记录热浪使加利福尼亚陷入化石燃料困境-彭博社

萨克拉门托，加利福尼亚（美联社）- 一场创纪录的热浪让加利福尼亚陷入了一个化石燃料困境：该州不得不更多地依赖天然气发电，以避免停电，同时加州州长加文·纽森（Gavin Newsom）的政府正朝着停止使用石油和天然气的方向发展。

一周多前开始的热浪比该州的任何其他热浪都更热更长，对电力供应造成了前所未有的压力。这促使纽森请求人们节约用电，以避免轮流停电- 这种做法涉及切断一些人的电力以节约能源，以便其他人的灯光保持通电。

尽管遭到共和党的猛烈抨击，回报率不佳，美国客户的兴趣在减弱，但黑石集团（BlackRock Inc.）一直在悄悄扩大其在ESG投资领域的主导地位。

这家全球最大的资产管理公司在过去两年的每个季度都发布了净ESG资金流入，这段时期标志着ESG投资二十年历史中最艰难的时期之一。

总的来说，根据晨星直达提供的数据，从2022年初到去年年底，黑石的ESG相关资产管理规模增长了53%。与此同时，同一时期，更广泛的ESG基金市场仅增长约8%。这家资产管理公司现在管理着大约3200亿美元的ESG基金，比欧洲、美国或全球任何其他投资公司都多。

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BlackRock拒绝就这些数字发表评论，这些数字基于晨星对可持续性指标的独立评估，不包括货币市场、投资组合和基金。根据其网站，BlackRock通过其可持续投资平台管理$6650亿，并将其认为具有财务重要性的ESG数据整合到全公司投资流程中。

“在过去五年中，包括过去几年，BlackRock一直是ESG基金流入的最大贡献者，”晨星全球可持续性研究总监Hortense Bioy说道。而且这是“尽管ESG在美国受到了抨击。”

这种抨击变得越来越激烈，因为共和党试图将ESG描述为唤醒、反资本主义甚至反美国主义。BlackRock经常发现自己成为ESG相关愤怒的对象，促使首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)宣布这个标签太“武器化”以至于无法使用。这是在他警告说ESG的辩论变得“丑陋”和“个人化”之后。

拉里·芬克来源：彭博社“我们可以预期ESG在美国的反弹将持续到选举结束，” Bioy说。“也许还会继续下去，取决于选举结果。”

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金融行业内也有一些知名人士对ESG进行抨击。亿万富翁投资者比尔·阿克曼在一篇最新帖子中指责“ESG运动”造成了“巨大的伤害”。他指出“对核能和碳基能源的撤资，以及对我们的国防公司”的例子，据阿克曼称，这些举措损害了美国的能源独立性，削弱了国防能力，甚至通过将生产转移到其他市场来损害了环境。

为ESG的支持者增加复杂性的是，自疫情结束以来一直存在的宏观经济力量，包括高利率，已经对传统填充ESG投资组合的许多绿色股票构成了毒药。去年，标普全球清洁能源指数下跌了20%，而标普500指数上涨了26%，包括再投资的股息。

但ESG不仅仅是风能和太阳能。根据晨星数据，去年增长最快的三只BlackRock基金（代码：ACSEUX3@LN、EEDS@LN和ACWEIXG@LN）都将微软公司和苹果公司列为它们的两大持股。

在美国，晨星公司在九月份估计，最受欢迎的ESG策略是一种被称为气候过渡的策略，旨在将资金投入使不那么环保的资产变得更加环保。吸引最大资金流入的气候过渡基金是黑石的iShares Climate Conscious & Transition MSCI USA ETF（USCL@US），其前三大持股为英伟达、亚马逊和微软。

与此同时，更广泛的ESG基金市场在2023年最后三个月遭受了沉重打击，首次出现净客户资金流出。这种撤退主要由美国引领，美国的赎回规模太大，以至于无法抵消欧洲的资金流入。

根据晨星公司的数据，全球基金市场在上个季度失去了25亿美元的ESG客户资金，而黑石则实现了47亿美元的净流入，主要来自其欧洲业务和指数跟踪策略。晨星公司表示，黑石旗下的被动ESG策略吸引了56亿美元的新资金流入，远远超过了主动策略净流出的大约9亿美元。

对于全球的ESG领域，指数跟踪投资开始取代主动管理。即使在欧洲这个迄今为止ESG投资最大的市场，这一趋势也很明显。根据晨星公司的数据，上个季度被动ESG基金吸引了213亿美元的资金流入，而主动管理ESG基金的客户几乎撤回了180亿美元。

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ESG ETF资产管理规模的增长

来源：彭博智库

BlackRock在市场中的份额

来源：彭博智库这一发展尤为引人注目，因为ESG一直被认为特别适合主动管理，因为需要额外的分析层来筛选诸如气候和生物多样性风险之类的因素。

Bioy表示，最新的资金流动数据显示，推动主动ESG策略的管理人“未能”向客户证明他们应该信任他们的钱，尽管他们处于一个“更容易证明自己价值的市场角落”。

Hortense Bioy目前，主动ESG策略在欧洲和美国仍然超过被动策略。但最新的资金流动数据表明这种动态可能会发生变化。晨星公司指出，BlackRock的85%的ESG基金产品现在都是被动策略。与此同时，Bioy指出，BlackRock在ESG领域的增长与其支持的ESG提案数量的下降同时发生。

在欧洲，竞争对手开始留意。Amundi SA，欧洲最大的投资管理公司，全球ESG领域排名第三，计划在2025年将其40%的跟踪指数ETF产品转变为ESG产品。去年年底，这一比例为33%。

最终，根据晨星公司的说法，主动管理ESG的“令人失望”的结果已经“迫使投资者转向被动、低成本”的策略。

根据两位前政府顾问的说法，澳大利亚作为世界煤炭和天然气强国之一，应该对化石燃料的生产者和消费者征收新的气候税，以加速向更绿色经济的转变。

根据亲气候行动智库The Superpower Institute的Rod Sims和Ross Garnaut的说法，这项收费将影响100多家企业，并按照每吨污染相当于欧洲碳价格的比率征收，周三表示。