英国最初的老男孩俱乐部依然存在并且状况良好 - 彭博社

Olivia Konotey-Ahulu

摄影师：丹尼尔·利尔/法新社/盖蒂图片社

嗨，我是来自伦敦的奥利维亚·科诺泰-阿胡卢，让我们来看看我们的“Pestminster”丑闻。但首先，这里是本周的头条新闻…本周必读新闻：

“Pestminster”

当南希·阿斯特(Nancy Astor)于1919年成为英国下议院首位女议员时，许多同事拒绝与她交谈。温斯顿·丘吉尔(Winston Churchill)后来告诉她，他们希望将她排除在政治圈之外（问题在于她的性别，而不是她具有争议的观点）。

从那时起，英国已经走过了很长的路 —— 截至三月，225名女性当选为国会议员，比例创历史新高 —— 但最近一连串被国家媒体称为“Pestminster”的丑闻显示出英国政治对女性仍然是多么不友好。

本月初，一名保守党议员因涉嫌在七年期间强奸和性侵被逮捕，两天后，一家法院裁定一名前工党议员必须支付超过40万英镑给一名他性侵的女性。今年还有另外两名议员因为一名在议会观看色情片，另一名性侵一名15岁男孩而下台。

妇女组织对女性议员过早退休的数量表示担忧，而她们的工作人员也感到困难。

玛格丽特·撒切尔在1975年担任保守党反对党领袖时的照片。四年后，她成为了英国第一位女首相。摄影师：中央通讯社/赫尔顿档案馆资深保守党议员卡罗琳·诺克斯今年表示，她的党是“制度性性别歧视”，存在“男性特权”的文化，她在接受《泰晤士报》采访时如是说。律师劳拉·考克斯在一份调查2018年下议院工作人员待遇的报告中写道，欺凌和骚扰已经“被正常化”，“这种情况会逐渐蔓延下去”。

根据《泰晤士报》的报道，同年成立的一个议会监察机构迄今已接到50多名议员性行为不端的投诉。

毫无疑问，这并不是英国独有的情况，英国可以指出有两位女性政府首脑作为一些进步的证据。尽管在法国最近的总统选举中有创纪录数量的女性候选人，但关于妇女权利的问题几乎没有被提及。根据去年的报告，澳大利亚有三分之一的议会工作人员遭受性骚扰。在日本，内阁办公室对市议员进行的一项调查发现，60%的女性曾受到欺凌。

但“Pestminster”故事表明，尽管#MeToo运动引发了许多反思，仍有一些行为不愿改变，对英国和对待女性的态度产生了更广泛的影响。

“当人们看到权力中心的男性以这种方式行事时，”妇女司法中心的律师凯特·埃利斯说，“这传递了一个强有力的信息，即这种行为在我们的社会中仍然很普遍，很正常。”-- 奥利维亚·科诺泰-阿胡鲁

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新声音

“有些人形容它就像是永远宿醉或者喝了50罐红牛。”

Pam Taub

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大型科技公司将股市从历史最高点拉下，华尔街正在等待Nvidia Corp.周三的财报，以确认这家芯片制造商能否达到人工智能繁荣所设定的高期望。

倒计时至Nvidia的财报摄影师：I-Hwa Cheng/Bloomberg尽管目前的财报季节再次证实了美国企业状况良好的观点，但“七巨头”中的一些公司在报告期间表现不一。在这家芯片制造商公布财报之前，一些交易员决定锁定利润，市场也在权衡一份报告，称微软公司正在开发一款网络卡，作为Nvidia提供的替代品。

这家AI革命中心的公司面临着很高的期望——在2023年翻了一番多之后，今年在S&P 500中表现最佳。预计Nvidia的收入将受到数据中心业务需求的推动。Susquehanna表示，人工智能应该会保持强劲增长，尤其是随着Meta Platforms Inc.和Tesla Inc.大量购买图形处理单元。

对Miller Tabak + Co.的Matt Maley，尽管人们认为英伟达将会发布 solidearnings 和预测，但需要记住的一点是，该股票并不总是对出色的业绩做出良好的反应。

“有时候他们的期望太高，我们会看到‘卖好消息’的反应，”Maley说。“我们不知道这周会有什么反应，所以我们不会感到惊讶，如果投资者和交易员坐等到他们在本周三晚上发布业绩报告。”

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重要观点：2023年顶级对冲基金赚家（播客）

在发布业绩之前，英伟达股价下跌超过4%。纳斯达克100指数下跌了近1%，而标普500指数跌破了5000点。芯片制造商指数下滑了1.6%。沃尔玛公司在发布强劲业绩后上涨。10年期国债收益率基本持平于4.27%。美元出现波动。

“今天我们看到人工智能高飞者出现了实质性的调整，”资产管理公司Navellier & Associates的首席投资官Louis Navellier写道。“调整是必要的，尽管人工智能主题并没有破裂…但今天确实是一个防御性的日子。”

人工智能狂潮推动了与该技术相关的股票，而英伟达是少数几家从人工智能中实现了显著收入增长的公司之一。

由于在AI训练芯片领域的无可争议领先地位，英伟达的市值已经激增至约1.7万亿美元，短暂超过了亚马逊公司和Alphabet公司的市值。虽然其他大科技公司在2024年表现不错，但与英伟达的飙升相比，它们似乎被排挤到了缓慢车道。

这一涨势在一定程度上得益于英伟达轻松击败分析师的预期 —— 这是它连续几个季度都做到的事情。公司现在可能又要做到这一点。但分析师估计，第四季度销售额增长了三倍以上，他们预计最新时期的增长将几乎与此相当。

“在我们看来，这是本周值得关注的市场事件，”美林财富管理公司的安东尼·萨格利姆贝内说道。“虽然一家公司通常不会左右市场，但英伟达对整体股市乐观故事、主要科技公司和更广泛指数的影响力日益增强，值得密切关注。”

除了其业绩外，投资者尤其渴望知道英伟达首席执行官黄仁勋如何看待今年余下时间需求的发展，据Forex.com和City Index的马修·韦勒称。

“任何显示人工智能繁荣可能放缓的迹象都可能导致股票大幅下跌，因此交易员在发布前理所当然地感到紧张，”韦勒说。

科技巨头预计引领增长

与同行不同，Mag 7的利润前景自盈利开始以来一直变得更加光明

来源：彭博智库

注：柱状图显示季度每股收益同比增长

2023年是自90年代互联网诞生以来最大的科技转型的开始，“投资者需要看到企业支出增加，以证明这些估值的合理性，并展示2024年及以后的增长路径，” Wedbush Securities的Dan Ives说。

英伟达的快速扩张支持了一种看法，即看涨者一直在为科技巨头的高估值辩护：这些公司将实现比当前估值中所考虑的更大的利润，从而使它们看起来比实际便宜。

尽管本月股价飙升至新高，并带动整个股市一起上涨，但英伟达的前瞻市盈率仅回到了上次财报公布前的水平，比去年第四季度财报前约低了三分之一。由于利润更便宜，该股已成功实现了更低的估值。

根据期权定位，英伟达投资者可能在本周的财报中押注了近2000亿美元的市值。

根据彭博编制的数据，短期认购和认沽期权的价格暗示芯片制造商的股价周四将出现10.6%的波动，这是其财报后的交易日，这将使英伟达的市值波动约1800亿美元，这是有记录以来最大的单日波动之一，仍然落后于Meta Platforms创下的记录，后者既有最大单日跌幅，也有最大单日涨幅。

这家总部位于加利福尼亚圣克拉拉的公司股票也成为了华尔街上最受喜爱的之一。根据彭博社跟踪的分析师数据，有60个买入评级，5个持有评级，只有一个卖出评级。

尽管周二出现了损失，标普500指数今年仍上涨超过4%，部分原因是受到人工智能和经济弹性迹象的乐观情绪支撑。

瑞士银行集团AG自去年12月以来第二次提高了对标普500指数的年底预测，因为华尔街策略师们难以跟上2024年初市场的强劲势头。此次更新发生在高盛集团自去年底以来第二次提高对美国股市的看法几天后。

“尽管我们看涨，但似乎我们还不够看涨，”瑞士银行集团策略师在一份致客户的备忘录中写道。尽管市场在上周强劲的消费者和生产者价格数据下跌，但“我们的工作表明，这些需求驱动的数据对未来的回报是有益的。”

Piper Sandler的Craig Johnson指出，2月份的表现迄今为止比其历史季节性要强。目前，标普500指数也正朝着第四个连续月的上涨前进。

“我们怀疑本月后半段将是公牛休息和削减一些利润的时候，”他说。“我们预计在未来几周内，随着标普指数在5,000点左右盘整，会有大量的空中颠簸。”

对于自由资本市场的杰伊·伍兹来说，股指显示出疲倦的迹象，需要暂停一下。

“它确实做到了，但仍然稳固地保持在上升趋势中，”他指出。“任何回撤至4,900点附近都应被视为例行和正常。”

对股票的热情接近历史高位

我们问道：您认为哪种资产在未来一个月内会有更好的波动率调整后回报？

来源：彭博 MLIV 脉冲调查

根据最新的MLIV 脉冲调查，大多数受访者认为未来一个月内美国股票将继续胜过国债。

自2022年8月首次提出有关股票和债券相对表现的问题以来，股票多头的比例是第二高的。预计股票将在盈利季结束后继续击败债券，并进入美联储三月会议。

公司要闻：

  • 沃尔玛公司还表示同意以约23亿美元收购智能电视制造商Vizio Holding Corp。
  • 梅西百货公司表示已收到来自激进投资者Arkhouse Management Co.提名的九位董事会成员，后者正领导一项收购该百货公司的努力。
  • 家得宝公司报告连续第五个季度的可比销售下降，突显由于高抵押贷款利率和建筑减速导致房屋改善需求下降。
  • 据知情人士称，拜登政府正在就向英特尔公司提供超过100亿美元的补贴进行磋商，这将是该计划下迄今为止最大的奖励，旨在将半导体制造带回美国本土。
  • 美国计划向GlobalFoundries公司授予15亿美元，这家最大的国内定制半导体制造商，作为拜登政府加强该国芯片生产的努力的一部分。
  • Capital One金融公司同意以350亿美元的全股票交易收购Discover金融服务公司，以创建美国最大的信用卡公司，通过贷款额度，使合并实体在与华尔街巨头竞争方面更具竞争力。
  • KeyCorp首席执行官克里斯·戈尔曼吹捧公司对商业房地产贷款的受限暴露，这是投资者对区域美国银行在利率上升和物业空置率加剧的担忧领域。

观看：AlTi Tiedemann Global的Nancy Curtin谈论Nvidia的收益预期。

本周重要事件：

  • 欧元区消费者信心，周三
  • Nvidia，汇丰银行收益，周三
  • 美联储发布一月会议纪要，周三
  • 亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克发表讲话，周三
  • 欧元区标准普尔全球服务采购经理人指数，标准普尔全球制造业采购经理人指数，消费者价格指数，周四
  • 美国初请失业金申领人数，美国现有住房销售，周四
  • 欧洲央行发布一月会议纪要，周四
  • 美联储理事Lisa Cook和明尼阿波利斯联邦储备银行主席尼尔·卡什卡里发表讲话，周四
  • 中国房地产价格，周五
  • 德国IFO商业景气指数，国内生产总值，周五
  • 欧洲央行发布1年和3年通胀预期调查，周五

观看：黑石集团iShares投资策略美洲负责人Gargi Chaudhuri谈论市场。

市场主要动向：

股市

  • 标普500指数截至纽约时间下跌0.6%
  • 纳斯达克100指数下跌0.8%
  • 道琼斯工业平均指数下跌0.2%
  • MSCI世界指数下跌0.3%

货币

  • 彭博美元现货指数基本持平
  • 欧元升值0.3%，至1.0810美元
  • 英镑升值0.2%，至1.2624美元
  • 日元兑美元基本持平，每美元149.98日元

加密货币

  • 比特币上涨0.2%，至51,993.67美元
  • 以太币上涨0.3%，至2,976.66美元

债券

  • 10年期美国国债收益率基本持平，为4.27%
  • 德国10年期债券收益率下降四个基点，至2.37%
  • 英国10年期债券收益率下降七个基点，至4.04%

大宗商品

  • 西德克萨斯中质原油下跌1.3%，至每桶78.18美元
  • 现货黄金上涨0.4%，至每盎司2,024.69美元

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