新茶饮迎来市场大考

最近，新茶饮行业格外热闹。奈雪的茶于6月的最后一天在港交所正式挂牌上市，将“新式茶饮第一股”的名头收入囊中；喜茶的新一轮融资也将尘埃落定，其估值高达600亿元；蜜雪冰城凭借3支魔性MV成功斩获10亿+流量元；沪上阿姨再次获得近亿元融资……

进入相对成熟期

当前，新式茶饮行业充满了蓬勃发展的气息。何为新茶饮？也称新式茶饮，即采用优质茶叶、鲜奶、新鲜水果等天然、优质的食材，通过更加多样化的茶底和配料组合而成的中式饮品，已成为年轻人接触传统茶的窗口。

可以看到，与国内市场1990年开始的茶粉末时代、1996年开始的传统连锁茶饮时代不同，2016年开始的新茶饮时代，茶饮的食材更新鲜、配料更丰富，更加迎合了消费者日益重视健康和定制化消费需求，实现了对部分传统饮料的替代，打开了市场的增量空间。

融资速度和规模印证了新茶饮的火爆。天眼查数据显示，我国新茶饮行业中百余个品牌有超200起的融资事件。2021年，截至目前，已有10余起融资，融资总额超8亿元。

在市场和资本的双支撑下，新茶饮品牌门店2020年加速拓展。喜茶、奈雪的茶、茶颜悦色等品牌2020年新增门店数量均超往年；蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨等门店数的增长更加迅速，均在1000家以上，尤其是蜜雪冰城，2020年成为第一个破万店的茶饮品牌。

如此大规模的增长，不禁让人担心，新茶饮行业是否已经“饱和”？

艾媒咨询数据显示，2019年新茶饮市场规模为2044.80亿元，尽管2020年受新冠肺炎疫情影响规模有所缩减，但未来依旧呈现扩大的趋势，预计2021年新茶饮市场规模将达到2795.93亿元。

中国食品产业分析师朱丹蓬表示，随着国内消费的升级，以及新生代的人口红利不断叠加，新茶饮从2018年开始迎来了新一轮的增长。在此轮增长和扩容后，各大品牌找到了各自的定位，新茶饮行业已经进入充分竞争的成熟期。

市场格局趋稳

提及新茶饮，最先出现在消费者脑海中的，大概率是几个头部品牌。这表明，新茶饮品牌头部集中度高的现象尤为凸显。

喜茶、奈雪的茶构成了高端市场的“双龙头”格局。以2020年零售消费总值计，喜茶占据了27.7%的市场份额，排名第一，奈雪的茶则位列第二，市场份额为18.9%。有统计显示，2020年,喜茶的客单价为29.5元，奈雪的茶为30.9元。

尽管价格较高，但借助持续多年深耕产品创新、数字化改造、私域流量和供应链，喜茶、奈雪的茶的品牌势能不断提升，能够打出足够的品牌溢价。截至目前，喜茶已经在全国范围内拥有了超过800家门店、超4000万线上会员规模。

在中端市场，茶颜悦色、茶百道、沪上阿姨、一点点等品牌凭借特色和质量，以及合适的价位，圈住了一大批粉丝。而在下沉市场，“小镇奶茶店”的先驱蜜雪冰城优势突出，客单价区间在7元至8元，牢牢抓住了四五线区域和学生市场。

不过，由于茶饮行业进入门槛低，即使有规模效应的作用，这样的格局也并非不可撼动。

“各个不同消费层次都已经有大企业入驻。”朱丹蓬表示，从新茶饮市场品牌的格局来看，目前趋于稳定，但还没有进入固化期。他预测，随着各大品牌护城河的不断提高，2023年，我国的新茶饮行业会进入固化期，外部玩家再难进入。

产品力是核心

快速壮大的新茶饮行业，由于选用新鲜食材和现场制作的方式，想盈利并不容易。相关数据显示，奶茶店的存活率只有20%左右，且大部分新开奶茶店处于亏损状态。

奈雪的茶每单平均销售价格很高，但令人意外的是，即便一杯奶茶卖到几十元、全球开店556家，奈雪的茶却长期亏损。最新招股书显示，2018年至2019年奈雪的茶分别净亏损5658万元、1174万元，直到2020年才扭亏为盈取得1664万元净利润，而且还是经调整后的数据。

影响企业盈利的重要因素还有行业同质化严重。“配方容易被模仿、产品缺乏竞争壁垒，是所有茶饮品牌无法绕过的坎。”业内人士表示。

为了保持特色，头部品牌只能加速出新。据统计，去年喜茶平均1周至2周会推出一款新品。喜茶内部人士告诉记者，公司并不太强调上新速度，而是追求极致和灵感，力争把每一款饮品都做好。

在朱丹蓬看来，中国的新茶饮经历了近5年的高速发展，已经进入了同质化节点。通过走访调研发现，消费者对新茶饮有6个主要关注点，包括食品安全、品质、品牌调性、场景创新、服务体系的完善，以及客户黏性的提升。能否围绕这些关注点，打造自己的核心竞争力形成差异化，是企业发展的关键。

对于新茶饮的未来，朱丹蓬认为，行业将步入相对稳定阶段，新企业进入难度会越来越大。但在2023年之前，行业应该还会保持双位数的增长。