业务端投资端双线布局 券商全方位掘金北交所

本报记者 周尚伃

北交所的设立进一步完善了中国多层次资本市场，而作为重要中介机构的券商除了在业务端着力推进有关工作外，在投资端也着手提前布局新三板公司。

粤开证券研究院策略组负责人陈梦洁向《证券日报》记者表示：“从近期不少挂牌公司的公告中看到明星投资机构的参与身影，机构提前进场‘掘金’北交所。未来具有特色的企业以及转板预期较高的企业或将更受机构投资者青睐。”

当前，券商从一级、二级市场全方位布局新三板。Wind资讯数据显示，自北交所成立官宣以来，已有18家券商现身20家新三板挂牌公司新股配售对象名单（包括定增），累计获配1679.88万股。其中，江海证券在仅仅两个多月的时间里，就参与了9家新三板公司的新股配售（全部为战略投资者），累计获配433.36万股，投入金额达4806.74万元。

此外，圣兆药物同时吸引了东北证券、红塔证券、湘财证券、首创证券、太平洋证券5家券商参与认购股份；明远创意同时吸引了中山证券、首创证券、民生证券、开源证券4家券商参与认购股份。

记者注意到，在新股配售名单中，目前江海证券、首创证券、开源证券、安信证券等中小券商参与新三板公司布局尤为积极，而大型券商目前仅有中信证券、广发证券参与。

从机构持股看，在新三板精选层挂牌公司中，截至三季度末共有23家前十大流通股股东名单中出现券商身影，合计持有6124.95万股，持仓市值约为21.79亿元。其中，中金公司新进持有连城数控805万股，持仓市值约9.5亿元，并成为其第三大流通股东及第六大股东。而观典防务、长虹能源均同时吸引了4家券商重仓持有。

当前，券商资管也正在积极布局投向新三板产品。Wind资讯数据显示，在目前有净值数据的93只与新三板相关的券商集合理财产品（投资范围为新三板股票或部分为新三板股票）中，仅今年以来新成立集合理财产品就高达25只。从业绩表现方面来看，93只产品成立以来的平均收益率为9.71%，有12只产品收益率均超50%，其中3只产品收益率均超100%。

北交所或将为机构投资者带来跨层次的投资机会。申万宏源研究所首席市场专家桂浩明在接受《证券日报》记者采访时表示：“北交所成立刚好补齐了多层次资本市场短板，更好地为中小企业服务。未来，各交易所的发展各有侧重。而北交所将起到承上启下的作用，且铺平‘基础层-创新层-北交所’层层递进的发展路径意义重大。”

同时，陈梦洁向记者表示：“北交所总体平移精选层各项基础制度，以市值为核心，围绕盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等设定了四套进入条件，我们认为与专业化、精细化、特色化、新颖化的要求有异曲同工之处。新三板精选层企业将成为北交所第一批上市公司，从目前精选层企业行业分布来看，主要集中在工业、信息技术、材料、医疗保健四个行业，部分企业处于细分领域龙头地位。因此北交所设立后，新三板精选层法律地位将显著提升，获得机构投资者的青睐。”