电话公司没有摧毁HBO有线电视公司会吗？- 彭博社

Lucas Shaw

乔治·卡林的遗产/HBO

Nvidia H100摄影师：Marlena Sloss/BloombergAT&T对时代华纳的收购对于这家电话公司来说是一场失败，他们花了850亿美元收购了这家媒体巨头，然后四年后以更低的价格卖掉了。但对HBO来说，这是一场大胜利。

HBO比其他引领电视黄金时代的有线电视网络，包括FX、Showtime和AMC Networks，更好地经受住了向流媒体的过渡。虽然它的同行们正在为保持相关性而奋斗，HBO仍然是一个重要的参与者，是世界上订阅用户和销售额最大的流媒体服务之一。

HBO在不牺牲质量的情况下增加了各种新节目。去年九月，HBO在艾美奖上赢得了19项奖项，而华纳兄弟公司则在上个月的奥斯卡奖上领先于所有影视公司。

这种成功的功劳始于凯西·布洛伊斯领导的节目团队。但其他网络仍然制作出优秀的节目。他们缺少的是来自母公司的同等级别的分发和支持。

AT&T做了前时代华纳首席执行官杰夫·比克斯。比克斯将时代华纳运作为四个独立运营的公司，彼此之间没有沟通或合作。特纳为有线电视网络制作了《寻人启事》和《冰雪列车》，而不是为HBO制作，而HBO则不想提供来自公司其他部门的体育、动画或真人秀节目。

AT&T迫使公司专注于构建一个能与Netflix、Disney和亚马逊竞争的流媒体服务。这个过程曲折不平，导致了像Richard Plepler和David Levy这样备受尊敬的高管离职。这也导致了数千名员工被解雇。但业务和创意成果是不容忽视的。

“我要在很多方面给予AT&T赞扬，首先也是最重要的是他们给了我们自主权，”即将离任的WarnerMedia首席执行官Jason Kilar本周告诉我。“在时代华纳，很多决定都是基于市场压力做出的，为了优先考虑短期现金流。AT&T给了我们一个安全港。”

所以AT&T成功了…是因为让开路吗？虽然这似乎是一种间接的赞美，但接受自己不知道的东西也是有价值的。

AT&T在好莱坞起步艰难。它曾表示将为移动设备制作“权力的游戏”的迷你剧集，这种言论暗示公司领导人从未看过“权力的游戏”。

随着HBO Max的首次推出，情况变得更糟。它的领导人们难以解释为什么没有为HBO付费的人会为HBO Max付费。即使是精明的媒体消费者也无法区分常规HBO、HBOGo、HBO Now和HBO Max。部分责任在于联邦政府，他们通过挑战这笔交易推迟了AT&T的接管。如果HBO Max在疫情爆发前推出，也许就更容易吸引所有人的注意了。

但AT&T做了一件对于创意公司所有者来说最重要的事情。它没有干涉节目执行人员，并为他们提供了充足的资源来制作他们需要的节目。它聘请了基拉来监督流媒体推动，并且他聘请了一组帮助他建立Hulu第一版的人。

像AT&T一样，基拉被视为一个外来者或闯入者，试图改变一个重要机构。 （基拉并不是真正的外来者，但这是另一天的辩论。）像AT&T一样，他做出了一个不受欢迎的举动，同时在线发布了所有的华纳兄弟电影。就像AT&T一样，他被好莱坞公开抨击。

但这个决定取得了成功。华纳兄弟去年发布了17部电影，所有这些电影都在影院上映，观众也可以在家观看。这成为HBO Max吸引新客户的主要推动力，并使其他电影公司能够为不愿意返回影院的人们在家观看电影。（迪士尼，像华纳兄弟一样，因其所做之事而被起诉。）

如果说AT&T时代有一个遗产，那就是公司经常以错误的方式做正确的事情。或者更宽容地说，没有技巧。基拉和AT&T做了艰苦的工作，采取了一些激怒一些合作伙伴的举措，但为新所有者铺平了道路。建立HBO Max的商业团队现在正在被解散，而创意团队仍然存在。HBO的命运转向五年内的第四位领导者。

“我们是一家未来发展良好的公司，” Kilar 说道。“3年前我们并非如此。”

预测 Discovery 是否能够维持 HBO Max 的势头是不可能的，但我对新的管理层有三个问题：

  • 他们将卖什么/谁会被解雇？

Discovery 正在筹集 300亿美元 的债务来资助这笔交易，并已表示将实现30亿美元的成本节约。这意味着很多人将被解雇。预计在分销、广告销售、法律和人力资源领域工作的员工将被认为是多余的。

Discovery 也可能寻找要出售的资产来偿还债务。AT&T 已经剥离了 WarnerMedia 的非核心资产，所以剩下的可出售的东西并不多。AT&T 出售了动漫服务 Crunchyroll，以及其在 LeBron James 公司 Springhill 的股份（就在其估值大幅增长之前）。Discovery 是否会出售游戏部门？我被告知不会。

  • David Zaslav 准备花2亿美元拍一部电影吗？

Discovery 的首席执行官在过去16年里一直在制作低成本的真人秀节目。HBO 在一些节目上每集的花费高达1000万美元。华纳兄弟在一些电影上的花费为1.5亿至2亿美元。大手笔支出是公司基因的核心部分。国际扩张也将需要巨额投资。

Zaslav 表示他致力于好莱坞并支持明星。他过去一年一直在进行听取意见之旅，与城里富有和出色的人共进晚餐。但言论廉价。电影制作人只有在你 签支票 时才会喜欢你。

  • 扎斯拉夫的亲历方式会奏效吗？

据说扎斯拉夫有点矫揉造作。他几乎与好莱坞的每位重要高管都交谈过，希望他们来为他工作，但他总是计划直接监督洛杉矶的娱乐业务。在他的新运营结构下，HBO的节目负责人以及华纳兄弟的电影和电视负责人将直接向扎斯拉夫汇报。扎斯拉夫不会是第一个介入琐事的大亨，他也没有时间亲自挑选世界上最大的电影公司的每个项目。

扎斯拉夫有一些优势。他在高层有很多朋友，好莱坞已经把很多愤怒排除在外。 — 卢卡斯·肖

最佳Screentime（以及其他内容）

杰森·凯拉预测流媒体的未来

杰森·凯拉（Jason Kilar）曾在美国五大最大的流媒体服务中工作过两家。在他离职前夕，他分享了一些关于当前竞争状态以及未来前景的想法。以下是他的三项预测：

许多当前的流媒体服务将会倒闭或合并。

“将会有一次筛选。这将在接下来的24至36个月内发生。就像广播电视历史上出现了三家，然后是四家，包括美国的福克斯。尽管流媒体有无限的货架空间，但在纯粹的叙事公司方面，我们将看到三家主要的规模化玩家。领导者之间的差距将会增加。我确信华纳兄弟公司，特别是HBO、迪士尼和Netflix将会脱颖而出。一些人正在进行的投资水平是不可持续的。”

大多数客户将会接受以更低价格观看广告。

“接近50%的每个新的[HBO Max]订户选择了带广告的套餐。Hulu，他们最后公开分享的数据是，他们的广告套餐订户超过60%。我怀疑在不久的将来，你会看到大多数新的HBO Max订户选择带广告的选项。我们试图以一种让我们无所谓的方式定价。我们从广告中获得的收入会使我们在带广告的版本上赚更多钱。”

这意味着Netflix将会采用广告。

“我不认为订户数量的上限是2.22亿。我认为上限更接近10亿。通过给客户选择，你可以达到这个数字。

广告为更多人打开了市场。Netflix提供这种选择是不可避免的。如果他们需要10年才能做到这一点，我完全可以接受。这对HBO Max来说更好。”

HBO Max + Discovery = Netflix, Disney

如果你写关于商业的文章，你会经常听到“规模”这个词。Discovery正在与HBO Max合并，以创造一个具有足够规模与迪士尼和Netflix竞争的公司。

为了支持Kilar上面的观点，这里有两张来自Parrot Analytics的图表，表明Warner Bros. Discovery将具有足够的规模来竞争。第一张图根据他们拥有的电视节目的受欢迎程度来衡量公司。

这意味着Warner Bros. Discovery拥有的节目比其他任何公司的节目更受欢迎，除了迪士尼。（你会注意到Netflix排名第五，因为它的目录要小得多。）

这第二张图根据对其目录的需求来衡量流媒体服务。

在这里，Warner Bros. Discovery排名第三，仅次于Hulu和Netflix。这些数据显然存在一些限制。Netflix在需求方面排名第二，但客户规模远大于Hulu。但两者都强调了这种组合创造了一个很多人想看的节目的公司。它只需要让客户付费观看。

全球最畅销电影是…

“刺猬索尼克2”。这部电影在本周末在北美赚取了 7100万美元，在海外又赚取了3700万美元。它有望成为自疫情爆发以来最卖座的儿童电影。Kelly Gilblom解释了“刺猬索尼克”成功而“恋唱”等其他电影失败的原因。

学院禁止威尔·史密斯参加10年

威尔·史密斯将无法在未来十年参加奥斯卡颁奖典礼。他将保留今年的奖杯，并且仍然有可能被提名。愿这是故事的结束。

交易，交易，交易

  • Peacock将在赛季期间的周日直播18场美国职业棒球大联盟比赛。Gerry Smith有详情。
  • Substack已经吸引了数百名作家离开传统媒体工作，开始自己的新闻简报。现在它正计划扩展到音频领域。Ashley Carman报道了Substack音频业务的内幕。
  • 在距音乐节开始仅几周之前，坎耶·韦斯特退出了科切拉音乐节。这是谁将取代他。

每周播放列表

我本来想推荐艺术家/音乐家Kilo Kish，然后我想起Wet Leg发布了新专辑。这支英国摇滚乐队的热门单曲“Chaise Longue”是我过去几个月最喜欢的歌曲之一。

Nvidia Corp.在这家芯片制造商发布另一个惊人的销售预测后，股价上涨了大约九个月中的最多，为已经使其成为全球市值最高的芯片制造商的股票涨势增添了新的动力。

该公司在周三的一份声明中表示，本期收入将约为240亿美元。分析师平均预测为219亿美元。第四季度的业绩也远超华尔街的预期。

黄仁勋摄影师：Lionel Ng/Bloomberg展望延续了英伟达超越预期的连胜，这要归功于对其人工智能加速器的无限需求 — 这些备受推崇的芯片为AI模型处理数据。这项技术已经帮助推动了聊天机器人和其他生成式AI服务的大量发展，这些服务可以根据简单提示创建文本和图形。

“加速计算和生成式人工智能已经达到了临界点，”首席执行官黄仁勋在声明中表示。“全球范围内的需求正在激增，跨越公司、行业和国家。”

周四纽约收盘时，股价飙升了16%，达到785.38美元，创下历史新高，也是自五月以来最大的单日涨幅。

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彭博日报：英伟达股价飙升 & 企业重组（播客）

英伟达的市值今年已增加了6500亿美元以上 — 将其估值提高至1.89万亿美元 — 投资者押注该公司将继续成为人工智能计算繁荣的主要受益者。

这让周三的报告成为华尔街和科技界都极为期待的事件。而数字 — 以及黄仁勋的乐观态度 — 重新增强了支出将保持强劲的信心。

英特尔公司、博通公司和马维尔科技公司的股票——另外三家预计将受益于人工智能增长的芯片制造商——周四也上涨了。

“整个市场都在关注这份报告，预期已经提高，”沃尔夫研究公司分析师克里斯·卡索在一份备忘录中表示。指引足够强劲，足以“展示持续的势头，同时也为下半年的持续上行留出空间。”

新周期

在分析师电话会议上，黄先生表示，对英伟达最新产品的需求将在今年余下时间继续超过供应。尽管供应正在增长，但需求并没有显示出任何放缓的迹象，他说。

“生成式人工智能已经启动了一个全新的投资周期，”黄先生说。这将导致未来五年全球数据中心安装基数翻倍，并“代表数千亿美元的年度市场机会，”他说。

英伟达公司于1993年由黄先生共同创立，最初是为电脑游戏玩家提供显卡的供应商。在过去两年里，该公司的技术被证明擅长处理繁重的人工智能工作负载。该公司的H100加速器在科技界已经成为传奇，客户争相获取尽可能多的加速器。

亚马逊公司、Meta平台公司、微软公司和谷歌母公司的谷歌是英伟达最大的客户，占其收入的近40%，因为它们急于投资于人工智能计算的硬件。

观看：彭博智库的Kunjan Sobhani讨论了英伟达的收益和销售预测。

在截至1月28日的财政第四季度，英伟达的收入增至221亿美元，增长超过两倍。不包括某些项目的利润为每股5.16美元。分析师预测销售额约为204亿美元，每股收益为4.60美元。突显其最近增长势头的重要性：就在2021年，英伟达在整个一年内的收入还没有达到这个水平。

英伟达的数据中心部门，现在是其销售额最大的来源，收入达到184亿美元，比去年同期增长409%。游戏芯片提供了287亿美元的销售额。

英伟达现在正在努力将其人工智能技术推广到大数据中心以外的领域。61岁的黄仁勋走遍全球，主张政府和企业需要拥有自己的人工智能系统，既可以保护数据，又可以获得竞争优势。

英伟达的数据中心部门取得了爆炸性增长

AI相关基础设施的支出推动了收入增长

来源：公司数据

英伟达本月早些时候宣布与思科系统公司达成协议，为其提供新的分销渠道。根据该协议，作为全球最大的网络设备提供商，思科将帮助向公司销售完整的人工智能系统。

阅读更多：英伟达、思科将帮助公司构建内部人工智能计算

但英伟达面临风险，包括日益激烈的竞争以及一些客户推动开发自己的人工智能芯片。

AMD 最近开始销售一系列名为MI300的加速器。预计今年该产品的收入将达到35亿美元，比之前的预期20亿美元高。不过，Nvidia并没有停滞不前。分析师们预计该公司将很快推出更强大的加速器。

Nvidia还不得不应对前往中国的芯片的新出口规定，中国是半导体最大的市场。该公司已经降低了产品的功能以继续向该地区销售，而这个地区过去占据了四分之一的收入。三个月前，首席财务官Colette Kress告诉分析师，如果不是中国的规定，公司的预测本来会更高。

就数据中心收入而言，中国在第四季度占据了中位数百分比。“我们预计在第一季度它将保持在类似的范围内，” Kress周三表示。

该公司已经开始向符合限制条件的新芯片样品发送给中国客户，黄先生说。这将有助于业务再次增长。

“我们将尽最大努力在那个市场竞争并取得成功，”黄先生说。

通常不会期望计算机组件能够改变整个企业和行业，但是一款图形处理单元Nvidia Corp.在2023年发布的H100数据中心芯片却做到了。H100为Nvidia增加了超过1万亿美元的价值，并在一夜之间将该公司变成了人工智能的决策者。它向投资者展示了围绕生成式人工智能的热潮正在转化为实际收入，至少对于Nvidia及其最重要的供应商来说是如此。对H100的需求非常大，一些客户不得不等待长达六个月才能收到。

The H100，其名称向计算机科学先驱格雷斯·霍珀致敬，是一种图形处理器。它是一种更强大的芯片类型的版本，通常存在于个人电脑中，帮助玩家获得最逼真的视觉体验。但它已经被优化为以高速处理大量数据和计算，使其成为训练AI模型这种耗费大量能量的任务的完美选择。成立于1993年的Nvidia，通过几乎可以追溯到近20年前的投资，开创了这个市场，当时它押注并行工作能力有朝一日会使其芯片在游戏之外的应用中有价值。