券商分析师疑因“问题直播”被查，牵出财经投资直播隐忧

【环球网 记者 谭雅文】视频直播火热的当下，网红分析师疑因“问题直播”被查，牵出外界对财经投资类直播的隐忧。

日前，针对上海证券研究所所长助理、首席市场分析师蔡钧毅被抓一事，上海证券对外回应表示，“公司从有关渠道获知蔡钧毅之事，相关部门正在调查处理，我们高度关注并积极配合相关部门对其的调查。据公司初步与相关部门沟通获悉，蔡钧毅的行为是其个人行为，与公司无关。”

据中国基金报报道称，蔡钧毅被抓，疑与直播导流宣传虚拟货币有关。对于该事件具体情况，记者向上海证券公开邮箱发送采访，截至发稿时未获回复。

目前，蔡钧毅在视频平台上发布的内容已被删除。“此次事件暴露出了券商对其分析师疏于管理，及合规风控缺失。”经济学家宋清辉对记者分析称，这对全行业的分析师具有警示意义，对于股市的评论一定要做到客观公正，切莫“夹带私货”，以免惹火上身。

那么，证券从业者如何保证内容的安全合规，券商、第三方平台是否对内容进行把关，记者进行了采访和调查。

券商、分析师涌入视频平台

实际上，自2020年以来，证券公司陆续入驻各大视频平台，比如中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源等等四十余家券商，在微信视频号、抖音、快手等平台拥有多个蓝V账号。

甚至还有券商的地方分公司、营业部的账号，也进行了蓝V认证。除此之外，还有证券公司分析师在视频平台注册个人视频账号，同时完成黄V认证。

在腾讯视频号以“证券”为关键词搜索，有百余个券商蓝V账号。不过，各家券商众多的认证账号中，官方大号发布频率更高，视频多为策略研究、投资者教育等内容。据某券商内部人士透露，公司的视频号由内部人员来运营，从视频选题、文案脚本撰写、视频制作、上传视频以及直播管理，都由内部团队来负责。据其表示，公司内部有1~2个人管理视频账号，完成制作视频、审核到发布全流程。

那么，在券商官方账号发布视频内容前，对风险把控方面有哪些具体措施？分析师个人发布视频内容如何把关？记者询问多家券商视频账号运营人员，截止发稿未得到答复。不过，有运营者告诉记者，完成金融从业人员职业认证时，除了需要个人身份证件之外，还需要提供在协会官网备案的个人信息截图，以及执业资格编号。

也有某些财经个人账号，虽然未认证为黄V账号，但在视频中标注着执业编码。根据执业编码，记者查询证券从业协会发现，该账号所有者为证券投资咨询公司在职人员。

如此一来，券商对内部各渠道、各账号的合规管理成为一项复杂的任务。一方面，涉及视频账号运营、管理者的培训和合规管理，另一方面，涉及对分公司、以及营业部的视频账号，公司分析师个人账号的统一管理机制。

实际上，在招聘流程中，也存在着管理风险。记者查询招聘信息时发现，证券公司在外部招聘视频直播、制作人员时，并未着重强调合规和风控。主要体现在，职位描述上缺少对风控、合规经验的要求，甚至有的职位招聘时，提出需要数字货币交易经验至少一年以上。

如果内部管理不到位，合规风险还可能从合作方流出。证券公司布局直播渠道投入巨大，在搭建直播团队的同时，需要寻求外部技术服务和流量服务商。不过，供应商有的提供直播系统搭建的技术服务，帮助券商在官方窗口建立起直播渠道；或者提供着流量服务，为券商在第三方平台直播引流。此外，直播内容的合规把控，也有可能交到他们手中。

据一家第三方技术服务商介绍，他们提供给两家券商提供过直播技术服务，即在官网、官方APP嵌入直播功能。“该功能的具体价格取决于观看人数与使用频率及功能点，价格区间从几千到数万元不等。”

值得注意的是，据该三方技术平台介绍，一家券商风控方面的需求是，“需要本公司人员来审核视频内容，把控风险。”

专家热议加强合规管理

“对于券商等金融机构，如果在第三方平台进行直播的话，要给每一个进行直播、参与直播的人员以足够的教育，让大家都能够时刻有底线思维，知道哪些地方是合规的底线，哪些是红线，哪些是雷区。”盘古智库高级研究员江瀚对记者分析指出，同时还需要对这种直播主题、延伸讨论的问题和内容进行直播前的审核。

江瀚认为，直播后如果有录播，还可以进行事后的审核，如果出现不合规的现象，还可以及时进行整改。

宋清辉也对记者表示，由于金融行业的特殊属性，券商在第三方平台直播理应受到严格的限制。事实上，在主播直播之时可以引入公司合规部门相关人员实时审查的方式，以确保直播内容合规。

此外，江瀚还指出，对于财经视频是否合规，可以参考最近的对财经自媒体整治八项规定。“实际上，各个平台也有各自的审核要求，在这样的背景下，可以有多角度进行判断是否合规。对于平台而言，这种合规的审核责任也是其必须要承担的。”

宋清辉也认为，判定财经视频直播应由相关公司合规部门和直播平台共同判定，与此同时，直播平台应进一步加大审核力度，另外一方面相关公司合规部门应对主播进行合规教育、风险提示等，确保主播在直播的过程中谨言慎行，以保证直播的合规性和安全性。

平台方面回应

值得注意的是，8月底，国家网信办启动“自媒体”违规采编发布财经类信息专项整治，督促指导主要商业网站平台对照专项整治要求，集中清理一批违规发布的财经类信息，依法依规严处一批问题严重的网站平台，封禁关停一批充当“黑嘴”、敲诈勒索、社会反映强烈的“自媒体”账号。

在视频直播方面，此前抖音发布了《抖音关于开展财经内容专项整治的公告》，对于财经类创作者和内容的监管情况，抖音方面回复记者称，平台仅允许用户在发布视频和直播过程中科普金融知识，严禁推荐股票、基金等金融产品及服务、交易策略。直播中出现违规内容，直播将被中断；多次发布违规视频内容，严重者账号将被封禁。

抖音方面还表示，由于金融行业的特殊性，可能存在将用户导流到微信、qq等社交平台开展非法荐股等行为。为保护用户人身财产安全，抖音严禁财经类创作者通过抖音分享社交账号的站外导流行为（普通创作者在抖音分享发布自己的社交账号不受影响）。