受益新能源需求 钴价格持续上涨

受益于新能源需求增长，近期钴价持续上涨。生意社发布数据显示，7月5日，广东南储有色现货市场钴（钴含量≥99.8%）报价为383000元/吨，相比月初上涨2.1%，相比4月26日低点344000元/吨，上涨11.3%。另外，其他交易商现货报价如上海华通、长江有色等也同样出现一定增长。

钴在三元材料中起到稳定结构的作用，可提高稳定性、增加使用寿命等。东北证券认为，需求方面，新能源车钴需求高增基调不改；供给方面，大矿山谨慎放量。钴供需格局持续向好，价格中枢有望持续抬升。据测算，2021年-2022年钴行业或将维持紧平衡，2023年钴行业则有望转为供不应求。

伴随着钴价格上涨，相关板块同样表现强势，截至7月5日收盘，钴板块当日上涨3.65%，年内涨幅逾25%。相关上市公司当前也在积极安排开采，华友钴业此前在互动问答中表示，公司刚果PE527铜钴矿鲁苏西矿原有地表堆存氧化矿和新增地表堆存氧化矿均是鲁苏西露天矿山生产过程中采出的矿石，考虑到资源充分有效利用，公司将根据自身需求制定生产计划并统筹安排矿山开采和生产投料等工作。自有矿山PE527具有较好的资源储量，许可证有效期至2024年4月3日且可到期延展。

东北证券预计，短期看，钴价或因需求旺季到来叠加供需错配重拾升势；中期看，供需格局向好或带动钴价中枢逐渐抬升。行业景气度回升，“护城河”较宽的钴业公司将受益。