BlackRock因被动基金在ESG领域成为全球领导者 - 彭博报道

一组12家非营利组织已要求欧洲央行设定更雄心勃勃的目标，以便将其公司债券计划倾向于更环保的发行方。

欧洲央行周四进行了历史性的75个基点的利率上调，旨在控制创纪录的通货膨胀，逐渐扩大了其气候倡议的范围。今年7月，它公布了重新调整债券组合的计划，以“惩罚”碳排放大的公司。尽管这一举措被广泛认为是一大进步，但根据非营利组织的说法，这还不够。

尽管遭到共和党的猛烈抨击，美国的回报率不佳，客户兴趣逐渐减弱，但黑石集团已悄悄扩大了在ESG投资领域的主导地位。

这家全球最大的资产管理公司在过去两年的每个季度都实现了净ESG资金流入，这段时期被认为是环境、社会和治理投资两十年历史上最艰难的时期之一。

总的来说，根据晨星直接提供的数据，从2022年初到去年年底，黑石的ESG相关资产管理规模增长了53%。而在同一时期，更广泛的ESG基金市场仅增长了约8%。这家资产管理公司现在管理着大约3200亿美元的ESG基金，超过了欧洲、美国或全球任何其他投资公司。

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BlackRock拒绝就这些数字发表评论，这些数字基于晨星自身对可持续性指标的评估，不包括货币市场、馈线基金和基金。根据其网站，BlackRock通过其可持续投资平台管理$6650亿，并将其认为具有财务重要性的ESG数据整合到全公司投资流程中。

“在过去五年中，BlackRock一直是ESG基金流入的最大贡献者，包括过去几年，”晨星全球可持续性研究总监Hortense Bioy说。而且这是“尽管ESG在美国受到了抨击。”

这种抨击变得越来越激烈，因为共和党试图将ESG描述为唤醒、反资本主义甚至反美国主义。BlackRock经常发现自己处于ESG相关愤怒的接收端，促使首席执行官拉里·芬克宣布这个标签太“武器化”以至于无法使用。这是在他警告说围绕ESG的辩论已经变得“丑陋”和“个人化”之后。

拉里·芬克来源：彭博社“我们可以预期ESG在美国的抵制将持续到选举之前，” Bioy说。“也许会持续到选举结果出来之后。”

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标普全球清洁能源指数下跌了20%，而标普500指数上涨了26%，包括再投资的股息。

但ESG不仅仅是风能和太阳能。根据晨星公司的数据，去年资产增长最快的三只BlackRock基金（代码： ACSEUX3@LN、EEDS@LN和ACWEIXG@LN）的两大持股都是微软公司和苹果公司。

在美国，晨星公司在九月份估计最受欢迎的ESG策略被称为气候过渡，旨在将资金投入使不那么绿色的资产变得更绿色。吸引最大流入资金的气候过渡基金是BlackRock的iShares气候意识与过渡MSCI美国ETF（USCL@US），其前三大持股是英伟达、亚马逊和微软。

ESG基金市场在2023年最后三个月遭受了沉重打击，首次出现净客户资金流出。这次撤退主要由美国领导，欧洲的资金流入量不足以抵消。

全球基金市场上个季度失去了25亿美元的ESG客户资金，根据晨星公司的数据，BlackRock净流入47亿美元，主要由其欧洲业务和指数跟踪策略带动。BlackRock的被 passivemanagement 策略吸引了56亿美元的新资金流入，远远超过了主动策略流出的大约9亿美元，晨星公司表示。

对于全球的ESG市场来说，指数跟踪投资开始取代主动管理。即使在欧洲这个遥遥领先的ESG投资市场，这一趋势也很明显。根据晨星公司的数据，上个季度被动ESG基金吸引了213亿美元，而主动管理ESG基金的客户几乎撤回了180亿美元。

这一发展尤为引人注目，因为ESG一直被认为特别适合主动管理，因为需要额外的分析层来筛选诸如气候和生物多样性风险之类的事项。

Bioy表示，最新的资金流动数据显示了推动主动ESG策略的管理人员“未能”向客户证明他们应该受到信任，尽管他们处于一个“更容易证明自己价值的市场角落”。

Hortense Bioy目前，积极的环境、社会和治理（ESG）策略在欧洲和美国的指数跟踪产品中仍然占据主导地位。但最新的资金流向数据表明，这种格局可能会发生变化。晨星公司指出，目前黑石集团（BlackRock）85%的ESG基金产品采用被动策略。Bioy还指出，黑石在ESG领域的增长与其支持的ESG提案数量下降同时发生。

与此同时，欧洲的竞争对手也在密切关注。欧洲最大的投资管理公司、全球第三大ESG投资管理公司安联资产管理公司（Amundi SA）计划到2025年将其40%的指数跟踪交易所交易基金（ETF）转变为ESG产品。去年年底，这一比例为33%。目标是。

总的来说，根据晨星公司的说法，积极的ESG管理者产生的“令人失望”的结果已经“迫使投资者转向被动、低成本”的策略。