并购套利者涌入软件安全区，远离战争和波动-彭博社
Yiqin Shen
在2022年1月19日星期三，美国加利福尼亚州圣克拉拉的Citrix总部的标志。
摄影师：David Paul Morris/Bloomberg*你好，我是彭博社的纽约股票团队的Yiqin，今天我们来看看那些一直担心反垄断问题的套利者如何在软件中寻求庇护。此外，有一家有线电视公司正在出售，并且有关尼尔森公司投资者想要阻止收购的背景故事。*今日要闻
三个月前，套利交易员们担心反垄断问题会成为他们不确定的2022年前景中最大的破坏者。然而，真正的冲击来自地缘政治风险（即俄罗斯对乌克兰的战争）和股市的剧烈波动。尽管宏观背景令人沮丧，但我在我的第二季度并购调查中询问的套利者们都心情愉快。原因似乎是他们找到了一个甜蜜点：软件。
芯片制造商英伟达公司发布了又一个惊人的销售预测，使其股价上涨了大约九个月，为已经使其成为全球最有价值的芯片制造商的股票涨势增添了新动力。
公司在本期的收入将约为240亿美元，该公司在周三的一份声明中表示。分析师平均预测为219亿美元。第四季度的业绩也大幅超过了华尔街的预期。
黄仁勋摄影师：Lionel Ng/Bloomberg这一展望延续了英伟达超越预期的连续表现，这要归功于对其人工智能加速器的无法满足的需求——这些备受推崇的芯片为人工智能模型处理数据。这项技术已经帮助推动了聊天机器人和其他生成式人工智能服务的大量发展，这些服务可以根据简单提示创建文本和图形。
“加速计算和生成式人工智能已经达到了临界点，”首席执行官黄仁勋在声明中表示。“全球范围内的公司、行业和国家的需求正在激增。”
周四纽约收盘时，股价飙升了16%，至785.38美元，创下历史新高，也是自5月以来的最大单日涨幅。
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Bloomberg Daybreak: 英伟达股价飙升 & 企业重组（播客）
英伟达今年的市值已经增加了6500亿美元以上，使其估值达到1.89万亿美元，投资者押注该公司将继续成为人工智能计算繁荣的主要受益者。
这使得周三的报告成为华尔街和科技界都极为期待的事件。而数字——以及黄仁勋的乐观态度——重新激发了支出将保持强劲的信心。
另外三家预计将受益于人工智能增长的芯片制造商——美国微设备公司、博通公司和马维尔科技公司——周四的股价也上涨。
“整个市场都在关注这份报告，预期已经提高，”沃尔夫研究公司分析师克里斯·卡索在一份备忘录中说道。指导意见足够强劲，可以“展示持续的势头，同时也为下半年的持续增长留出空间。”
新周期
在分析师电话会议上，黄先生表示，对Nvidia最新产品的需求将在今年余下时间继续超过供应。尽管供应正在增长，但需求并没有显示出任何放缓的迹象，他说。
“生成式人工智能开启了一个全新的投资周期，”黄先生说道。这将导致未来五年全球数据中心安装基数翻倍，并且“代表了数千亿美元的年度市场机会，”他说。
Nvidia是由黄先生于1993年共同创立的，最初是为电脑游戏玩家提供图形卡的供应商。在过去的两年里，当其技术被证明擅长处理大量人工智能工作负载时，公司的知名度迅速提升。该公司的H100加速器在科技界已经成为传奇，客户争相获取尽可能多的加速器。
像亚马逊公司、Meta平台公司、微软公司和Alphabet公司的谷歌等公司是Nvidia最大的客户，占据了其近40%的收入，因为它们急于投资于人工智能计算的硬件。
观看：彭博智库的昆然·索巴尼讨论Nvidia的盈利和销售预测。
在截至1月28日的财政第四季度，英伟达的收入增至221亿美元，增长超过两倍。不包括某些项目在内的利润为每股5.16美元。分析师预测销售额约为204亿美元，每股收益为4.60美元。突显其最近增长势头的重要性：就在2021年，英伟达整年的收入还没有达到这个水平。
英伟达的数据中心部门，目前是其最大的销售来源，收入达到184亿美元，比去年同期增长409%。游戏芯片提供了287亿美元的销售额。
英伟达现在正在努力将其人工智能技术推广到大数据中心以外的领域。61岁的黄仁勋已经周游全球，主张政府和企业需要拥有自己的人工智能系统，既可以保护数据，又可以获得竞争优势。
英伟达的数据中心部门取得了爆炸性增长
在人工智能相关基础设施上的支出推动了收入增长
来源：公司数据
英伟达本月早些时候宣布与思科系统公司达成协议，为其提供了一个新的分销渠道。根据该协议，作为全球最大的网络设备提供商，思科将帮助向公司销售完整的人工智能系统。
阅读更多： 英伟达、思科将帮助公司构建内部人工智能计算
但英伟达面临风险，包括日益激烈的竞争以及一些客户推动开发自己的人工智能芯片。
AMD最近开始销售名为MI300的加速器系列。预计今年该产品的收入将达到35亿美元，高于之前的20亿美元的预测。不过，英伟达并没有停滞不前。分析师预计该公司将很快推出更强大的加速器。
Nvidia也不得不应对前往中国的芯片的新出口规定，中国是半导体最大的市场。该公司已经降低了产品的功能以继续向该地区销售，而这个地区过去占据了四分之一的收入。三个月前，首席财务官Colette Kress告诉分析师，如果不是中国的规定，公司的预测本来会更高。
就数据中心收入而言，中国在第四季度占了中等个位数的百分比。“我们预计第一季度会保持在类似的范围内，” Kress周三说。
该公司已经开始向中国客户发送符合限制的新芯片样品，黄先生说。这将有助于业务再次增长。
“我们将尽力在那个市场竞争并在市场上取得成功，”黄先生说。
Nvidia Corp.的股价飙升至历史最高点，这是历史上市值单日增长最大的一次，超过了Meta Platforms Inc.三周前的历史增长。
这家芯片制造商的股价周四上涨了16%，市值增加约2770亿美元，使其总市值接近2万亿美元。这一增长超过了本月初Facebook母公司Meta创造的1970亿美元的增长。
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重点观点：华尔街对人工智能的疯狂幻想面临现实（播客）
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前十大单日市值增长
英伟达的盈利后股价飙升，跻身榜首
来源：彭博社
“这家公司目前就像在印钞票，”桑福德C.伯恩斯坦的分析师斯泰西·拉斯贡说。“从这里继续增长的前景似乎仍然稳固。”
英伟达股价在发布令人瞩目的成绩后飙升，巩固了华尔街对其人工智能技术潜力的押注。这家芯片制造商还提供了高于预期的指导，受益于其最大客户，包括微软公司和Meta的人工智能支出。一系列超出预期的业绩意味着股价在市盈率基础上变得更便宜。
Nvidia超出了摩根士丹利分析师Joseph Moore的高预期。“直到几个季度前，我们从未见过季度收入指引超出20亿美元以上，但在AI激增期间，Nvidia已经成为常规，”他写道。“AI需求的强劲持续令人瞩目。”