讲话，周三
  • 日本GDP，工业生产，周四
  • 美国帝国制造业，初请失业金，工业生产，零售销售，商业库存，周四
  • 欧洲央行行长克里斯汀·拉加德发表讲话，周四
  • 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克发表讲话，周四
  • 美联储理事克里斯托弗·沃勒发表讲话，周四
  • 欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩发表讲话，周四
  • 美国住房开工，生产者物价指数，密歇根大学消费者信心指数，周五
  • 旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利发表讲话，周五
  • 美联储监管副主席迈克尔·巴尔发表讲话，周五
  • 欧洲央行执行董事伊莎贝尔·施纳贝尔发表讲话，周五

观看：美国通胀超过预期，打击了美联储降息希望。

市场主要动向：