新发基金市场延续稳中有升态势

最近一周（6月29日至7月6日），尽管基础市场震荡调整，但新基金发行市场依然延续火热态势。万得资讯统计显示，6月29日至7月6日，新基金成立数量为43只，发行份额超过140亿份，平均发行份额3.4亿份，3个数据分别比去年同期的数据多出4只、12亿份、0.4亿份。从发行类别看，近一周内以偏股混合型基金为代表的权益基金依然占发行大头，债券基金等固定收益类基金发行开始回暖。

从存量基金规模看，货币基金、混合型基金和债券型基金占比位居前三，但货币基金规模总体呈现明显下降态势，后两类基金规模稳中有升。截至7月5日，公募基金资产净值合计22.23万亿元，其中股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币类基金资产净值占比分别为8.91%、25.59%、23.25%、40.97%。

尽管发行市场火热，但近期在二级市场的投资管理层面，公募基金的态度相对谨慎。从基金仓位变化来看，公募偏股型基金小幅减仓，名义调仓与主动调仓方向一致，且主动调仓幅度小于名义调仓。目前，公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平。国金证券统计显示，截至7月5日，近一周时间内公募股票型基金仓位为88.94%，比前一周降低0.88%仓位，加仓基金的数量为130只，减仓基金数量201只；混合基金目前的仓位为68.14%，环比降低0.9%的仓位，加仓基金数量为1230只，减仓基金数量为1518只，说明对后市走势持谨慎态度的基金数量稍多一些。

分行业看，建材、房地产和纺织服装三个板块被公募基金主动相对大幅加仓，而农林牧渔、非银行金融和国防军工逐渐主动减持。从存量基金配置行业看，建材、机械和银行是目前公募基金配置比例位居前三的行业，而煤炭、钢铁和综合3个行业是目前相对被基金“冷落”的行业。

从收益看，本周收益较好的股票型基金集中在少数行业主题基金品种，行业涨幅前5名分别是电气设备、纺织服装、商业贸易、农林牧渔和医药生物，对应的电气类、医药类主题基金业绩表现相对较好。而曾是投资者眼中“香饽饽”的货币基金，如今业绩表现不温不火。目前，全市场有货币基金331只，区间7日年化收益率的均值为2.20%，中位数为2.21%。其中，大部分基金的7日年化收益率在2.04%至2.38%区间。

金牛理财网分析师宫曼琳认为，7月份以来，受益于权益市场表现，新基金发行份额抬升，加上博时、广发、招商、工银瑞信、兴证全球、交银施罗德在内的多家基金公司，以及中信证券、国信证券等部分证券公司获得投顾资格，公募基金尤其是权益类基金发展迎来更多政策红利。

“近期，公募基金产品创新和新业务拓展迎来一个快速发展时期。”平安证券研究所基金研究团队执行总经理贾志表示。比如，近期首批9只公募基础设施REITs分别在沪深证券交易所挂牌上市交易，标志着公募REITs这一国际市场重要金融产品正式登陆我国境内资本市场。又如，新一批基金投顾试点机构获批，让市场继续对“买方时代”充满期待。基金投顾服务的初衷，就是从提供服务、帮助投资者管理好资产、收取服务费用的角度出发，实现基金业从“卖方销售”模式向“买方投顾”模式的变革。

从过去一年多的基金投顾试点看，运作稳健也获得较好市场效果。未来，随着更多机构开展投顾试点，公募基金的产品线有望更加丰富，更有利于投资者科学配置资金。