“双碳”主线支撑 新能源板块有望持续受益

碳达峰与碳中和示意图

数据来源：世界资源研究所（WRI）、平安证券

9月28日，电力、煤炭等能源板块在经历前一交易日大幅下挫后，今日卷土重来。盘面上，市场在早盘小幅冲高回落后得以反弹，电力、风电等绿电概念表现突出，多只个股掀起涨停潮。Wind数据显示，截至当日收盘，新能源指数上涨0.99%。

具体来看，行业板块当中，能源设备涨7.69%，燃气涨6.10%，电力涨4.52%。个股当中，京能电力、华电能源、大唐发电、节能风电、上海电力等电力股批量涨停；林洋能源、宝新能源、金风科技、航天机电、南网能源等涨幅均超5%。

消息面上，电力建设巨头中国能建在吸收合并A股公司葛洲坝后，当日正式在A股上市。早盘高开后一路上扬，截至收盘，涨超40%，收报2.75元，市值超1146亿元。资料显示，中国能建致力于向全球能源电力、基础设施等行业提供整体解决方案和全产业链服务，在电力系统整体规划设计、火电、电网、核电常规岛等领域设计施工市占率领先，其中水电市占率30%，风电、光伏、储能等技术领先。

此外，在近日召开的2021中关村论坛上，中国气候变化事务特使解振华在公开演讲中表示，我国已经成立了“碳达峰、碳中和”工作领导小组，正在制定“碳达峰、碳中和”相关政策体系，最近将陆续发布。

去年9月，我国正式提出“双碳”愿景，力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。该愿景为我国能源变革提供长期指引，今年以来各部委出台政策细化落实“双碳”目标。今年7月，全国碳市场正式启动上市交易，截至9月28日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量856.28万吨，累计成交额达到4.21亿元。近日，上海环境能源交易所相关负责人表示，在电力被作为第一批纳入碳交易市场的行业后，建材、有色等行业明年有望纳入到碳交易市场中。传统的钢铁、化工、航空等行业，也会陆续纳入到范围内。

前海开源基金首席经济学家杨德龙分析认为，实现我国提出的“双碳”目标，意味着未来要通过大力发展新能源替代传统能源，从而减少碳排放，该趋势会催生新能源行业加速发展。在他看来，新能源的增长主要是光伏和新能源汽车领域，这两个行业也有望成为碳中和进程中最为受益的两大赛道。从投资角度看，光伏、新能源汽车等行业的龙头股值得关注。

与此同时，“碳达峰、碳中和”也成为资本市场关注焦点，上市公司纷纷加速绿色低碳转型，并布局相关领域。光大证券认为，作为碳减排的主力军，新能源发电行业将迎来历史性发展机遇。长江证券分析认为，“双碳”目标正在重塑各行业投资主线。其中水电、核电、风电、光伏的投资价值凸显，优质企业存在投资良机。东莞证券分析指出，在日益趋严的减碳背景下，“十四五”期间全国的电力结构将加速向绿电低碳转型，提升可再生能源利用比例，新能源运营商有望受益于能源结构转型。