三大因素共振 A股半导体公司半年报业绩可期

半导体产业景气度持续向好，上市公司业绩接连预喜。截至7月2日18时，A股10家半导体公司发布了半年度业绩预告，盈利同比增速均在50%及以上，有的公司上半年收入已超去年全年。业绩增长主要受益于需求强劲、产品涨价以及自主可控进程加快等因素。值得关注的是，近期多家芯片设计及原材料公司发布了涨价通知。

业绩超预期

芯片设计龙头韦尔股份预计，上半年实现归母净利润22.42亿元至24.43亿元，同比增长126.41%至146.78%。由此可估算，公司二季度归母净利润为12.01亿元至14.03亿元，同比增长120.3%至157.4%。“作为CIS龙头厂商，公司显示出强大的供应链管控能力和订单稳定性，超出市场预期。”信达证券电子行业首席分析师方竞认为。

封测环节方面，长电科技预计，上半年实现归母净利润12.80亿元左右，同比增长249%。据此推算，其二季度归母净利润为8.94亿元，同比增长285%，环比增长132%。通富微电预计，上半年实现归母净利润3.7亿元至4.2亿元，同比增长232%至276.87%。其中，预计二季度归母净利润为2.14亿元至2.64亿元，同比增长73.98%至114.63%，环比增长37.18%至69.23%。多份券商研报认为，两家国内封测龙头半年报预告业绩均超市场预期。

综合半导体设备龙头北方华创预计，上半年实现收入32.65亿元至39.19亿元，同比增长50%至80%；预计归母净利润为2.76亿元至3.31亿元，同比增长50%至80%。国盛证券郑震湘团队表示，收入高速增长反映了公司产品迭代和放量持续突破，有望进一步增强其国内半导体设备平台型龙头地位。

中高端涂胶显影设备龙头芯源微预计，上半年营业收入超过3.2亿元，基本达到2020年全年水平；预计归母净利润为3100万元至4000万元，同比增长398.59%至543.35%。

多因素共振

自6月29日晚披露上半年业绩预告以来，明微电子股价累计上涨60%。公司预计上半年实现归母净利润2.7亿元至3亿元，同比增长832.38%至935.98%。

对于业绩预增的原因，明微电子表示，同期可比基数较小，下游需求旺盛，公司产品销量大幅上升；公司持续加大研发力度，调整产品结构、客户结构及产品价格，原有产品销量上升的同时，新产品不断批量上市；公司采取系列措施，保障上游产能供给；自有封测产能不断扩大，有效提高了产品良率和封测产能，缩短了产品交期。

通富微电表示，受益于集成电路自主可控持续推进，智能化、5G、物联网、电动汽车以及家电、平板等终端市场需求增加。上半年，半导体封测产能继续维持供不应求的局面；公司在高性能计算、5G、存储器、显示驱动芯片以及汽车电子等方面的业务进展顺利，收入持续扩大。

北方华创表示，上半年受下游多领域市场需求拉动，公司电子工艺装备及电子元器件业务进展良好，销售收入均实现同比增长，使得归母净利润实现同比增长。气派科技表示，公司所处集成电路行业持续保持高景气度，终端需求旺盛；公司大部分产品销售价格有所提高，产能释放。

高景气持续

芯片产能短期难以扩充，而全球供应链受疫情冲击，半导体产业链各环节涨价的声音此起彼伏，进一步推升景气度。

二季度以来，台积电、英特尔等主流晶圆厂负责人相继表态，全球芯片制造产能紧缺的态势会持续至2023年。

封测产能亦紧缺。方正证券科技行业首席分析师陈杭指出，目前封测产能严重吃紧，封测新单和急单价格上涨幅度约20%至30%，迎来2018年以来的高景气周期，预计今年全年将维持供需紧张态势。

面对产能吃紧的形势，全球多地晶圆厂和封测厂纷纷宣布扩产计划。有报道称，全球晶圆厂拟合计投入千亿美元扩产。根据国际半导体产业协会统计，到2022年全球将新扩建29座晶圆厂。新建晶圆厂中产能最高可达每月40万片。

7月2日晚，捷捷微电公告称，基于战略需要，提升公司产能与市场份额，全资子公司捷捷半导体有限公司计划投资5.1亿元，建设功率半导体6英寸晶圆及器件封测生产线项目。