井松智能上市前业绩已现下滑压力，实控人履历与公开信息不符

【环球网零度观察】合肥井松智能科技股份有限公司专注于智能物流设备、智能物流软件与智能物流系统的研发、设计、制造与销售，为下游客户提供智能物流整体解决方案。财务数据显示，井松智能在2021年上半年实现的营业收入为1.42亿元，仅相当于2020年全年确认收入4.02亿元的40%以下，净利润更是只有2020年全年的十分之一。

根据招股书披露，井松智能的实际控制人总经理姚志坚先生，早先于1991年至2005年任安徽合力股份有限公司技术部主任，此后于2006年至2007年任安徽合力物流科技有限公司副总经理，2007年11月开始担任井松智能的执行董事、经理。从这段职业履历信息披露看，姚志坚先生从2007年之后就与安徽合力脱离了职业关系。

但是根据《全国企业信用信息公示系统》查询显示，“安徽合力物流科技有限公司”成立于2004年3月、后于2016年12月决议解散，截止到解散前，姚志坚先生仍然是该公司的监事，也即在2007年至2016年12月期间，姚志坚先生仍然是上市公司安徽合力旗下重要子公司的高管人员，这与井松智能的公开信息披露并不相符。

不仅如此，招股书披露井松智能拥有的第一项发明专利，是在2011年4月申请的“轻载超薄型货叉”，从该专利的用途来看，仍然与“安徽合力物流科技有限公司”的主营业务存在关联，而此期间姚志坚先生还是“安徽合力物流科技有限公司”的监事。至于姚志坚先生作为发明人申请签署专利时，是否借助了“安徽合力物流科技有限公司”的研发成果，井松智能并未接受记者采访。

另据公开信息披露显示，2016年7月29日音飞存储（603066.SH）通过受让井松智能自然人股东韩龙所持27.39%的股权，成为井松智能的主要股东，股权转让价格为3780万元；后于2017年12月为了规避井松智能IPO可能触发同业竞争条款，音飞存储将所持井松智能22.49%股权以4498万元价格转让给以国元证券直投机构安元基金为主的外部投资人。

也即截止到2017年12月，井松智能的整体公允价值仅在两亿元左右。但是根据招股书披露，“根据同行业A股上市公司估值情况，基于对公司预计市值的预先评估，预计发行后总市值不低于10亿元”，也即截止到2021年6月公司认为公允价值已经在10亿元以上。从2017年12月的两亿元到2021年6月的十亿元，大幅增长了5倍以上。

值得关注的是，作为2016年7月的股份出让人，韩龙先生是井松智能的原始股东，且担任董事职务至2018年12月，至于韩龙先生将所持股份系数转让予井松智能的原因，井松智能同样未予说明。

此外，2018年井松智能向音飞储存采购货架金额为650万元，同年对音飞存储销售智能物流系统1051.72万元。然而根据音飞存储发布的2018年年报，其中披露当年对井松智能销售金额为652.56万元、采购金额为1299.62万元，其中关于向井松智能的采购金额，相比井松智能披露的销售金额多少了两百万元以上，双方针对购销金额披露存在明显差异。

最后再来看井松智能的经营数据，根据招股书第356页披露的“重大合同”信息显示，井松智能在2021年上半年与客户“庆鼎精密电子(淮安)有限公司”确认结算的合同金额为3683.8万元，且公司及子公司井松软件产品销售收入在2019年4月1日至今执行13%的增值税率。由此计算，井松智能对客户“庆鼎精密电子(淮安)有限公司”确认的销售收入金额，就应当为3260万元，这与招股书披露的2021年上半年前五大客户销售金额一致，同样的数据测算也体现在“黄山永新股份有限公司”身上。

但是回溯2020年的销售数据，招股书披露的“重大合同”信息显示，井松智能与“江西生益科技有限公司”、“江苏江南高纤股份有限公司”两家客户的确认合同金额分别为4434.31万元和4321.4万元，对应着剔除增值税销项税额后的销售收入确认金额就应当是3924.17万元和3824.25万元。但是这与招股书披露的井松智能在2020年对上述两家客户确认的销售金额3928.59万元和3718.26万元并不一致；特别是对“江苏江南高纤股份有限公司”确认的销售收入金额，相比测算金额少了上百万元。