冠龙股份部分财务数据存疑，独立董事职业履历与公开信息不符

【环球网零度观察】上海冠龙阀门节能设备股份有限公司是一家节水阀门供应商，主要从事节水阀门的研发、设计、生产和销售，主要产品包括蝶阀、闸阀、控制阀、止回阀等阀门产品及其他配套产品，为城镇给排水、水利和工业等下游应用领域提供产品及综合解决方案。

根据招股书披露，杨艳波女士自2020年4月起至今担任冠龙股份独立董事，在此之前的2011年4月至2014年12月先后任职于立信大华会计师事务所有限公司、大华会计师事务所（特殊普通合伙），而大华会计师事务所则是冠龙股份本次IPO的审计机构；此后杨艳波女士自2017年9月至2019年11月任职于香港嘉海资本有限公司，从大华会计师事务所离任至到香港嘉海资本有限公司就任，其间间隔了近3年时间。

不仅如此，根据工商变更资料显示，杨艳波女士是在2016年3月才退出大华会计师事务所的投资人名册，这明显晚于招股书披露的在大华会计师事务所任职至2014年12月的时点。

再来看冠龙股份的财务数据，江苏融通阀门机械有限公司是冠龙股份的子公司，2020年实现净利润金额达4849.18万元，占冠龙股份合并净利润的40%以上，同时也是冠龙股份本次IPO募投项目“节水阀门生产基地扩建项目”的实施主体，涉及总投资额高达63485.3万元。

根据冠龙股份在2021年6月发布的首版招股书第198页披露，“2017年10月12日，炳森国际与冠龙有限签订《股权转让协议》，约定炳森国际将其所持江苏融通100%股权作价2879.34万元转让予冠龙有限。”也即在此之前，江苏融通与冠龙股份同为实际控制人李政宏控制的两家独立公司，各自独立发展和经营，在此背景下，2017年10月将两家公司合为一家，令人质疑有拼凑上市之目的。

另据招股书第123页披露的“发行人采购情况和主要供应商”，2018年到2020年的主要原材料采购金额分别为29829.81万元、32807.61万元和41832.59万元；与此同时，招股书第290页披露的“营业成本构成及变化情况”信息显示，在2018年到2020年主营业务成本中消耗的直接材料成本金额就分别高达36123.19万元、39963.94万元和43520.56万元。

对比上述数据可以发现，在2018年到2020年期间冠龙股份每个年度的消耗的直接材料成本金额，都超过了同年原材料采购金额，三年累积的差额高达1.5亿元。在正常的会计核算逻辑下，这就对应着在2018年到2020年的生产过程中，冠龙股份消耗了大量以前年度积累的原材料，进而势必会导致冠龙股份存货余额的下降。

但事实上，存货数据显示2018年到2020年分别为2.76亿元、2.63亿元和2.77亿元，并未出现明显减少，也即在连续三年产品成本消耗材料金额都远高于采购金额背景下，高达1.5亿元以上的金额差异来源存在疑问。

此外，截止到2021年上半年末，冠龙股份的生产人员人数多达444人，而在2021年上半年中生产人员人力成本金额则仅为1482.32万元，对应人均人力成本仅在3万元左右，月均近5千元左右。