中金财富林剑文：为什么基金投顾会成为“新宠”

【环球网 记者 陈超】自2019年10月，首批基金投顾牌照落地以来，基金投顾业务已经开始试点。如今，基金投顾成为了热频词。随着越来越多新机构的加入，投资者会有更多的投顾组合策略选择，甚至有业内人士认为，随着基金投顾的出现，“基金赚钱，基民不赚钱”这一困扰行业已久的问题有望逐渐得到解决。

基金投顾到底有什么样的魅力，值得各路机构重点发力的方向？

什么是“基金投顾”？

中金公司财富服务中心执行总经理、基金投顾业务负责人林剑文介绍，基金投顾主要是指拥有相关资质牌照的投资顾问机构，接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品的交易申请。

林剑文表示，基金投顾的特点是，以客户利益为中心，为客户量身定制理财方案，并提供全天候的资产配置服务，改善客户的投资收益和体验。而传统的基金销售模式是卖方模式，以将基金产品销售给客户为目的，追求销售规模最大化。

林剑文强调，基金投顾是客户买卖基金可以全权委托投资顾问来打理，目标是获取长期稳健的收益和良好的投资体验。其最大特点是从以往的规模导向变为客户利益导向，投资顾问从销售基金获取佣金，到通过投资服务赚取费用。

目前，基金投顾业务已经成为各路机构重点发力的方向。今年3月，20家基金公司、22家证券公司竞逐新一批基金投顾业务试点资格。6月，中信证券、兴业证券、广发基金、博时基金等十几家机构获得基金投顾业务试点资格。7月，又一批机构获批基金投顾业务试点资格。加上前期18家基金投顾试点机构，基金投顾大军目前已超过50家。

我们需要需要基金投顾吗？

很长时间以来，我国的基金存在一个现象就是基金赚钱，但是持有基金的用户却赚不了多少钱。为什么基金明明是赚钱，身为基民的我们在亏钱？林剑文认为，“追涨杀跌及持有期过短”是基金赚钱基民不赚钱的主要原因。

根据支付宝及中金财富服务中心截至2021年3月22日的数据显示，2020年的股票型基金冠军收益率超过167%，其长期收益能力不可谓不突出。但在最近一年持有过该基金的用户中，仅有31%的用户赚到了钱。有多达55.3%的用户，亏损高达5%以上。

林剑文进一步分析指出，大家会“追涨杀跌”，主要是由于股市和持有期间产生的高波动；而持有期过短、“拿不住”，则是主要由于基民所持基金与其投资期限及风险承受能力不匹配。

同时，林剑文表示，传统的基金销售是以卖方模式为主导的销售模式，基金公司的目标是吧产品尽可能多的卖出去，然而投资者的目标是赚钱，这样就出现利益不一致的情况。

与此同时，林剑文还称，很多投资者像“炒”股票一样“炒”基金，容易出现在牛市高位时跟风买入，在熊市低位时恐惧卖出割肉，长此以往很难赚到钱。小帮规划CEO徐彬也表示，“投资很多时候是逆人性的，所以投资者需要学习基本的投资知识，最好还有专业的人，帮助大家搞懂自己买的金融产品是什么，同时还能持续陪伴着，帮大家解决心里不踏实的问题。”

林剑文强调，基金投顾是埋伏投资模式，站在客户利益的角度，根据客户的风险承受能力、资金量、投资周期，制定合适的资产配置方案，适时进行调仓，帮助投资者理性面对市场，提升投资收益和体验。“基金投顾最大的目的还是帮助基民拿住收益。”林剑文说。

*“大咖”*如何挑选基金？

公募基金有8135支，规模达到了22万亿元，公募基金正逐渐成为大众理财的首选之一。然而，公募基金种类繁多，筛选困难，要如何筛选出比较好的基金产品？

林剑文介绍，中金财富在选择基金产品时，会把所有公募基金按照股票、债券、货币、混合、另类等五大类进行分类，然后进行量化筛选，放入观察池中，再通过深度评估到备选池中。

值得一提的是，林剑文表示，中金财富从六个个维度来评估基金。首先是最直观的业绩排名维度出发，查看基金短期、中期、长期的业绩排名。接下通过最大回撤、极端行情回撤来做评判基金的抗风险能力。其次是了解基金经理的从业背景，是否穿越牛市、熊市、是否专注能力圈。之后是了解基金经理的投资风格，通常是进行一对一的交流，了解基金经理的投资理念，进行定性定量分析和个人投资匹配。最后会了解管理规模和投资者结构。

林剑文表示，在经过几轮的优中选优后，被选中的基金会进入核心池中，经过调仓备选，最后结合投资需求，构建不同风险收益特征，选择更合适的组合持仓。

林剑文认为，战略配置起决定性作用，确定各大类资产长期目标权重，从而决定资产组合的长期受益和风险特征。林剑文介绍，优秀的投顾会通过科学配置、优选基金的方式，帮助用户提升收益。

在大众理财和金融产品净值化的大趋势下，投资者教育的重要性和价值越来越突出。林剑文表示，此次中金财富与小帮规划合作，也是为了帮助用户建立投资理财的正确认知，互补双赢。据悉，小帮规划作为投资理财学习社区，从创立之初就致力于成为“大众身边的投资理财教练”，帮助用户建立投资理财的正确认知，并且做好用户和优质金融服务的连接器。小帮规划划APP除了提供优质的课程以外，还提供跟课程相配套的数据查询工具、持续的案例分析，以及供用户讨论理财的学习社区。