特斯拉坚持仲裁增加了声誉风险 - 彭博社

特斯拉的装配厂于2020年5月位于加利福尼亚州弗里蒙特。

摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社来源：彭博社

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强制仲裁协议的使用受到了批评 — 员工同意在仲裁听证会上解决争议，而不是在公开法庭上解决 — 自从#MeToo运动和黑人的命也是命运动揭露了它们如何被用作保持性骚扰和种族歧视投诉的工具以来。

ESG市场刚刚推出了一个新产品：一只基金，将投资回报与英格兰所谓的生物多样性信用的需求联系起来。

Gresham House 正在与威利斯·托勒斯·沃森有限公司合作启动该基金，这是英国法规本月开始执行，为新市场提供了框架。

尽管生物多样性仍然是ESG中最小的领域之一，但已经引起了几家主要银行的兴趣，产品创新是一个关键焦点。摩根大通公司、劳埃德银行集团有限公司和瑞士银行集团等金融公司中的一些公司正在招聘银行家或进入合作伙伴关系，帮助他们在世界经济论坛预计到2050年将达到近700亿美元的市场中站稳脚跟。

Gresham House生物多样性合作投资有限合伙企业于周一推出，以WTW客户作为基石投资者，Gresham House告诉彭博社。该基金将瞄准吸引3.8亿美元的投资资本，这笔资金将被投入到所谓的栖息地银行中——这些土地面积从10公顷到500公顷以上不等——预计通过土地管理变化来改善生物多样性。

WTW基础设施研究全球负责人林素允表示：“明显需要新的、可投资的基于自然的解决方案。”

该基金将通过销售生物多样性信用额度来获得回报，这些信用额度由环境银行有限公司（EBL）创造，后者建立了栖息地银行。英国政府表示，预计所谓的生物多样性净增益信用额度市场最终将达到约2.8亿英镑（3.5亿美元）。

林素表示，这个新基金“为在自然资本领域提供既有环境影响又具有风险调整的财务回报提供了机会。”

英国的新抵消法规要求英格兰的开发商实现至少10%的生物多样性净增益才能获得规划许可。他们可以通过在现场设置土地或购买其他地方栖息地银行生成的信用额度来实现这一目标。每个信用额度代表一单位生物多样性改善，基于政府提供的度量标准。

寻求解决其生物多样性足迹的公司也可以自愿购买这些信用额度，作为对自然恢复的一种慈善贡献或抵消其自身负面影响。

“英国在全球生物多样性方面处于最低的10%之中，我们看到与WTW等前瞻性投资者合作来应对这一严重威胁是再好不过的地方，”彼得·巴赫曼，Gresham House可持续基础设施董事总经理说道。“如果我们正确地实施基于自然的解决方案，它可能会产生真正的转变。”

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2022年底，近200个国家签署了昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架，将生物多样性牢固地放在了投资议程上。该协议要求签署国提出创新的融资倡议，帮助阻止和扭转广泛的自然损失。

上个月，来自46个国家的300多个组织承诺开始使用于9月发布的指南报告其生物多样性足迹，该指南由自然相关财务披露工作组发布。

生物多样性已成为携带环境、社会或治理标签基金市场中增长最快的领域之一。根据Morningstar Direct的数据，截至2月15日，关注生物多样性的交易所交易基金和开放式基金数量增长了45%，达到29只。基金资产目前已经超过33亿美元，同比增长18%。

然而，这些基金大多侧重于与投资组合公司合作，减少它们对自然的影响，或者支持已经拥有强有力生物多样性政策的公司。根据Morningstar的投资监督研究主管林赛·斯图尔特的说法，Gresham基金将是首批直接将回报与通过受监管的信用抵消公司生物多样性足迹联系起来的基金之一，这使其成为一种“新颖”的结构。

“这真的开始看起来像一个全新的资产类别，”他说。

Gresham House及其投资者已经承诺向EBL投入超过3亿美元。目前的目标是到2026年将EBL的栖息地银行覆盖的土地面积增加一倍以上，达到约8000公顷。

“最终，我们需要一些有实质影响的新投资，投向具有影响的实物资产，”巴赫曼说。

商业房地产市场已经陷入足够的困境，现在房地产投资组合中还潜藏着新风险。

随着欧洲不断演变的要求推动投资者和银行家减少对碳排放大的建筑物的敞口，房地产公司正面临资产估值的重大打击。这一问题增加了房地产所有者的资产可能最终被滞留、受气候法规影响而贬值的可能性。