稀有的ESG债务格式被认可为避免绿色洗白的关键 - 彭博社

奥地利卡普伦的Verbund AG Moosersperre水坝。奥地利的电力供应商是最早发行绿色SLB的公司之一。

摄影师：Akos Stiller/Bloomberg一种很少使用的金融产品，使得更容易监测可持续项目的表现，已被认可为在价值4万亿美元的ESG债务市场中避免绿色洗白的可靠方式。

这一理念将绿色债务（其收益广泛用于资助环境项目）与可持续发展债券（SLBs）相结合，发行人支付的利息金额取决于其是否实现特定的可持续目标。主张更快过渡脱离化石燃料的能源经济与金融分析研究所表示，周四表示，一种混合模式——所谓的绿色SLBs——可以缓解投资者对绿色洗白的担忧，并成为可持续债务的最佳实践。

JPMorgan资产管理公司已退出一个专注于敦促全球最大温室气体排放国减碳的68万亿美元投资者联盟。

这家管理资产规模为3.1万亿美元的公司的发言人表示，该公司不会续订其在气候行动100+的会员资格，因为它已在开发自己的气候风险参与框架方面进行了重大投资。这家美国最大银行的资产管理部门表示，现在已经有一个由40名专门从事可持续投资的专业人员组成的团队。

CA100+成立于2017年，其成员包括安联（Amundi SA）、黑石集团（BlackRock Inc.）和法国法国法律与一般投资管理公司（Legal & General Investment Management）。根据《金融时报》的报道，摩根大通资产管理公司已退出这个气候组织。

波士顿律师事务所K&L Gates LLP的合伙人Lance Dial表示：“如果我们看到更多公司退出，我不会感到惊讶，特别是考虑到现在存在成本，比如潜在的诉讼费用，这是公司加入时不存在的。”“检察长已经传唤公司就其加入这些组织的情况进行调查。”

CA100+的发言人表示，有700多名投资者“致力于通过参与该倡议来管理气候风险并保护股东价值。”他拒绝就摩根大通资产管理公司发表具体评论，只是确认该资产管理公司已退出该倡议。

摩根大通资产管理公司参与了CA100+的第一阶段，但将不参与下一阶段，在下一阶段中，签署者将被要求从要求公司披露与气候相关的信息转变为推动公司实施过渡计划。

当摩根大通资产管理公司在2020年加入该倡议时，它表示加入该组织是多年探索如何将环境、社会和治理问题纳入投资流程的成果。自那时以来，该银行和投资者联盟都成为美国共和党反对ESG投资的政治目标。

对于前英格兰银行高级顾问、现任剑桥可持续领导力研究所研究员的迈克尔·谢伦来说，资产管理公司决定退出表明政治环境正在忽视全球变暖带来的严重未来风险。

“政治风向今天并不支持气候积极的公司，但气候风险和法规在中长期不会消失，因此当这些长期威胁开始显现或监管机构加强管控时，短期决策可能需要被撤销，”谢伦说。“摩根大通的退出很重要，因为它传递了错误、短视的信号，并为其他人提供了同样的掩护。”

自2021年以来，政治上的抵制行动一直在加速，当时德克萨斯州是最早通过限制与采取对化石燃料行业视为惩罚性立场的企业签订政府合同的法律之一。

此后，全国各地的共和党官员展开了对银行和资产管理公司的调查，推出了反ESG法律，并从黑石集团等华尔街公司撤资，而黑石集团曾是ESG投资的倡导者。

CA100+，在巴黎气候协议签署后几年内，随着投资者对气候行动的热情高涨而迅速增长，也没有逃脱共和党的审查，众议院司法委员会主席、俄亥俄州共和党人吉姆·乔丹甚至称该组织为“ESG卡特尔。”

这些共和党主导的反ESG运动的结果是，许多承诺将投资组合与净零排放保持一致并曾经自豪地宣扬其绿色认证的基金经理们正在淡化或隐藏它们。曾经被视为荣誉徽章并在新闻稿和公司报告中占据重要位置的气候金融团体成员资格，现在已经成为一种负担。

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与此同时，由于俄罗斯对乌克兰的战争和对气候政策的动摇承诺，大排放企业在减排方面的进展已经停滞，这在很大程度上是由能源危机引起的。

CA100+的成立旨在推动BP股份有限公司、埃克森美孚公司和嘉能可股份有限公司等大排放企业改善治理、控制排放并加强与气候相关的财务披露。在CA100+最近推出的第二阶段中，投资者被要求“要求公司从言语转向行动”，例如通过积极减少排放。

这一更具行动性的阶段可能会给试图保持低调气候行动的投资者带来额外挑战。