德石股份研发人员薪酬畸低，关联方担保信息披露与公开信息不符

【环球网 记者 陈超】德州联合石油科技股份有限公司主要从事石油钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁，开展定向钻井、水平钻井的工程技术服务，为中石油、中石化等石油公司合格供应商，该公司目前正在申请在创业板上市，但是该公司多处公开信息披露仍然存在疑点。

根据德石股份发布的招股书披露，公司在报告期内多次接受控股股东杰瑞股份的担保，最近一次担保是在2018年12月28日，担保额度6500万元，截止到2020年6月30日标准的担保已经履行完毕。

但是根据杰瑞股份发布的2020年半年报，其中也记录了在2018年12月28日对德石股份的6500万元担保但是在“是否履行完毕”的选项下，杰瑞股份披露的是“否”，也即截止到半年报报告期结束的2020年6月30日，杰瑞股份对德石股份的6500万元担保并未到期，这与德石股份披露的截止到2020年6月30日标准的担保已经履行完毕的信息披露并不相符。

不仅如此，招股书数据显示，德石股份截止到2020年末拥有656人，其中有638人缴纳了社会保险。但是根据《全国企业信用信息公示系统》查询显示，在德石股份及其唯一一家境内子公司“新疆德石机械有限公司”自主申报的2020年年报中，社保信息部分公示的社保缴纳人数均为零。

另据招股书披露：“公司拥有一支专业、稳定的研发队伍。截至2020年末，公司拥有技术人员68名，技术人员占职工总数的10.37%。公司研发人员具有较高的专业理论素质、丰富的研发实践经验以及良好的团队合作精神，为项目研发提供了有力的人才保证。”

但与此同时，德石股份2020年研发费用中包含的“职工薪酬”金额仅为345.42万元，以此计算，德石股份的研发人员人均人力成本仅为5万元/年左右；与此形成对照的是，德石股份2020年末员工总数为656人，现金流量表中的“支付给职工及为职工支付的现金”科目支出金额为5894.51万元，人均人力成本尚高达约9万元/年。

考虑到公司于2019年通过了高新技术企业复审，并由此继续享受15%的企业所得税优惠税率，上述数据令人怀疑该公司是否将部分非研发的生产技术人员，计入到研发人员人数当中，以此来满足《高新技术企业认定管理办法》中关于研发人员占比的标准。

此外，根据招股书披露，德石股份本次IPO的募投项目中，投资额最大的项目为“井下智能钻井工具一体化制造及服务项目”， 预计投资总额20000万元后，可达到年产1870台智能钻井工具系统的规模。

但与此同时，招股书也披露德石股份的钻具产品在2020年产能显著下降约10%的背景下，产能利用率还从2019年的94.59%下降到2020年的83.27%，而钻具的实际产量则同比大幅下滑了20%左右，在此背景下公司上市大幅增加钻具类产品产能，合理性值得拷问。

更何况，不论是钻具产品还是装备产品，德石股份的理论产能在2020年都出现了明显减少，降幅都在10%以上。而与此同时，公司的员工总数从2019年的666人到2020年的656人，减少并不明显，2019年和2020年末固定资产机器设备原值分别为13664.89万元和13588.05万元、也未见减少。也即，在员工人数、生产设备均未见减少的背景下，主要产品理论产能却明显下降，这并不符合正常的生产经营逻辑。