ESG基金关闭潮涌现，道德投资退居次要位置 - 彭博社

Elaine Chen

2022-07-21

来源：Getty Images

亚马逊雨林中的朱鲁河上的一艘船。

摄影师：Florence Goisnard/AFP/Getty Images曾经涌入美国交易所并吸引数十亿美元的善行ETF如今已经消退。但随着投资者面临衰退的担忧，这一趋势正在逆转，越来越多的这类基金正在关闭。

凯西·伍德的Ark透明度ETF（代码CTRU）是最新一只准备关闭的ESG交易所交易基金，今年已经有七只基金关闭。根据彭博编制的数据，尽管在后疫情牛市期间善行基金很受欢迎，当时几乎每种策略都大幅增长，但如今这些基金占据了今年所有美国ETF关闭基金的15%，而在年初它们仅占行业基金的约4%。

在过去一年中，对可持续投资的兴趣在政治风波之后逐渐淡化。政治风波使得环境、社会和治理策略陷入困境。

彭博情报高级ESG策略师沙欣·康特拉表示，从新推出的交易所交易基金销售放缓、基金关闭和资金外流加剧的情况来看，美洲地区对可持续投资的需求正在减少。彭博情报编制的数据显示，2023年该地区仅推出了48只新ETF，而2022年为104只，2021年为125只。

“ESG ETF的推出可能会继续放缓，因为政治动荡和法规变化导致资产管理人员暂停。”承包商在一份研究报告中写道。

去年，美国的ESG重点ETF净流出43亿美元，标志着有史以来首次年度资金流出。规模为130亿美元的iShares ESG Aware MSCI USA ETF（股票代码ESGU）是最大的ESG重点ETF，今年继续出现资金流出，去年资金流出90亿美元后，今年已有8.09亿美元从该基金中撤出。

与此同时，2023年在美洲关闭了36只ESG标记的ETF，是前一年的两倍多，彭博智库的数据显示。关闭的基金中将近60%是主动管理的。

在政治抨击中，对做好事的投资兴趣减弱

来源：彭博智库

注：数据仅涵盖美洲地区

承包商表示，如果美国对该策略的抨击减弱，今年这一趋势可能会恶化，这将降低资金经理对资金流入的预期。去年下半年，投资公司开始更多地关注营销气候过渡等主题型基金，这一趋势可能会持续，她补充道。

在美洲，指数跟踪基金仍占ESG重点关注的ETF资产的近90%，包括高盛集团、黑石集团、富达投资和摩根大通等行业巨头都拥有主动基金。然而，BI数据显示，主动策略的中位费用几乎比被动基金高出70%。

“我对ESG的主要问题是，这些产品在暴露方面与普通的被动指数非常相似，”Strategas Securities的ETF和技术策略师托德·索恩说。“在某些情况下，你支付的费用是原来的数倍。”

除了试图区分他们的产品并证明高昂的费用比率之外，基金经理还转而重新包装他们的与ESG相关的产品，以避免那些谴责“觉醒资本主义”的人。

WallachBeth Capital的ETF主管莫希特·巴贾说，新基金和已经重新包装的基金经历了更加谨慎的审查，因为过去受到了审查。“例如，基金正在增加他们持有公司的筛选指标，”他说。