专访毕马威李砾：双碳政策大背景下，银行ESG产品规模将呈现增长趋势

【环球网 记者 谭雅文】随着碳中和、碳达峰全面推进，上半年，各地银保监局出台文件，将环境、社会和治理（ESG）风险管理体系纳入可持续发展及金融风险管理的主要内容。

比如江苏银保监局提出推动银行机构将环境、社会、治理要求纳入授信全流程，密切跟踪生态环保新规划新政策，关注客户环保处罚、环保舆情等负面信息，对敏感行业、敏感地区业务制定预案，动态评估企业（项目）环境与社会风险。

浙江银保监局也要求银行业健全ESG风险管理体系，制定气候风险制定气候风险评估标准，开展情景分析和压力测试，评估风险敞口，做好应急预案。

“随着监管机构、评级机构和其他相关方密切关注此话题，导致有关要求和报告需求增加。”日前，毕马威在报告中指出，这些不断增加的新规正为银行带来各种不同的合规挑战。

那么银行该如何应对ESG风险，目前有哪些难点。针对这些问题，毕马威中国金融服务业合伙人李砾接受记者采访时指出，“应对ESG风险，除构建全面风险管理架构外，银行应健全组织架构、业务流程、内控制度及效益评估体系。”

银行如何应对ESG**风险

“银行应在资产、负债业务上推动绿色金融产品和服务创新，配套绿色信贷专项规模，把环境效益、社会责任表现纳入产品设计、定价及销售决策。”李砾认为，有三个方面值得关注。

信贷投放方面。在ESG风险管理的过程中，银行可能根据ESG风险，将更多更优的资源配置到绿色交通、清洁能源等领域。对环境评级优、社会责任感高的企业，优先给予差异化定价。借贷流程中增加审核及评估ESG风险程序，开辟绿色信贷快速审批通道等。

理财产品方面。根据投资者偏好，银行ESG理财产品自2019年来大幅增长，未来可能进一步增加相关产品设计和发行。传统理财产品销售“了解您的客户流程(KYC)”针对客户的风险及收益接受程度提问，诸如可容忍的最高亏损、所追求的回报率区间、对风险与回报的权衡等，其中并未包括能发掘投资人ESG相关偏好的问题，因此，KYC需要重新设计，以符合新的投资模式。

主动负债产品方面。随着市场对ESG评级的关注增加，银行将优化其ESG相关指标，提高评级，增加对投资者的吸引力。主动负债产品将更注重推进绿色信贷资产证券化，气候债券等创新型产品。

值得注意的是，对于银行而言，将ESG纳入内部治理体系有两大难点。“一是缺少对ESG治理架构的政策指引。近年，随着金融监管机构陆续发布监管政策督促银行加速实践气候环境风险管理，国内银行已着手构建环境与社会风险管理架构。”李砾表示，由于相关风险管理架构涉及风险识别、计量、报告、披露等各业务环节，且具有较强的专业性，需要较长的建设周期，相关风险管理架构均在完善中，可能尚无法提供治理层足够的治理依托和手段。

此外，董事会成员对ESG议题所需的知识和专业技能还有待提升。李砾指出，许多董事会对ESG的相关专业知识还不熟悉，需要加强对董事会成员ESG知识的培训，培养其对重大ESG问题的战略性认识。

ESG**理财规模或将继续上涨

对于银行布局ESG理财产品方面，李砾进一步展开表示，在双碳政策的大背景下，银行理财ESG产品规模还会呈现一个增长的趋势。

据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》，上半年理财市场新发ESG主题理财产品18只，累计募集资金超100亿元。截至6月底，全市场ESG主题理财产品存续余额超400亿元，较年初增长约50%，同比增长超2.14倍。

“银行理财引入ESG投资理念，一方面是因为ESG投资产品带来的稳定回报，另一方面也是银行理财行业发展使然。”李砾分析称，自资管新规出台以来，要求银行理财打破刚兑、加速向净值化转型，银行要兼顾资产保值增值和风险把控的双重目标。

李砾指出，银行通过在ESG领域的投资，一方面可以优选绿色经济、可持续发展等领域的投资标的，有效控制产品风险，另一方面也可以通过优质标的资产增值获取客观的投资收益。对于理财子公司来说，积极开发ESG主题的产品，可以实现公司效益和社会效益的统一，有利于实现自身的差异化发展。

不过，国内资产管理行业在ESG投资发展中仍然面临许多障碍，主要体现在ESG评级体系及机构对ESG信息披露不完善以及投资者认可度低等方面。ESG投资需要解决这些问题，才能得到更有益的发展。